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发布日期：2025-09-22 06:44    点击次数：193

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成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书        成都市兴蓉环境股份有限公司 科技调动公司债券（第一期）召募说明书     刊行东说念主              成都市兴蓉环境股份有限公司    注册金额               不卓绝（含）东说念主民币 20 亿元    刊行金额               不卓绝（含）东说念主民币 6 亿元  增信措施情况                     无担保  信用评级结果             主体评级 AAA/债项评级 AAAsti  信用评级机构               联结伴信评估股份有限公司           主承销商/簿记管制东说念主/债券受托管制东说念主：                国泰海通证券股份有限公司             签署日历：       年    月    日 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                       声明   刊行东说念主将实时、公说念地履行信息浮现义务。   刊行东说念主止境全体董事、监事、高档管制东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证召募 说明书信息浮现确切凿、准确、齐全，不存在舛误纪录、误导性述说或紧要遗漏。   主承销商已对召募说明书进行了核查，阐述不存在舛误纪录、误导性述说和 紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。   刊行东说念主承诺在本期债券刊行要领，不顺利或者盘曲认购我方刊行的债券。债 券刊行的利率或者价钱应当以询价、公约订价等方式确定，刊行东说念主不会专揽刊行 订价、暗箱操作，不以代持、相信等方式谋取不刚直利益或向其他相关利益主体 输送利益，不顺利或通过其他利益相关标的参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构互宝石有相互刊行的债券，不 实施其他违背公说念竞争、挫折市集规律等行动。   刊行东说念主如有董事、监事、高档管制东说念主员、持股比例卓绝 5%的股东止境他关 联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就相关认购情况进行浮现。   中国证券监督管制委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代 表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。 凡欲认购本期债券的投资者，应当负责阅读本召募说明书全文及相关的信息浮现 文献，对信息浮现确切凿性、准确性和齐全性进行颓唐分析，并据以颓唐判断投 资价值，自行承担与其相关的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包括 债券受托管制公约、债券持有东说念主会议法律解释及债券召募说明书中其他相关刊行东说念主、 债券持有东说念主、债券受托管制东说念主等主体权利义务的相关商定。   刊行东说念主承诺根据法律律例和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                      紧要事项提醒      请投资者温雅以下紧要事项，并仔细阅读本召募说明书中“第一节风险提醒 及说明”等相关章节。      一、本期债券刊行上市前，公司最近一期末净资产为 201.70 亿元（2025 年 公司口径资产欠债率为 46.65%。      刊行东说念主最近三个管帐年度终了的年均可分配利润为 18.19 亿元（2022 年度、      二、根据联结伴信评估股份有限公司（以下简称“联结伴信”）于 2025 年 行科技调动公司债券（第一期）信用评级讲述》（联合〔2025〕6118 号），刊行 东说念主主体评级为 AAA，本期债券评级 AAAsti1，评级掂量为踏实。      评级讲述揭示的主要风险： 计 142.03 亿元，已投资 70.70 亿元。公司关键在建技俩翌日建设开销较大，翌日 存在较大的投资压力。 他乡技俩所在区域举座经济财政实力弱于成都市，需温雅公司他乡技俩运营回款 及盈利情况。      根据相关监管律例和联结伴信相关业务范例，联结伴信将在本期债项信用评 级有用期内继续进行追踪评级，追踪评级包括依期追踪评级和不依期追踪评级， 依期追踪评级每年进行一次。      三、本期债券无担保。在本期债券存续期内，公司所处的宏不雅环境、行业和 成本市集情状、国度相关政策等外部环境和公司自身的出产经营存在着一定的不 确定性。若受国度政策律例、行业及市集等不可控要素的影响，刊行东说念主未能如期 标记加下标“sti”，以示区别。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 从预期的还款着手中获取填塞资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发 行东说念主未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有东说念主亦无法从除刊行东说念主外的第 三方处获取偿付。    四、刊行东说念主从事的水务行业和环保业务均属于成本密集型行业，具有固定资 产参加大，回收期长，投资申诉踏实的特色。刊行东说念主为拓展业务范畴，翌日新建 浑水处理厂、自来水厂、浑水污泥处理工程或参与他乡并购技俩，需要无数的资 金维持，濒临的资金开销压力相对较大。若因宏不雅经济、货币政策和成本市集的 融资环境变化，刊行东说念主不成奏凯地通过银行、刊行新股或债券等方式筹集资金， 则可能影响公司发展战术的有用实施。    五、近三年及一期末，刊行东说念主资产总额分别为 3,833,860.92 万元、4,355,502.51 万元、4,844,846.86 万元和 4,917,855.68 万元。其中，流动资产分别 741,693.56 万 元、772,279.84 万元、885,081.24 万元和 926,991.23 万元，占总资产的比例分别 为 19.35%、17.73%、18.27%和 18.85%；非流动资产分别为 3,092,167.36 万元、 为 80.65%、82.27%、81.73%和 81.15%，非流动资产占资产总额比例较高。近三 年及一期末，刊行东说念主流动比率分别为 0.91、0.78、0.76 和 0.88，刊行东说念主资产流动 性相对较低，存在一定风险。    六、刊行东说念主属于投资控股型公司，经营恶果主要来自子公司。近三年及一期 末，刊行东说念主母公司口径总资产分别为 1,470,644.47 万元、1,584,840.44 万元、 万元、824,947.99 万元和 822,837.07 万元；近三年及一期，刊行东说念主母公司口径营 业收入分别为 6,382.59 万元、8,974.05 万元、8,280.93 万元和 2,348.13 万元，净 利润分别为 30,330.58 万元、34,209.35 万元、38,281.33 万元和-2,245.00 万元。发 行东说念主属于投资控股型架构，经营恶果主要来自主要子公司成都市自来水有限包袱 公司、成都市排水有限包袱公司。如果子公司的经营水平发生大幅波动，或者发 行东说念主对联公司的箝制发生不利变化，则刊行东说念主的盈利水平可能会受到不利影响。    七、刊行东说念主 2024 年度利润分配决策已获取公司于 2025 年 5 月 9 日召开的 全体股东每 10 股派送现款股利 1.87 元（含税），掂量派发现款 558,089,292.83 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 元（含税）。本次不进行成本公积转增股本，利润分配后，剩余未分配利润转入 下一年度。本次分成派息的股权登记日为：2025 年 6 月 18 日；除权除息日为： 出产经营过程中的往常事项，对刊行东说念主经营及偿债才能无紧要不利影响。   八、因责任调治，贾飒飒女士辞去公司董事、审计委员会委员职务，杨磊先 生辞去公司董事、战术委员会委员及总经理职务，邹佳女士辞去公司董事职务， 白鹏先生辞去公司监事会主席、监事职务，李晓女士辞去公司监事职务。   经公司于 2025 年 2 月 14 日召开的第十届董事会第十九次会议，审议通过 《对于聘任公司总经理的议案》，同意聘任饶怡女士为公司总经理。经公司于 《对于增补公司第十届董事会董事的议案》《对于增补公司第十届监事会监事的 议案》，选举程进先生、饶怡女士、王彬先生为公司第十届董事会非颓唐董事， 选举贾飒飒女士、谢咏女士为公司第十届监事会非职工监事。经公司于 2025 年 会主席的议案》，同意选举贾飒飒为监事会主席。   上述东说念主员变动系公司经营过程中的往常事项，对公司的公司治理、出产经营 及偿债才能无紧要不利影响。   九、刊行东说念主 2024 年审计机构发生变更，原因为：信永中庸管帐师事务所（特 殊庸碌合伙）已贯串多年为公司提供审计服务，根据财政部、国务院国资委、证 监会印发的《国有企业、上市公司选聘管帐师事务所管制办法》（财会（2023） 刊行东说念主聘任天健管帐师事务所（特殊庸碌合伙）为公司 2024 年度财务讲述审计 机构。变更前后管帐政策和管帐臆测不存在紧要变化。   十、刊行东说念主承诺，本期债券的偿债资金将主要着手于刊行东说念主合并报表范围主 体的货币资金等。刊行东说念主承诺：按照刊行东说念主合并财务报表，在本期债券每次付息、 兑付日（含分期偿还、赎回）前 20 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 次应偿付金额的 50%。   十一、根据《证券法》等相关规则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 资者刊行，庸碌投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债 券上市后将被实施投资者适当性管制，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 庸碌投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易行动无效。   十二、本次刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上 市交易的央求。本期债券顺应深圳证券交易所上市条件，将选定匹配成交、点击 成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财 务情状、经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，公司无法保证 本期债券上市央求能够获取深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投 资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投 资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。   本期债券不成在除深圳证券交易所之外的其他交易场所上市。   十三、本公司觉得本期债券顺应通用质押式回购交易的基本条件，具体回购 履历及折算率等事宜以证券登记机构的相关规则为准   十四、刊行东说念主承诺本期债券合规刊行，不从事《对于进一步范例债券刊行业 务相关事项的文牍》第三条第二款规则的行动；投资者在本期债券刊行要领向承 销机构承诺审慎合理投资，不从事《对于进一步范例债券刊行业务相关事项的通 知》第八条第二款、第三款规则的行动。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 第十二节 刊行东说念主、主承销商、证券服务机构及相关东说念主员声明 .... 171 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                          释义     在本召募说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东说念主、公司、本公司     指   成都市兴蓉环境股份有限公司 主承销商、簿记管制东说念主、             指      国泰海通证券股份有限公司 受托管制东说念主                    信永中庸管帐师事务所（特殊庸碌合伙）、天健管帐师事务所（特 审计机构           指                    殊庸碌合伙） 刊行东说念主讼师/讼师       指   泰和泰讼师事务所                    刊行东说念主本次面向专科投资者公开刊行的总额不卓绝东说念主民币 20 亿 本次债券           指                    元（含 20 亿元）的公司债券                    成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行 本期债券           指                    科技调动公司债券（第一期） 本期刊行           指   本期债券的刊行                    本公司根据相关法律、律例为刊行本期债券而制作的《成都市兴 召募说明书、本召募说明                指   蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动 书                    公司债券（第一期）召募说明书》                    《成都市兴蓉环境股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开发 债券受托管制公约       指                    行公司债券之债券受托管制公约》                    《成都市兴蓉环境股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开发 债券持有东说念主会议法律解释      指                    行公司债券之债券持有东说念主会议法律解释》                    根据债券登记机构的记录显现在其名下登记领有本期债券的投 投资东说念主、债券持有东说念主      指                    资者 讲述期、近三年及一期     指                    年 3 月末 证监会、中国证监会      指   中国证券监督管制委员会 深交所            指   深圳证券交易所 登记机构           指   中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司 责任日            指   中华东说念主民共和国营业银行的对公营业日（不包括法定节沐日） 交易日            指   深圳证券交易所的往常交易日 《公司法》          指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东说念主民共和国证券法》（2019 年改造） 《管制办法》         指   《公司债券刊行与交易管制办法》 公司规则           指   刊行东说念主过往及现行有用的公司规则 我国、中国          指   中华东说念主民共和国 元              指   东说念主民币元 国资委            指   国务院国有资产监督管制委员会 成都市国资委         指   成都市国有资产监督管制委员会 成都环境集团         指   成都环境投资集团有限公司 自来水公司          指   成都市自来水有限包袱公司 排水公司           指   成都市排水有限包袱公司 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 再生能源公司         指   成都市兴蓉再生能源有限公司 环境水务公司         指   成都环境水务建设有限公司   注：本召募说明书中除特别说明外，所罕见值保留 2 位少许，若出现总和与各分项数值 之和余数不符，均为四舍五入形成。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                第一节 风险提醒及说明   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募说明书浮现的其他各项而已外，应 特别负责地筹商下述各项风险要素。   一、与本期债券相关的投资风险   （一）利率风险   在本期债券存续期内，国外、国内宏不雅经济环境的变化，国度经济政策的变动 等要素会引起市集利率水平的变化，市集利率的波动将对投资者投成本期债券的收 益形成一定程度的影响。   （二）流动性风险   本期债券刊行收尾后，刊行东说念主将积极央求本期债券在深圳证券交易所上市流通。 由于具体上市审批或注册事宜需要在本期债券刊行收尾后方可进行，并依赖于相关 主管部门的审批或注册，刊行东说念主咫尺无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证 券交易所交易流通，且具体上市进程在时刻上存在不确定性。此外，证券交易市集 的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、投资者散播、投资者交易意愿等要素的影响， 刊行东说念主亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期债券的持有东说念主能够随时 并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能濒临 由于债券不成实时上市流通无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通明交 易不活跃甚而出现无法继续成交的情况，不成以某一价钱足额出售其但愿出售的 本期债券所带来的流动性风险。   （三）偿付风险   刊行东说念主咫尺经营和财务情状高超，但在本期债券存续期内，宏不雅经济环境、资 本市集情状、产业政策等外部要素以及公司自身的出产经营存在着一定的不确定性， 这些要素的变化会影响到刊行东说念主的财务情状、经营恶果和现款流量，可能导致刊行 东说念主无法如期从预期的还款着手中获取填塞的资金按期支付本期债券本息，从而使 投资者濒临一定的偿付风险。   （四）本期债券安排所独到的风险  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书    尽管在本期债券刊行时，刊行东说念主已根据现实情况安排了多项偿债保障措施来保 障本期债券按时还本付息，然而在本期债券存续期内，可能由于不可控的市集、政 策、法律律例变化等要素导致咫尺拟定的偿债保障措施不透彻充分或无法透彻履 行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。      二、刊行东说念主的相关风险      （一）财务风险    刊行东说念主从事的水务行业和环保业务均属于成本密集型行业，具有固定资产参加 大，回收期长，投资申诉踏实的特色。刊行东说念主为拓展业务范畴，翌日新建浑水处理 厂、自来水厂、浑水污泥处理工程或参与他乡并购技俩，需要无数的资金维持，面 临的资金开销压力相对较大。若因宏不雅经济、货币政策和成本市集的融资环境变化， 刊行东说念主不成奏凯地通过银行、刊行新股或债券等方式筹集资金，则可能影响公司发 展战术的有用实施。    近三年及一期末，刊行东说念主资产总额分别为 3,833,860.92 万元、4,355,502.51 万 元、4,844,846.86 万元和 4,917,855.68 万元。其中，流动资产分别 741,693.56 万元、 元、3,959,765.62 万元和 3,990,864.45 万元，                                   占总资产的比例分别为 80.65%、 动比率分别为 0.91、0.78、0.76 和 0.88，刊行东说念主资产流动性相对较低，存在一定风 险。    近三年及一期末，刊行东说念主固定资产分别为 1,015,426.36 万元、1,166,148.40 万 元、1,327,938.33 万元和 1,373,722.33 万元，                                   占总资产的比例分别为 26.49%、 拓荒、办公止境他拓荒等。由于翌日出产环境、期间发展等方面可能会发生不利变 化，公司的收入和利润水平对公司的固定资产折旧不成进行有用消化，进而对公司  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 短期内的经营事迹产生一定影响。    近三年及一期末，刊行东说念主无形资产分别为 1,145,766.80 万元、1,317,009.57 万 元、1,310,573.03 万元和 1,309,909.24 万元，                                   占总资产的比例分别为 29.89%、 权价值出现下落，则刊行东说念主可能濒临一定的资产缩水风险。    近三年及一期末，刊行东说念主通盘者权益分别为 1,573,547.79 万元、1,779,249.11 万 元、1,955,290.98 万元和 2,016,978.46 万元，其中未分配利润分别为 952,122.68 万 元、1,099,582.04 万元、1,244,620.65 万元和 1,295,405.77 万元，占通盘者权益的比 重分别为 60.51%、61.80%、63.65%和 64.23%。刊行东说念主未分配利润占通盘者权益比 重较高，若公司翌日发生大范畴分成，将对公司通盘者权益总额产生较大影响，可 能进一步影响公司偿债才能。    为止 2024 年末，刊行东说念主应收账款、其他应收款和永远应收款分别为 328,024.41 万元、10,498.40 万元和 188,949.62 万元，占总资产的比例分别为 6.77%、0.22%和 生恶化，对款项的往常回收可能产生一定的不确定性。此外，刊行东说念主部分应收类款 项为针对政府的浑水处理服务费、济急污泥处置费、应收 BT 技俩款和已被财政部 确定为政府和社会成本合作示范技俩的 PPP 技俩款等，翌日能否往常收回将很大 程度取决于政府信用。如果政府发生负约，则上述款项的往常回收也具有一定的不 确定性。    刊行东说念主属于投资控股型公司，经营恶果主要来自子公司。近三年及一期末，发 行东说念主母公司口径总资产分别为 1,470,644.47 万元、1,584,840.44 万元、1,542,831.69 万元和 1,542,406.45 万元，净资产分别为 832,602.72 万元、834,738.33 万元、 别为 6,382.59 万元、8,974.05 万元、8,280.93 万元和 2,348.13 万元，净利润分别为 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 控股型架构，经营恶果主要来自主要子公司成都市自来水有限包袱公司、成都市排 水有限包袱公司。如果子公司的经营水平发生大幅波动，或者刊行东说念主对联公司的控 制发生不利变化，则刊行东说念主的盈利水平可能会受到不利影响。   （二）经营风险   根据排水公司与成都市政府签订的《对于成都市中心城区浑水处理服务之特准 经营权公约》，进水水质超标时排水公司按照往常的浑水处理设施对浑水进行处理 后，出水水质不达标的，排水公司不承担超标排放的包袱；但由于排水公司原因造 成出水水质超标、未处理排放等负约行动，排水公司应酬由此形成的一皆顺利经济 损失进行抵偿，并应承担相应的法律包袱。因此，排水公司存在浑水处理水质超标 所导致的经营风险。根据自来水公司和成都市政府签订的《对于成都市中心城区（含 高新区）给水之特准经营权公约》，在成都市政府确保原水水质不低于国度要求的 《大地水环境质料Ⅲ类水体模范》前提下，自来水公司应确保出厂水及用户贸易结 算点水质顺应 GB5749-2006《生涯饮用水卫生模范》。此外，给水安全要求城市供 水系统必须保证水量、水压以得意千门万户的用水需求，尽管自来水公司在多年的 出产管制实践中蕴蓄了丰富的出产管制教训，但仍存在因自来水出产、组织、管制 不善和操作不范例导致的运行事故，导致给水水质、水量、水压的运行计划够不上 要求而不成为用户提供及格服务的风险。   原水是自来水出产的主要原材料，原水水质对制水工艺处理后的出水水质有重 要影响。咫尺，自来水公司通盘水厂的原水均取用岷江内江水系中的徐堰河、柏条 河和沙河，翌日不排除岷江内江水系出现水质大幅下落的情况，包括受到突发事件、 大家环境事件、生态横祸导致的水源浑浊，如汶川大地震后山体滑坡、泥石流导致 原水浊度计划大幅超标；在雨季继续强降雨过程中氨氮、总氮、生化需氧量、化学 需氧量、总磷、粪大肠菌群等计划可能出现超标；因石油化工类企业管说念泄漏等工 业事故导致的突发苯计划、油浑浊、金属超标等。水源水质的大幅下落将导致制水 效率镌汰、单元售水成本上升，甚而导致选定旧例的制水工艺无法提供及格的自来 水，需要对原水实施深度净化处理工艺，进一步增加水厂的制水成本。若浑浊程度 进一步加重，甚而可能导致自来水厂在一段时刻内被动停取原水并停产，对自来水 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 公司的出产经营行动带来不利影响。因此，自来水公司水源较为聚首的情况镌汰了 公司应酬水源危机的弹性，存在水源聚首的风险。   根据排水公司与成都市政府签订的《对于成都市中心城区浑水处理服务之特准 经营权公约》，成都市中心城区浑水处理服务的结算价钱每三年审定一次。根据《成 都市财政局对于成都市中心城区第五期（2024-2026 年）浑水处理服务费暂订价钱 的批复》，成都市中心城区第五期（2024-2026 年）浑水处理服务费暂定均价为 2.63 元/吨。为止召募说明书出具日，第五期浑水处理服务费价钱暂未审定，翌日如结 算单价下调则可能会对公司举座事迹产生负面影响。   刊行东说念主领有成都市中心城区 30 年浑水处理、浑水污泥处理特准经营权、成都 市中庸组团浑水处理服务 30 年特准经营权、成都市中心城区 24 年中水服务特准经 营权、成都市中心城区及郫县 30 年自来水供应特准经营权、成都天府新区直管区 许经营权、万兴环保发电厂技俩 25 年特准经营权、隆丰环保发电技俩 25 年特准经 营权等。同期，刊行东说念主通过拓展在兰州市、银川市、西安市、四川省巴中市的浑水 处理 BOT 技俩、汶川县水务环保特准经营技俩获授特准经营权，成都市近郊金堂 县部分地区获授 30 年给水特准经营权。若刊行东说念主无法续签特准经营权或取得其他 新增技俩，公司将存在业务范畴下落的风险。   公司国内业务已拓展至甘肃、陕西、江苏、河北等多个地区，跟着各地的监管 政策、社会环境、自然条件的不利变动，均将增加公司的管制难度及管控风险。水 务行业具有行政把持特征。他乡浑水处理技俩的排放模范和收费模范较其在四川省 的模范偏低，刊行东说念主他乡浑水处理业务范畴和盈利水平都会低于成都地区，刊行东说念主 的举座回款程度可能会受到影响，需要刊行东说念主加强对于翌日他乡技俩的发展情况 的温雅程度。   刊行东说念主参与无数的环保技俩，环保技俩一般具有技俩投资额大、经营周期长的 特色。咫尺，刊行东说念主正在积极拓展市集，参与的环保业务技俩大多处于运营早期或 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 建设期，可能会形成刊行东说念主翌日运营难度的加大。   刊行东说念主如遇突发事件，举例出产安全事件、社会安全事件、公司高档管制东说念主员 因故无法履行职责等，可能形成公司社会形象受到影响，东说念主员人命及财产安全受到 危害，公司决策机制及表里部融资渠说念受到影响，可能对刊行东说念主的出产经营形成一 定影响。   水务行业的主要成本组成为原水及水资源费、能源费、折旧等。电力价钱近些 年来继续高涨，对公司经营产生了一定的压力。而公司的经营事迹改善过于依赖水 价的上调，进而给公司的经营带来一定风险。   受国度宏不雅政策、经济时事和社会发展等要素影响，国内水务环保市集举座处 于快速发展阶段，竞争格外强烈。供给侧改换的继续鼓动促使更多社会成本战术调 整进入水务环保规模，市集参与主体愈增多元，行业竞争加重，廉价竞争频现。随 着国度产业结构调治的握住潜入，水务环保行业聚首度正在提高，部分企业范畴迅 速推广并向全产业链蔓延，竞争实力握住增强。   （三）管制风险   刊行东说念主浑水处理、自来水供应业务主要由控股子公司负责具体经营，刊行东说念主负 责对控股子公司的箝制与管制职责。公司通过他乡拓展，在兰州、银川、西安、沛 县等地投资设立公司，运营浑水处理业务。他乡推广及子公司数目的增多将对刊行 东说念主风险管制和内控轨制的建设及执行提议更高的要求。   因所处行业的管制特色，刊行东说念主与受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 止境下属单元存在继续关联交易，主要为清水剂、水表、油料、设施、拓荒维修、 水表检测等；刊行东说念主同成都环境集团止境下属子公司存在关联交易，主要为设施、 拓荒维修、水表检测等。尽管该等关联交易均出于出产经营目的，系根据实践情况 依照市集公说念原则进行的等价有偿行动，价钱公允并履行了必要的批准设施，但仍 然可能存在实践箝制东说念主通过关联交易毁伤相关方利益的风险。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   刊行东说念主在建技俩均顺应国度相关产业政策，正当合规，不存在需要暂停建设的 情况，并均依然过核准或备案设施，具备正当开工建设条件。自然刊行东说念主依然建立 了完善的技俩管制轨制，但由于技俩尚未完工，仍然存在技俩建设的程度风险、工 程质料风险、安全风险等，对刊行东说念主的经营可能形成一定影响。   刊行东说念主已形成了董事会、监事会和经营管制层互相等合，互相制衡的较为完善 的公司治理结构，但如发生突发事件，举例事故横祸、出产安全事件、公司高档管 理东说念主员被执行强制措施或因故无法履行相应职责，可能形成公司治理机制不成奏凯 运作，董事会、监事会不成奏凯运行，对刊行东说念主的经营可能形成不利影响。   （四）政策风险   给水价钱方面，成都市自来水结尾价钱主要由城市给水运营水费、水利工程费、 水资源费和浑水处理费四部分组成。2013 年和 2014 年，根据成发改价钱20131071 号文、成发改价钱20131183 号文及成发改价钱20141090 号文，成都市对上游泳 资源费和原水费进行了上调，同期，自来水结尾价钱按规则实施同步同幅度联动调 整。2015 年，根据成发改价钱20151067 号文，成都市实施中心城区居民用水路线 价钱，第一、第二、第三路线水价分别按 1：1.5：3 的比例安排，且只计较城市供 水运营水费。路线水价计价周期以年为单元，用水量在周期之内可累积、可结转， 在周期之间不累计、不结转。路线水价于 2016 年 1 月 1 日起执行，根据成发改要 素价2020516 号文有用期至 2030 年 12 月 31 日。若上述路线水价相关政策发生不 利变化，将会引发刊行东说念主经营事迹的波动。   刊行东说念主从事的自来水供应和浑水处理业务属于水务行业，依赖于国度产业政策 和环保投资范畴。若国度根据我国社会经济发展的进程对市政公用产业政策、货币 政策等宏不雅经济政策进行改换和调治，将对通盘水务行业的发展和企业经营行动 产生较大影响。   刊行东说念主从事的自来水供应和浑水处理业务属于水务行业，依赖于国度产业政策 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 和环保投资范畴。若国度根据我国社会经济发展的进程对市政公用产业政策、货币 政策等宏不雅经济政策进行改换和调治，将对通盘水务行业的发展和企业经营行动产 生较大影响。若税收优惠政策被取消或发生变化，将会对公司经营事迹产生不利影 响。   跟着《环境保护法》及“水十条”等一系列环保政策律例的实施鼓动，国度进 一步加强对环保的监管力度，握住提高环保治理要求。在环保监管政策的握住趋严， 使公司濒临一定的监管风险。 用奇迹特准经营管制办法》，饱读动和指令社会成本参与基础设施和公用奇迹建设运 营，提魁岸家服务质料和效率，保护特准经营者正当权益，保障社会大家利益和公 共安全，促进经济社会继续健康发展。2015 年财政部、原环保部两部门印发了《关 于鼓动水浑浊防治规模政府和社会成本合作（PPP）的实施概念》，2017 年国度财 政部、原环保部等四部委联合印发《对于政府参与的浑水、垃圾处理技俩全面实施 PPP 模式的文牍》（简称《文牍》），分别在相关规模饱读动和鼓动 PPP 模式。《通 知》要求在浑水、垃圾处理规模全地点引入市集机制，快速建立浑水垃圾处理规模 基于绩效的 PPP 技俩收益机制，强化绩效探员和按效付费轨制。如果翌日 BOT、 PPP 技俩政策发生不利变化，可能对刊行东说念主的经营情况形成不利影响。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                   第二节 刊行概况   一、本期刊行的基本情况   （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况 注册刊行公司债券的议案》。 拟注册刊行公司债券的议案》。   本公司于 2024 年 12 月 25 日获取中国证券监督管制委员会《对于同意成都市 兴蓉环境股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》（“证监许可 【2024】1908 号”），同意公司面向专科投资者公开刊行面值不卓绝（含）20 亿 元的公司债券。公司将详细市集等各方面情况确定债券的刊行时刻、刊行范畴止境 他具体刊行要求。   （二）本期债券的主要要求   刊行主体：成都市兴蓉环境股份有限公司。   债券称呼：成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科 技调动公司债券（第一期），债券简称为“25 兴蓉 K1”。   刊行范畴：本期债券面值总额不卓绝（含）6 亿元。   债券期限：本期债券期限为 5 年期。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。   债券花式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开 立的托管账户托管纪录。本期债券刊行收尾后，债券认购东说念主可按影相关主管机构的 规则进行债券的转让、质押等操作。   债券利率止境确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下 询价簿记结果，由公司与簿记管制东说念主按影相关规则，在利率询价区间内协商一致确 定。债券票面利率选定单利按年计息，不计复利。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   刊行方式：本期债券选定网底下向专科投资者中的机构投资者询价、根据簿记 建档情况进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司 开立 A 股证券账户的专科投资者中的机构投资者（法律律例谢却购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。   配售法律解释：与刊行公告一致。   网下配售原则：与刊行公告一致。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 7 月 23 日。   兑付及付息的债权登记日：本期债券兑付的债权登记日为付息日的前 1 个交 易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东说念主，均有权获取上一计息 期间的债券利息。   付息方式：按年付息。   付息日：本期债券付息日为 2026 年至 2030 年每年的 7 月 23 日（如遇法定节 沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺宽限间付息款项不另计利息）。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：本期债券兑付日为 2030 年 7 月 23 日（如遇法定节沐日或休息日，则 顺延至自后的第 1 个交易日，顺宽限间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者为止利息登记日收 市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息 金额为投资者为止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了一期利息及所持 有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的相关规则统计债券持有东说念主名单，本息支付方式 止境他具体安排按照债券登记机构的相关规则办理。   偿付礼貌：本期债券在破产算帐时的璧回礼貌等同于刊行东说念主庸碌债务。   信用评级机构及信用评级结果：经联结伴信评估股份有限公司详细评定，公 司的主体信用等级为 AAA，本期债券评级 AAAsti，评级掂量为踏实。   拟上市交易场所：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，拟将用于偿还“20 兴 蓉 01”。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   召募资金专项账户：刊行东说念主将根据《公司债券刊行与交易管制办法》《债券受 托管制公约》《公司债券受托管制东说念主执业行动准则》等相关规则，指定专项账户， 用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   主承销商/簿记管制东说念主/债券受托管制东说念主：国泰海通证券股份有限公司。   通用质押式回购安排：本公司觉得本期债券顺应通用质押式回购交易的基本条 件，具体回购履历及折算率等事宜以证券登记机构的相关规则为准   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 7 月 16 日。   刊行首日：2025 年 7 月 22 日。   掂量刊行期限：2025 年 7 月 22 日至 2025 年 7 月 23 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 7 月 22 日至 2025 年 7 月 23 日，共 2 个交易日。   本期刊行收尾后，本公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市的 央求，具体上市时刻将另行公告。   二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运行购买东说念主和二级市集的购买东说念主，及 以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的通盘规则并受其拘谨；本期债券 的刊行东说念主依相关法律、律例的规则发生正当变更，在经相关主管部门批准后并照章 就该等变更进行信息浮现时，投资者同意并接受该等变更；本期债券刊行收尾后， 刊行东说念主将央求本期债券在深圳证券交易所上市交易，并由主承销商代为办理相关手 续，投资者同意并接受此安排。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                 第三节 召募资金运用    一、召募资金运用计划   （一）本期债券的召募资金范畴   经刊行东说念主股东会、董事会审议通过，并经中国证券监督管制委员会注册（证监 许可【2024】1908 号），本次债券刊行总额不卓绝 20 亿元。本期债券为该批复项 下首期刊行，刊行总额不卓绝 6 亿元。   （二）本期债券召募资金使用计划   刊行东说念主属于科技调动类刊行东说念主，顺应科技调动公司债券刊行东说念主主体要求，具体 情况如下：   （1）《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指引第 7 号——专项品种 公司债券（2024 年改造）》（以下简称《7 号指引》）第八十一条文定“刊行东说念主申 请刊行科技调动公司债券并在本所上市或者挂牌的，最近一期末资产欠债率原则上 不高于 80%”。刊行东说念主诚信记录优良、公司治理运行范例，具备高超的偿债才能。 为止 2025 年 3 月末，               刊行东说念主净资产为 201.70 亿元，合并口径资产欠债率为 58.99%， 不高于 80%，顺应相关要求。   （2）《7 号指引》第八十二条第（三）项规则“刊行东说念主形成中枢期间和应用于 主营业务，并能够产业化的发明专利（含国防专利）系数 30 项以上，或者为具有   作为深耕环保规模的国有控股上市公司，刊行东说念主比年来已缓缓从传统水务服务 商转型为科技驱动的环境详细治理服务商，围绕调动驱动发展战术打造“三基地”：   一是聚焦产学研基地建设，打造“腹地头部高校-险阻游先进企业-里面应用场 景”调动生态圈。2024 年，刊行东说念主与四川大学、西南市政院、成都市政院等签订合 作公约 4 项，顺利申报成都市要点研发技俩，充分开释“1+1＞2”的联动遵循。   二是聚焦政府认证企业期间中心基地建设，将地方“所需”与企业“所能”链 接起来。《微波等离子体恶浊紫外线对再生水的消毒机制及工程应用遵循研究》成 功获批 2024 年景都市要点研发技俩，成为该批次维持立项的独一市属国有企业牵 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 头技俩。《多源有机固废协同“六化”处理要津期间装备群链式应用及推广》期间 恶果经院士众人团队轻薄，达到国外率先水平。   三是聚焦自主调动基地建设，从“期间实践者”向“模范制定者”转型升级。 对准国度“双碳”主见和减污降碳协同调动标的，编制发布 3 项国度级团体模范， 提速打造行业绿色低碳发展新标杆。为止咫尺，刊行东说念主共把持、参编国度、行业、 地方、团体模范 44 项，软件文章权 67 项，主要明细如下：               表：刊行东说念主把持、参编的主要编制模范  序号           称呼              模范类型           模范号       水泥窑协同处置的生涯垃圾预       处理可燃物                                      GB/T 50331-2002（2023 年                                               版）       城镇给水管网运行、注重及安       全期间规程       城镇浑水处理厂运营质料评价       模范       城镇给水管网漏损箝制及评定       模范       四川省城镇给水管网运行管制       模范       四川省城镇二次给水运行管制       模范       四川省城镇给水厂运行管制标       准       四川省城镇浑水处理厂运行管       理模范       城镇浑水处理厂碳减排评估标       准       废水处理减污降碳协同评估指       南       废水处理温室气体监测期间规       程       城镇给水厂碳排放核算与评价       方法                    表：刊行东说念主主要授权软件文章权 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 序号         软件称呼                文章权东说念主          登记号      成都市自来水有限包袱公司智能      调度系统 V1.0      成都市自来水有限包袱公司加压      站无东说念主值守系统 V1.0      成都兴蓉沱源自来水有限包袱公                      成都兴蓉沱源自来水有限包袱                      公司      贤惠水务业务管制系统】      成都兴蓉沱源自来水有限包袱公                          成都兴蓉沱源自来水有限包袱                          公司      慧水务详细展示系统】      贤惠水务区域计量分析管制系统                      成都兴蓉沱源自来水有限包袱                      公司      V1.0      贤惠水环境移动结尾应用平台      V1.0      成都市自来水有限包袱公司智能      语音质检系统                          成都兴蓉沱源自来水有限包袱                          公司                          成都兴蓉沱源自来水有限包袱                          公司      自来水出产千里淀池排泥 AI 视频识   成都兴蓉沱源自来水有限包袱      别系统                 公司      用于出产调度管控的镜检和 SV30      比对管制系统                          成都沃有意下管线探伤有限责                          任公司      刊行东说念主以国度双碳战术为指引，聚焦传统水务产业提质增效、新兴规模拓展延 伸积极开延期间调动，2024 年要点布局贤惠水务、浑水资源化、固废资源化、绿色 低碳等标的开展 57 项课题研究。主要研发技俩如下：         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书    序号       技俩称呼                   研究内容            技俩着手           技俩进展                                               国度要点研发计          厨余垃圾生物真金不怕火制           旨在研发一种遗弃生物资乳酸发酵资                                               划“政府间国外                                               科技调动合作”          键期间与示范             转换为种种顺应市集范例的高值产物。                                               要点专项          基于哌嗪类螯合剂           引进居世界率先水平的日本哌嗪类飞     国度要点研发计          的飞灰高效踏实化/          灰螯合期间，开发得当中国国情且永远    划“政府间国外          固化填埋及资源化           踏实性高、环境风险小的飞灰踏实化/    科技调动合作”          期间                 固化填埋及建材化利用新期间。       要点专项          微波等离子体恶浊           开展微波等离子体恶浊紫外线中试规          紫外线对再生水的           模研究，形成可应用于实践再生水厂的    成都市要点研发          消毒机制及工程应           微波等离子体恶浊紫外线高效消毒技     技俩          用遵循研究              术与系统。          成都天府新区华阳           针对接收区域成都天府新区华阳片区                                                  清华大学合作项                                                  目          法研究                漏损箝制方法研究。          结合管网监测数据                             针对给水管网健康状态影响要素多、评          与智能决策算法的                             价方法缺失的问题，研究数据驱动的管    清华大学合作项                             线健康状态评估期间，为管线的注重更    目          级评估与风险预测                             新提供科学依据。          系统          成都地区给水系统                             进一步晋升公司新浑浊物检测才能和                             安全给水保障才能。          染近况及风险评估          刊行东说念主获取“四川省科学期间向上奖”“四川省轮回经济科技向上奖”“四川        企业发明专利领有量 100 强企业”“四川省企业期间调动发展才能 100 强”“中国        上市公司数字化转型最好实践优秀案例”“四川省水环境调动与高质料发展先进单        位”“四川省贤惠水务应用先进单元”“成都市企业期间中心”“成都市绿色低碳        产业链标杆链主企业”等多项荣誉，形成从期间冲破到恶果转换的调动闭环。为止        咫尺，刊行东说念主累计获取国度授权专利 210 余项，其中发明专利 33 项，具体明细如        下：                             专利   央求东说念主          央求号                  专利称呼           央求日              授权公告日                             类型 成都市排水有限 包袱公司 成都市排水有限                          一种污泥烧毁的自控运 包袱公司                             行箝制方法 成都市排水有限                          一种适用于高污泥浓度 包袱公司                             的强化脱氮系统及方法         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                             专利   央求东说念主          央求号                   专利称呼             央求日              授权公告日                             类型 成都市排水有限                          一种压差式水下管说念封 包袱公司                             堵安设 成都市排水有限 包袱公司                                  一种快速测定工业级乙 成都市排水有限 包袱公司                                  的方法 成都市排水有限 包袱公司，成都市                         一种 MBR 中空纤维膜恢 兴蓉环境股份有                          复性清洗方法 限公司 成都市兴蓉再生                          一种污泥-垃圾协同烧毁 能源有限公司                           搀杂物料热值测定方法 成都市兴蓉再生                          一种复合型杀菌灭藻剂 能源有限公司                           及杀菌灭藻方法 成都市兴蓉再生                          一种堕落垃圾-原生垃圾 能源有限公司                           协同烧毁的方法                                  一种利用深度矿化堕落 成都市兴蓉再生 能源有限公司                                  场生态拓荒的方法                                  一种利用深度矿化堕落 成都市兴蓉再生 能源有限公司                                  盖的方法                                  一种堕落垃圾-原生垃圾 成都市兴蓉再生 能源有限公司                                  测定方法 成都市兴蓉再生                          一种用于垃圾烧毁厂的 能源有限公司                           尿素水力输送安设 成都市兴蓉再生                          一种楔形弧面滴水消声 能源有限公司                           安设 成都市兴蓉再生                          一种防抢水跳闸的石灰 能源有限公司                           浆泵入口母管 成都市兴蓉再生                          一种脱酸塔除盐水补水 能源有限公司                           安设                                  基于数据拟合方法的净 成都市自来水有 限包袱公司                                  系统                                  多水源环状给水管网的 成都市自来水有 限包袱公司                                  方法         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                             专利   央求东说念主          央求号                     专利称呼                  央求日              授权公告日                             类型                                  同期检测水中灭草松、 成都市自来水有 限包袱公司                                  三氯酚、五氯酚的方法                                  一种基于城市给水管网 成都市自来水有 限包袱公司                                  法 成都兴蓉沱源自                                  一种自来水出产监控与 来水有限包袱公     201810882816X   发明                          2018 年 8 月 6 日     2021 年 8 月 24 日                                  给水调度管制系统 司 清华大学；成都市                                  用于膜生物反馈器强化 兴蓉环境股份有     2019100730045   发明                          2019 年 1 月 25 日    2020 年 12 月 11 日                                  除磷的方法 限公司 清华大学；成都市                                  一种漏点探漏效果的评 兴蓉环境股份有     2018106692269   发明                          2018 年 6 月 26 日    2020 年 6 月 9 日                                  估方法 限公司 成都市排水有限                          一种实验室含汞废水的 包袱公司                             深度处理方法 成都市排水有限                          一种曝气千里砂池的刮渣 包袱公司                             安设                                  一种离子色谱法同期测 成都市排水有限 包袱公司                                  酸的方法                                  可增加过水量的格栅装 成都市排水有限 包袱公司                                  除污系统 成都市排水有限 包袱公司                                  一种用于垃圾烧毁炉的 成都市兴蓉再生 能源有限公司                                  入系统及方法 东营津膜环保科                          一种超滤膜浑水过滤装 技有限公司                            置 东营津膜环保科                          一种浑水处理剂播种装 技有限公司                            置及播种方法 成都市兴蓉再生                          一种有机固体遗弃物处 能源有限公司                           理拓荒止境使用方法          刊行东说念主研发的发明专利已全面障翳主营业务板块，形成齐全的水务环保期间矩     阵。在水务规模应用于自来水出产供应与贤惠水务系统建设，如《一种自来水出产     监控与给水调度管制系统》，针对现有自来水出产和输送过程，构建了集操作、监     控、报警、系统对接为一体的全进程智能管控平台，终明晰从汲水、制水、给水到 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 居民的全过程监督管制。该系统在刊行东说念主出产运行管制中取得显贵成效，全面晋升 了制水进程管制、拓荒运行监督及数据报表分析才能，有用减少一线东说念主员配置并降 低出产东说念主工与药剂成本，通过对拓荒运行调度、出产药剂单耗调治提供赞成，加压 站东说念主员配置由 20 东说念主减至 4 东说念主，大大镌汰东说念主工成本。在浑水处理规模撑持工艺优化 与水样药剂检测要津要领，如《一种适用于高污泥浓度的强化脱氮系统及方法》， 针对城镇浑水厂进水总氮高、碳氮比低、水质水温波动大的问题，通过“厌氧区→ 缺氧区→好氧 I 区→微缺氧区→好氧Ⅱ区→膜池区”六级串联工艺结合三级智能回 流系统，选定 DO 自控+ORP 实时监测动态调遣熔化氧、碳源投加及回流比，顺利 终了出水总氮踏实＜10mg/L。该期间已在刊行东说念主四个再生水厂应用，优化了再生水 厂的碳源投加、溶氧箝制、污泥回流等工艺箝制，终明晰高污泥浓度、进水碳氮比 失衡的运行条件下的低渗氧自控，大大减少了东说念主工调控责任量，应用后单厂生化池 风机全年平均电耗镌汰 0.014 度/吨水。在固废资源化标的晋升系统运行效率与安全 环保遵循，如《一种脱酸塔除盐水补水安设》，针对垃圾烧毁发电厂半干法脱酸工 艺中旋转雾化器高温运行不毛，研发闭式+外开式轮回的双重互备轮回冷却系统， 不仅保障旋转雾化器降温的贯串踏实性，况且可幸免轮回冷却水水质恶化而导致旋 转雾化器里面结污垢、影响换热降温效果，可延长雾化器的使用寿命。技俩实施后 提高了系统安全性，镌汰了东说念主工成本，达到了提高安设的安全环保系数。同期，发 行东说念主近三年实施技改技革 36 项，涵盖出产工艺优化、拓荒升级、自动化改造等重 点要领，有用晋升了运营效率与经济效益。   （3）刊行东说念主所属的科技调动规模   刊行东说念主所属的科技调动规模主要聚首于节能环保规模，具体体当今资源轮回利 用方面。根据生态环境部、国度发展改换委等联合发布的《对于加强生态环境规模 科技调动推动绚丽中国建设的实施概念》（2025 年），“以撑持保障绚丽中国建设 为主见，以紧要科技需求为牵引，以科技调动紧要行动为抓手，以战术科技力量为 撑持，打造开放包容的生态环境规模科技调动环境”。刊行潜入实施“科技强企” 行动，加速培育新质出产力，期间布局高度契合国度政策导向，具备科技调动属性。   （4）中枢要津期间   在贤惠水务规模，构建贤惠管网和贤惠水厂双体系：依托数据处理中心，运用 数理模子动态分析水厂与管网运行状态，自动完成预警责任；选定 KERSE 神经网 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 络+YOLO 机器 AI 视觉算法等前沿期间，自主研发数字孪生水厂四大智能模块— —排泥、加药、消毒、安防，责罚传统给水规模混凝千里淀工艺滞后等行业不毛，基 本终了水厂全进程“无东说念主化”场景。   在浑水治理规模，应用微生物期间处理浑水的才能处于行业率先水平，可识别 超 2000 种微生物，通过 AI 图像采集及“虫脸识别”期间，不仅可将其熟练应用于活 性污泥的接种和驯化，还能够提前预判工艺的狭窄变化，终了提前预警及精确处置； 同期调动打造地埋式“水厂+公园”工程，选定双层全地埋组团式布局，在终了生 态、经济、社会效益三维协同的基础上，显贵冲破地皮集约化、环境友好化、景不雅 生态化三大期间瓶颈，为城市可继续发展提供调动性责罚决策。   在垃圾烧毁发电规模，选定“SNCR+半干法+干法脱酸+SCR”烟气净化工艺，实 现酸性气体、重金属及二噁英等浑浊物排放计划优于国标及欧盟模范，助力垃圾减 量化、资源化和无害化处置；同步构建“数字孪生+贤惠运营”体系建设，探索 AI 算 法在垃圾烧毁发电中的应用，打造数字化、智能化的“贤惠电厂”，推动运营效率与 管制模式全面升级。   在垃圾渗滤液处理规模，选定全球率先的处置式膜生化反馈器+纳滤/反浸透技 术，将垃圾处理过程中产生的有机废水严格净化达标后，用于出产轮回使用以及冲 洗说念路等，终了垃圾渗滤液的无害化处理，全量净化筑牢生态防地。   在污泥处置规模，成都市第一城市浑水污泥处理厂（一期、二期）及万兴环保 发电厂（一期、二期、三期）技俩，选定“污泥干化+协同烧毁”期间，终了能源 高效协同再利用，突显轮回经济上风；通沟污泥处置厂通过“多级淘洗+筛分+回收 利用”工艺，达成范例化处置与资源化利用主见，成为西部首例、国内第三家顺利 应用的典范案例。   在厨余（餐厨）垃圾处置规模，选定“预处理+中温湿式厌氧消化+固液分离+ 沼气净化及利用”处置工艺，通过厌氧发酵将有机质转换为沼气发电，回收遗弃油 脂制备生物航油、搀杂燃料等高附加值居品，构建餐厨有机遗弃物分质利用-生物 转换-轮回再生闭环生态治理体系，驱动城市有机遗弃物资源化流动。   （5）保持继续期间调动的机制   刊行东说念主形成“1+1+N”期间责任体系，1 个期间管制部作为期间管制平台开展 轨制机制保障建设，1 个兴蓉研究院作为期间研究和专科期间维持平台，N 个子公        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书        司作为期间研究及应用推广平台，形成期间调动责任协力。刊行东说念主建立了完善的技        术调动管制与奖励激励轨制体系，包括期间调动体系责任、科技研发管制、期间成        果转换、常识产权管制、期间交流与培训管制等，为期间调动责任提供坚实的轨制        保障，推动相关责任的继续、范例开展。刊行东说念把继续加大与头部高校、险阻游先进        企业的调动合作力度，并拓展里面应用场景，鼓动调动落地，与清华大学、四川大        学、西南市政院、成都市政院等潜入开展技俩化合作，继续晋升公司中枢竞争力与        期间影响力。为止 2024 年末，刊行东说念主领有 2 个国度级水质监测站、1 个省级水质        监测站、3 个自主调动实验室、2 个中试基地，研发东说念主员数目 460 东说念主，占比 8.64%。          综上，刊行东说念主顺应《7 号指引》对于科技调动类刊行东说念主主体认定模范。根据中        国证监会、深交所出具的相关法律和范例性文献，结合刊行东说念主所处行业及业务发展        主见等要素，刊行东说念主可认定为科技调动类刊行东说念主，本期债券可认定为科技调动公司        债券。          本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，拟用于偿还“20 兴蓉 01”，具体情        况如下：                                                                            单元：亿元                          刊行    债券发         债券         债券        债券          债券      拟使用召募 债务类型   债务东说念主    债券简称                          场所    行方式        起息日        到期日        回售日         余额       资金金额        刊行东说念主 公司债           20 兴蓉 01   深交所   公开         2020/8/6   2025/8/6   2023/8/6    13.88      6.00         本部                 系数                                                          13.88      6.00          因本期债券的刊行时刻及实践刊行范畴尚有一定不确定性，刊行东说念主将详细筹商        本期债券刊行时刻及实践刊行范畴、召募资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、        公司债务结构调治计划等要素，本着故意于优化公司债务结构和量入为主财务用度的原        则，翌日可能在履行相关里面设施后调治偿还有息债务的具体明细，并实时进行信        息浮现。          在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务        管制轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动资金最长        不卓绝 12 个月）。          （三）召募资金的现款管制 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   在不影响召募资金使用计划往常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会或者内设 有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管制，投资于安全性高、流动性 好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。   （四）召募资金使用计划调治的授权、决策和风险箝制措施   刊行东说念主调治召募资金用途的，将经债券持有东说念主会议审议通过，并实时进行信息 浮现，且调治后的召募资金用途依然顺应相关法律解释对于召募资金使用的规则。刊行 东说念主调治拟偿还债务明细不属于调治召募资金用途。   （五）本期债券召募资金专项账户管制安排   刊行东说念主在监管银行开设本次召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、 使用及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金管制轨制的设立、债券受托管 理东说念主根据《债券受托管制公约》等的商定对召募资金的监管进行继续的监督等措施。   为了加强范例刊行东说念主刊行债券召募资金的管制，提高其使用效率和效益，根据 《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《公司债券刊行与交易管制 办法》等相关法律律例的规则，公司制定了召募资金管制轨制。公司将按照刊行申 请文献中承诺的召募资金用途计划使用召募资金。   根据《债券受托管制公约》，受托管制东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的接 收、存储、划转与本息偿付进行监督，包括但不限于：检验召募资金专项账户活水、 召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策进程，核查债券召募资金的使用是否 顺应法律律例的要求、召募说明书的商定和召募资金使用管制轨制的相关规则。   （六）召募资金运用对刊行东说念主财务情状的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东说念主资产欠债结构的变化。假定刊行东说念主的资产 欠债结构在以下假定基础上发生变动：   （1）相关财务数据模拟调治的基准日为 2025 年 3 月 31 日；   （2）假定不筹商融资过程中产生的需由刊行东说念主承担的相关用度，本期债券募 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 集资金净额为 6 亿元；   （3）假定本期债券召募资金净额 6 亿元一皆计入 2025 年 3 月 31 日的资产负 债表；   （4）假定本期债券召募资金的用途为 6 亿元用于偿还债务；   （5）假定公司债券刊行在 2025 年 3 月 31 日完成。   基于上述假定，本次刊行对刊行东说念主合并报表财务结构的影响如下表：                                                   单元：万元、%、倍       技俩     2025 年 3 月末         本期债券刊行后（模拟）          模拟变动额 流动资产              926,991.23            926,991.23              - 非流动资产            3,990,864.45          3,990,864.45             - 资产系数             4,917,855.68          4,917,855.68             - 流动欠债             1,050,394.37           990,394.37     -60,000.00 非流动欠债            1,850,482.85          1,910,482.85    60,000.00 欠债系数             2,900,877.22          2,900,877.22             - 资产欠债率                  58.99                 58.99              - 流动比率                     0.88                  0.94         0.06   以 2025 年 3 月末公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述召募资 金运用计划给以执行后，刊行东说念主流动比率由 0.88 上升至 0.94，公司短期偿债才能 有所晋升。   二、上次公司债券召募资金使用情况   （一）召募资金总额、实践使用金额与召募资金余额   刊行东说念主于 2020 年 2 月 25 日获取中国证券监督管制委员会证监许可2020322 号文核准公开刊行面值不卓绝 14 亿元（含 14 亿元）的公司债券，并于 2020 年 8 月 6 日完成“成都市兴蓉环境股份有限公司 2020 年面向及格投资者公开刊行公司 债券（第一期）”刊行，债券简称“20 兴蓉 01”，召募资金总额 14 亿元，实践使 用金额 14 亿元，召募资金余额 0 亿元。   （二）召募资金专户运作情况   为止召募说明书签署日，“20 兴蓉 01”召募资金专户运作高超。   （三）召募资金商定用途、用途变更调治情况与实践用途 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   “20 兴蓉 01”召募资金扣除刊行用度后，拟将 8.22 亿元用于偿还公司有息债 务，剩余部分用于补充流动资金。“20 兴蓉 01”的召募资金实践使用与商定用途 一致，不波及用途变更调治。   三、本期债券召募资金使用承诺   刊行东说念主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，毋庸 于弥补蚀本和非出产性开销，毋庸于交纳地皮出让金。   刊行东说念主承诺，如因特殊情形确需在刊行前调治召募资金用途，或在存续期间调 整召募资金用途的，将履行相关设施并实时浮现相关信息，且调治后的召募资金用 途依然顺应相关法律解释对于召募资金使用的规则。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                     第四节 刊行东说念主基本情况   一、刊行东说念主概况   公司称呼：成都市兴蓉环境股份有限公司   股票代码：000598   法定代表东说念主：饶怡   注册成本：298,443.4721 万元东说念主民币   实缴成本：298,443.4721 万元东说念主民币   设立日历：1996 年 5 月 26 日   统一社会信用代码：91510100224367821D   住所：四川省成都市青羊区光华东七路 751 号   邮政编码：610091   接洽电话：（028）85913967   传真：（028）85007801   办公地址：成都市武侯区锦城通衢 1000 号   信息浮现事务负责东说念主：刘杰   信息浮现事务负责东说念主接洽方式：（028）85913967   所属行业：水的出产和供应业   经营范围：自来水、浑水处理、污泥处理、环保技俩的投资、假想、建设、运 营管制、期间开发、期间顾问、期间服务；水务、环保相关拓荒及物资的销售和维 修；高新期间技俩的开发；对外投资及成本运营，投资管制及顾问（不得从事犯科 集资、接管公众资金等金融行动）；货色相差口、期间相差口。（照章须经批准的 技俩，经相关部门批准后方可开展经营行动）。   网址：https://www.cdxrec.com/   二、刊行东说念主历史沿革   （一）历史沿革信息   成都市兴蓉环境股份有限公司原名蓝星清洗股份有限公司（以下简称“蓝星清  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 洗”）。蓝星清洗是由中国蓝星（集团）股份有限公司（以下简称“蓝星集团”） 的前身中国蓝星（集团）总公司下属的清洗剂总厂于 1995 年 9 月 13 日经中华东说念主民 共和国化学工业部以化政发（1995）711 号文献批准改选设立的股份有限公司。1996 年 4 月 19 日，经中国证监会作出的证监发审字199626 号《对于同意蓝星清洗剂 股份有限公司（筹）选定上网订价方式刊行 A 股的批复》、证监发审字199627 号 《对于蓝星清洗剂股份有限公司（筹）央求公开刊行股票的批复》批准，公司向社 会公众刊行东说念主民币庸碌股 2,500 万股（其中含公司职工股 250 万股）。1996 年 5 月 票代码 000598。 体股东配股，配股比例为 10:3，配股完成后蓝星清洗总股本为 7,550 万股，其中， 非流通股为 4,300 万股，流通股为 3,250 万股。 全体股东配股，配股比例为 10:3，配股完成后公司总股本为 8,525 万股。 股本为基数向全体股东每 10 股送 2 股并转增 6 股，决策实施收场后蓝星清洗总股 本为 15,345 万股。 向全体股东配股，配股比例为 10：3，配股完成后公司总股本为 17,626.5 万股。 的总股本为基数向全体股东每 10 股送 1 股，决策实施收场后蓝星清洗总股本为 公司”变更为“蓝星清洗股份有限公司”。 股的总股本为基数向全体股东每 10 股送 2 股，决策实施收场后蓝星清洗总股本为  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 本为基数，向全体股东每 10 股转增 3 股，转增完成后蓝星清洗总股本为 30,247.0737 万股。 对股权分置改换决策进行了调治。调治后的决策为：蓝星集团作为公司独一的非流 通股股东，向决策实施股权登记日登记在册的全体流通股股东安排 50,895,702 股对 价股份，以流通股股份总和 169,652,337 股为基数，流通股每 10 股获送 3 股股份， 蓝星集团在向流通股股东执行上述对价安排后，其所持非流通股股份即获取上市流 通权。 委员会《对于蓝星清洗股份有限公司股权分置改换相关问题的批复》（国资产权 2006298 号）。 股份变更为有限售条件的流通股。 洗与成都市兴蓉投资有限公司（成都环境集团前身）签署了《紧要资产置换及刊行 股份购买资产公约》。2009 年 7 月 7 日，蓝星清洗第五届董事会第十六次会议审 议通过，蓝星清洗与成都市兴蓉投资有限公司签署了《紧要资产置换及刊行股份购 买资产公约之补充公约》。成都市兴蓉投资有限公司以其持有的成都市排水有限责 任公司 100%股权与蓝星清洗一皆资产与欠债进行置换，拟置出资产作价 64,614.45 万元，拟置入资产作价 164,128.41 万元。拟置入资产价值卓绝拟置出资产价值部分， 蓝星清洗按照每股 6.24 元的价钱刊行 159,559,300 股股份购买，差额 51.05 万元， 成都环境集团以现款补皆。 搜集方式出让其持有的蓝星清洗一皆 81,922,699 股股份，并确定成都市兴蓉投资有 限公司为股份受让方。2009 年 6 月 2 日，中国蓝星（集团）股份有限公司与成都  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 市兴蓉投资有限公司签订《股份转让公约》，股份转让价钱为 64,614.45 万元，成 都市兴蓉投资有限公司与蓝星清洗进行资产置换后以从蓝星清洗置出的一皆资产 和欠债给以支付。2009 年 7 月 28 日，国务院国资委出具《对于蓝星清洗股份有限 公司国有股东所持股份转让相关问题的批复》（国资产权2009585 号），同意中 国蓝星（集团）股份有限公司将所持蓝星清洗 81,922,699 股股份转让给成都市兴蓉 投资有限公司。 产置换及刊行股份购买资产议案。 产重组及向成都市兴蓉投资有限公司刊行股份购买资产的批复》（证监许可 201033 号），核准蓝星清洗紧要资产重组。同期下发了《对于核准成都市兴蓉投 资有限公司公告蓝星清洗股份有限公司收购讲述书并豁免其要约收购义务的批复》， 豁免成都市兴蓉投资有限公司要约收购义务。 信永中庸对这次紧要资产重组及刊行股份购买资产进行了验资并出具了 XYZH/2009CDA2026 号《验资讲述》。2010 年 3 月 17 日，中国证券登记结算有限 公司深圳分公司就蓝星集团 81,922,699 股股份转让给成都市兴蓉投资有限公司的 相关事宜出具了《证券过户登记阐述书》，股权过户手续完成。2010 年 5 月 5 日， 上市公司新增股份在深交所上市。 为“兴蓉投资”，经营范围变更为：浑水处理止境再生利用技俩的投资、建设和运 营管制；对外投资及成本运营（不含金融业务），投资管制及顾问；期间开发、咨 询。 议，第六届董事会第十一次会议，审议了非公开刊行股票的相关议案，召募资金总 额不卓绝 197,380.00 万元，召募资金净额不卓绝 190,934.28 万元用于收购成都环境 集团持有的自来水公司 100%股权。自来水公司 100%股权经评估后确定交易价钱 为 190,934.28 万元。2010 年 11 月 16 日召开的 2010 年度第五次临时股东大会审议  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 通过了非公开刊行股票相关议案。 行股票。2011 年 3 月 11 日，中国证监会下发《对于核准成都市兴蓉投资股份有限 公司非公开刊行股票的批复》（证监许可2011329 号），核准兴蓉投资非公开发 行不卓绝 11,700 万新股。 日，公司非公开刊行召募资金总额为 1,973,799,983.60 元，扣除刊行用度后召募资 金 净 额 为 1,909,335,227.79 元 。 其 中 ， 新 增 股 本 114,755,813 元 ， 资 本 公 积 非公开刊行完成后，公司股本变为 576,785,850 股。 年事首总股本 302,470,737 股为基数，向股东分配现款股利 624,298.33 元（税前）， 即每 10 股派 0.020640 元（扣税后，个东说念主股东、投资基金、境外合履历机构投资者 实践每 10 股派 0.018576 元）；以公司总股本 576,785,850 股为基数，向全体股东 每 10 股派 1 元（含税，扣税后，个东说念主股东、投资基金、境外合履历机构投资者实 际每 10 股派 0.9 元），同期，以成本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。本次 权益分拨后公司总股本增至 1,153,571,700 股。 月 31 日总股本 1,153,571,700 股为基数，向全体股东每 10 股配售 3 股，配股价钱 为 5.35 元/股。2012 年 3 月 30 日召开的 2011 年年度股东大会审议通过了配股相关 议案。2012 年 9 月 5 日，中国证监会刊行审核委员会审核通过了这次配股央求。 股的批复》（证监许可20121373 号）。     公司这次获配股票共计 339,537,601 股，于 2013 年 3 月 8 日在深交所上市。本 次配股完成后公司总股本增至 1,493,109,301 股。     经 2012 年年度股东大会审议通过，2013 年 4 月 22 日，刊行东说念主实施 2012 年权 益分拨决策：以公司现有总股本 1,493,109,301 股为基数，向全体股东每 10 股派 0.5 元东说念主民币现款（含税）；同期，以成本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。本次  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 权益分拨决策实施后，公司总股本增至 2,986,218,602 股。    公司于 2022 年 10 月 25 日召开第九届董事会第二十六次会议，并于 2022 年 户剩余股份、减少注册成本并相应改造〈公司规则〉的议案》，同意公司刊出回购 账户剩余股份 652,281 股。刊出完成后公司总股本由 2,986,218,602 股变更为    公司于 2023 年 10 月 26 日召开第十届董事会第三次会议和第十届监事会第二 次会议，并于 2023 年 11 月 13 日召开 2023 年第二次临时股东大会，审议通过了 《对于回购刊出部分箝制性股票、减少注册成本并相应改造的议案》。 股份刊出完成后，公司总股本由 2,985,566,321 股变更为 2,984,996,321 股，注册资 本相应变更为 2,984,996,321 元。    公司于 2024 年 6 月 26 日召开第十届董事会第十二次会议决议，并于 2024 年 性股票、减少注册成本并相应改造的议案》。股份刊出完成后，公司总 股本由 2,984,996,321 股变更为 2,984,434,721 股，注册成本相应变更为 2,984,434,721 元。 司称呼变更为成都市兴蓉环境股份有限公司，证券简称变更为“兴蓉环境”。      （二）紧要资产重组    讲述期内，刊行东说念主未发生导致公司主营业务和经营性资产本质变更的紧要资产 购买、出售、置换情形。      三、刊行东说念主股权结构      （一）股权结构    为止讲述期末，刊行东说念主股权结构图如下：                  图：为止讲述期末刊行东说念主股权结构图 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   为止讲述期末，刊行东说念主前十大股东情况如下：             表：为止讲述期末刊行东说念主前十大股东情况             股东称呼              持股数目（股）           持股比例（%） 成都环境投资集团有限公司                    1,259,605,494        42.21 三峡成本控股有限包袱公司                     365,295,705         12.24 长江生态环保集团有限公司                      91,041,592          3.05 中央汇金资产管制有限包袱公司                    52,773,500          1.77 汇添富品性价值搀杂型证券投资基金                  48,000,000          1.61 香港中央结算有限公司                        43,743,593          1.47 刘志强                               20,459,571          0.69 中证 500 交易型开放式指数证券投资基金             19,120,759          0.64 刘在京                               14,368,889          0.48 中邮东说念主寿保障股份有限公司-分成保障居品               10,201,600          0.34               系数                1,924,610,703        64.50   （二）控股股东   为止讲述期末，成都环境投资集团有限公司（以下简称“成都环境集团”）持 有公司 42.21%的股权，为公司控股股东。   称呼：成都环境投资集团有限公司   成立日历：2002 年 12 月 9 日   注册成本：500,000 万元东说念主民币   经营范围：城市基础设施、水利及配套设施的投资、假想、建设、运营管制、 期间开发及服务；水务、环保相关拓荒研发、制造；固体废料的汇聚、贮存、运输、 处置及详细利用；计量仪器、水处理剂居品的研发、制造、销售；旅游及配套基础  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 设施的投资和经营管制；房地产开发经营；投资管制（不得从事犯科集资、接管公 众资金等金融行动）；工程施工及安装；建材销售；货色相差口、期间相差口。（依 法须经批准的技俩，经相关部门批准后方可开展经营行动）。    为止 2024 年末，成都环境集团资产总额 944.63 亿元，欠债总额 637.47 亿元， 净资产 307.16 亿元；2024 年度，成都环境集团终了营业收入 128.73 亿元，净利润    成都环境集团持有的公司股份不存在质押或争议情形。讲述期内，刊行东说念主控股 股东未发生变更。    （三）实践箝制东说念主    为止讲述期末，成都市国有资产监督管制委员会持有成都环境投资集团有限公 司 90.00%的股份，为刊行东说念主的实践箝制东说念主。    四、刊行东说念主权益投资情况    （一）刊行东说念主主要子公司情况    为止 2024 年末，刊行东说念主主要子公司的基本情况及主营业务如下：    （1）成都市自来水有限包袱公司    成都市自来水有限包袱公司成立于 1990 年 2 月 6 日，注册成本为 278,000.00 万元，刊行东说念把持有其 100%的股权，经营范围：许可技俩：自来水出产与供应；现 制现售饮用水【分支机构经营】；建设工程施工；建设工程假想；考验检测服务； 食物出产【分支机构经营】；饮料出产【分支机构经营】。（照章须经批准的技俩， 经相关部门批准后方可开展经营行动，具体经营技俩以相关部门批准文献好像可证 件为准）一般技俩：食物销售（仅销售预包装食物）；市政设施管制；工程管制服 务；水资源专用机械拓荒制造；机械拓荒销售；电子、机械拓荒注重（不含特种设 备）；期间服务、期间开发、期间顾问、期间交流、期间转让、期间推广；环保咨 询服务；环境保护监测；货色相差口；期间相差口。（除照章须经批准的技俩外， 凭营业派司照章自主开展经营行动）。    （2）成都市排水有限包袱公司  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   成都市排水有限包袱公司成立于 1998 年 8 月 6 日，注册成本为 100,000.00 万 元，刊行东说念把持有其 100%的股权，经营范围：浑水处理厂和市政基础设施的投资、 建设和运营管制（不得从事犯科集资、接管公众资金等金融行动）。浑水处理技俩 和市政基础设施的成本运作、资产经营管制（不含国度法律律例和谢却技俩）居品 制造以及顾问研究、开发和提供服务；环境检测；浑水处理、水资源管制的期间咨 询、期间服务；货色相差口、期间相差口。（照章须经批准的技俩，经相关部门批 准后方可开展经营行动）。   （3）成都市兴蓉再生能源有限公司   成都市兴蓉再生能源有限公司成立于 2010 年 6 月 30 日，注册成本 340,088.00 万元，刊行东说念把持有其 100%的股权，经营范围：许可技俩：城市生涯垃圾经营性服 务；发电业务、输电业务、供（配）电业务；建设工程施工；餐厨垃圾处理（照章 须经批准的技俩，经相关部门批准后方可开展经营行动，具体经营技俩以相关部门 批准文献好像可证件为准）一般技俩：期间服务、期间开发、期间顾问、期间交流、 期间转让、期间推广；环境保护专用拓荒销售；专用拓荒修理；市政设施管制；工 程管制服务；货色相差口；期间相差口；浑水处理止境再生利用；化工居品销售（不 含许可类化工居品）；再生资源销售；新材料期间推广服务；电力行业高效节能技 术研发；资源再生利用期间研发；资源轮回利用服务期间顾问；大气浑浊治理；固 体废料治理；泥土浑浊治理与拓荒服务；环境济急治理服务；环境卫生大家设施安 装服务；储能期间服务；新兴能源期间研发（除照章须经批准的技俩外，凭营业执 照照章自主开展经营行动）。   （4）成都环境水务建设有限公司   成都环境水务建设有限公司原名成都市兴蓉安科建设工程有限公司，成立于 围：房屋建筑工程、市政工程施工，供排水、浑水处理、污泥处理、环保等技俩的 投资（不得从事犯科集资、接管公众资金等金融行动）、假想、施工、期间开发、 期间顾问、期间服务；相关拓荒及物资的销售、维修和租出；货色相差口、期间进 出口；地下管线测量、地下管线详细探伤、工程测量、工程勘探、非开挖拓荒及市 政管说念注重。（照章须经批准的技俩，经相关部门批准后方可开展经营行动）。        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书          刊行东说念主主要子公司 2024 年度/末主要财务数据如下：                                                                 单元：亿元                                                                         紧要增减变动     公司称呼          资产         欠债       通盘者权益        收入          净利润                                                                         的情况及原因 成都 市 自 来水 有限 责 任公司 成都 市 排 水有 限责 任 公司 成都 市 兴 蓉再 生能 源 有限公司 成都 环 境 水务 建设 有 限公司          其中，最近一年总资产、净资产、营业收入任一计划占刊行东说念主合并报表范围相       应计划的比重达 30%的子公司如下：          （1）成都市自来水有限包袱公司：2024 年末净资产占刊行东说念主合并口径净资产       的 36.65%，2024 年度营业收入占刊行东说念主合并口径营业收入的 30.66%，净利润占发       行东说念主合并口径净利润的 38.53%。          （2）成都市排水有限包袱公司：2024 年末净资产占刊行东说念主合并口径净资产的       东说念主合并口径净利润的 39.92%。          （二）刊行东说念主其他有关键影响的参股公司、合营企业和联营企业情况          为止 2024 年末，刊行东说念主无其他有关键影响的参股公司、合营企业和联营企业。          （三）投资控股型架构相关情况          刊行东说念主属于投资控股型公司，经营恶果主要来自子公司。近三年及一期末，发       行东说念主母公司口径总资产分别为 1,470,644.47 万元、1,584,840.44 万元、1,542,831.69       万元和 1,542,406.45 万元，净资产分别为 832,602.72 万元、834,738.33 万元、       别为 6,382.59 万元、8,974.05 万元、8,280.93 万元和 2,348.13 万元，净利润分别为       控股型架构，经营恶果主要来自主要子公司成都市自来水有限包袱公司、成都市排       水有限包袱公司。讲述期内刊行东说念主投资控股架构相关事项如下：  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   为止 2024 年末，母公司受限资产 0.45 万元，为保证金等受限货币资金。   为止 2024 年末，母公司其他应收款（不含应收股利）4,046.44 万元，其中合并 报表范围内的关联方走动 3,928.63 万元，主要为刊行东说念主对联公司的代垫款。为止                                                单元：万元、%                                           占其他应收                                                      坏账准备    单元称呼      款项性质      余额          账龄     款余额系数                                                       余额                                            数的比例   空港水务公司      代垫款      1,082.30   3 年以内      26.42     -   巴中兴蓉公司      代垫款       500.00    5 年以内      12.21     -   阿坝兴蓉公司      代垫款       439.07    3 年以内      10.72     -   沛县兴蓉公司      代垫款       418.68    4 年以内      10.22     -   银川兴蓉公司      代垫款       333.74    5 年以内       8.15     -        系数              2,773.80              67.72     -   为止 2024 年末，刊行东说念主母公司口径有息欠债余额 50.15 亿元，其中一年内到 期的有息欠债余额 14.52 亿元。为止 2024 年末，刊行东说念主母公司口径有息欠债情况 如下：                                                      单元：亿元                技俩                             余额 银行借款                                                        5.99 公司债券                                                       13.88 债务融资器用-中票                                                  27.70 企业债券                                                           - 相信借款                                                           - 融资租出                                                           - 境外债券                                                           - 债权融资计划、除相信外的资管融资等                                              - 其他有息欠债                                                      2.58                系数                                          50.15   为止 2024 年末，刊行东说念主母公司资产欠债率 46.53%，资产欠债结构合理。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   为止讲述期末，刊行东说念主对成都市自来水有限包袱公司持股 100%，对成都市排 水有限包袱公司持股 100%，刊行东说念主对中枢子公司的东说念主员、资金及资产具有较强的 箝制才能。   为止讲述期末，刊行东说念主对中枢子公司成都市自来水有限包袱公司、成都市排水 有限包袱公司不存在股权质押的情形。   刊行东说念主关键子公司的分成无固定政策及比例。刊行东说念主对联公司的投资决策及分 红方式具备较强的箝制力，刊行东说念主下属的经营主体的利润分配政策均在详细筹商整 个公司合并报表范围的举座利润情况的前提下，由刊行东说念主根据公司举座的考量进行 适当调治。近三年，主要子公司成都市自来水有限包袱公司、成都市排水有限包袱 公司对母公司的分成情况如下：                                                    单元：亿元         公司          2024 年度         2023 年度      2022 年度  成都市自来水有限包袱公司                3.08         2.50         4.00  成都市排水有限包袱公司                 2.00         2.00             -         系数                   5.08         4.50         4.00   综上，刊行东说念主母公司不存在紧要资产受限、紧要对外资金拆借等情形，对中枢 子公司箝制力较强，不存在股权质押的情形，刊行主体偿债资金着手具有较强保障， 投资控股型架构对刊行东说念主的偿债才能无紧要不利影响。   五、刊行东说念主的治理结构及颓唐性   （一）刊行东说念主的治理结构及组织机构建树和运行情况   刊行东说念主严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证 券交易所股票上市法律解释》、《深圳证券交易所主板上市公司范例运作指引》和中国 证券监督管制委员会相关法律律例、范例性文献及《公司规则》的要求，握住完善 公司治理结构，建立健全里面管制和箝制轨制，确立了股东大会、董事会、监事会 和经营管制层的职责单干，形成了较为完善的公司治理架构和公司治理轨制。   （1）股东大会   股东大会是公司的权力机构，照章愚弄下列权力： 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 的事项； 他事项。   （2）董事会   公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 东说念主。董 事会愚弄下列权力： 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 式的决策； 收购本公司股份作出决议； 对外担保事项、奉求理会、关联交易、对外捐赠等事项； 经理的提名，决定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责东说念主等高档管制东说念主员；决定 高档管制东说念主员的报酬事项和赏罚事项；   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 东说念主。监事会主席由全 体监事过半数选举产生。监事会主席召集和把持监事会会议；监事会主席不成履行 职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举别称监事召集和把持监事会会议。   监事会包括股东代表和适当比例的公司职工代表。公司设职工监事 1 东说念主，由公 司职工通过职工代表大会民主选举产生后，顺利进入监事会。   监事会愚弄下列权力： 律例、公司规则或者股东大会决议的董事、高档管制东说念主员提议罢免的建议； 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 员给以纠正； 东大会职责时召集和把持股东大会； 讼师事务所等专科机构协助其责任，用度由公司承担。   刊行东说念主治理的实践情状与中国证监会发布的相关上市公司治理的范例性文献 不存在紧要各别。      （4）高档管制东说念主员   公司设总经理 1 名，由董事长提名，董事会聘任或解聘。公司设副总经理多少 名，具体建树由董事会根据公司经营需要确定，副总经根由总经理提名，董事会聘 任或解聘。   总经理对董事会负责，愚弄下列权力： 作；   刊行东说念主董事会下设四个专门委员会，分别是战术委员会、审计委员会、提名委 员会、薪酬及探员委员会。各专门委员会职责明确，依据公司董事会制定的各专门 委员会实施笃定履行职责，就专科性事项进行研究，提议概念及建议，为董事会决 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 策提供参考。为止召募说明书签署日，刊行东说念主现设 12 个部门、2 个业务单元，组织 结构如下图所示：           图：为止召募说明书签署日刊行东说念主组织结构图   （1）董事会战术委员会   董事会战术委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门责任机构，主要负责 对公司永远发展战术和紧要投融资决策进行研究并提议建议。战术委员会由三名董 事组成，其中应至少包括别称颓唐非执行董事，战术委员会设主任委员（召集东说念主） 别称，由董事长担任，负责把持委员会责任。   （2）董事会审计委员会   董事会审计委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门责任机构，主要负责 公司内、外部审计的疏通、监督和核查，以及统筹谐和合规管制责任。审计委员会 由三名董事组成，应一皆为非执行董事，其中颓唐非执行董事二名，委员中至少有 别称颓唐非执行董事为管帐专科东说念主士，并顺应上市法律解释第 3.10（2）条所规则的专 业履历要求。   （3）董事会薪酬及探员委员会   董事会薪酬及探员委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门责任机构，主 要负责制订公司董事及高档管制东说念主员的探员模范并进行探员；负责制订、审查公司 董事及高档管制东说念主员的薪酬政策与决策，对董事会负责。薪酬与探员委员会由三名 董事组成，其中颓唐非执行董事二名。薪酬及探员委员会设主任委员（召集东说念主）一 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 名，由颓唐非执行董事委员担任，负责把持委员会责任；主任委员在委员内选举产 生。      （4）董事会提名委员会   董事会提名委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门责任机构，主要负责 对公司董事和高档管制东说念主员进行弃取；对公司董事和高档管制东说念主员的弃取模范和程 序提议建议。提名委员会由三名董事组成，其中颓唐非执行董事二名。提名委员会 设主任委员（召集东说念主）别称，由颓唐非执行董事委员担任，负责把持委员会责任； 主任委员在委员会内选举产生。      （5）里面审计部   里面审计部是公司董事会审计委员会的责任机构，为审计委员会提供决策维持。 负责公司里面审计、里面箝制评价责任的组织、谐和、管制的业务主管部门。负责 贯彻执行相关法律律例，编制相关管制轨制；负责公司里面箝制监督及评价；负责 制定审计计划，并按照年度审计计划开展种种旧例审计、专项审计视察；按照应制 权限，开展所属企业带领东说念主员离任顶住、经济包袱审计责任，对带领东说念主员履职尽责 情况进行审计监督、作念出审计评价；负责技俩建设过程审计、完满结（决）算审计 及后评价等技俩审计，对公司及所属子公司投资技俩决策、管制及运营等要津要领 的合规性、效益性进行审计监督；负责追踪审计结果的运用，督促审计问题的整改； 负责董事会审计委员会日常责任；配合管帐师事务所开展年度财务讲述审计、里面 箝制审计责任；负责牵头公司权限范围内的违规经营投资包袱雅致责任，分类处置、 督办和组织核查监督检验发现移交的问题、开展损失视察，提议相关包袱雅致的意 见建议；负责公司本系统业务责任的指导、监督；完成公司交办的其他相关责任及 部门之间的协办责任。      （6）证券事务部（成本运营中心）   负责公司市值管制、信息浮现、投资者关系管制、证券投资（不含理会）、股 权类融资、关联交易管制、成本运作及 ESG 管制等责任的业务主管部门。负责贯 彻执行相关法律律例，编制相关管制轨制，建立市值管制体系；负责公司证券市集 发展筹备，开展证券市集分析，动态掌持成本市集种种信息，对相关政策、事件进 行信息汇聚、纲领和分析，并向公司相关单元进行传递，实时掌持成本市集有用信 息，依期开展战术价值注目/评估会议，形成实施决策并实时向成本市集传递；负责 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 按照证券监管机构要求，准确、实时、合规的开展信息浮现责任，作念好信息浮现的 诡秘责任；负责公司投资者关系管制，负责加强与证券监管机构、行业协会、投资 者和媒体的疏通责任；负责投资者行动相关的财经媒体的对接责任，有用向成本市 场及公司传递信息，并形成成本经营信息库和资源库；负责股权类融资（包括刊行 股票、可转债、配股等）、股权回购、转让股权、证券投资（不含理会）等证券事 务责任；负责公司 ESG 管制；负责组织公司董事、监事和高档管制东说念主员参加证券 监管机构组织的岗亭履历、继续训诫、证券法律律例等培训；负责提醒和督促公司 董事、监事、高档管制东说念主员服从上市公司相关法律、律例、规章、范例性文献，规 范愚弄权力，切实履行承诺；负责组织规划、谐和公司股东大会、董事会、监事会 相关责任；负责牵头拟定、修改公司及子公司规则等责任；负责公司关联交易管制 责任；完成公司交办的其他相关责任及部门之间的协办责任。   （7）计划财务部（财务分享中心）   负责公司财务管制、预算管制、资金管制、税务、对外担保等责任的业务主管 部门。负责贯彻执行相关法律律例，编制相关管制轨制；负责公司财务核算责任， 包括日常财务核算、投资申诉测算，编制、审核、上报财务讲述及相关财务统计分 析责任；负责公司财务管制责任，包括编制、管制资金计划，资金支付审核，资金 回收，财务决算、税务筹备及预算的执行、分析等责任；负责公司资金保障责任， 包括争取资金政策、金融机构借款、债券刊行、里面拆借、股东拆借等债务类融资 责任；负责拟定公司利润分配决策和弥补蚀本决策；负责指导子公司算帐相关责任； 负责指导子公司拟定利润分配与弥补蚀本决策；负责公司对外担保及反担保责任； 负责公司重置大修、无形资产等与资产相关的财务事项；负责公司本系统业务责任 的指导、监督及检验；完成公司交办的其它相关责任及部门之间的协办责任。   （8）党群责任部   负责公司党建、宣传、工会及共青团责任的业务主管部门。负责贯彻执行国度 相关法律律例，编制相关管制轨制；负责贯彻落实党和国度的路线方针政策和上司 党委的指令精神，负责执行公司党委的决定；负责公司党的组织建设，负责公司党 委日常事务，组织落实公司党委党风廉政建设主体包袱相关责任；负责公司党员队 伍建设责任；负责公司念念想政事责任、意志形态责任，统筹政事表面研究与学习， 开展种种学习训诫行动；负责宣传责任、精神漂后建设、企业文化建设、新媒体管 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 理，指导对外宣传和舆情责任；负责公司工会、后生、妇女责任，承担公司工会、 团委的日常责任，牵头筹备公司职工董事、职工监事的选举等相关责任；负责公司 党委统一阵线责任；负责对接乡村振兴、慈善捐赠、社会包袱等责任；负责公司党 委会、党务相关会议筹备、组织、会务责任；负责公司本系统业务责任的指导、监 督；完成公司交办的其它相关责任及部门之间的协办责任。      （9）纪检责任部   负责公司纪检、监察责任的业务主管部门。负责贯彻执行相关法律律例，编制 相关管制轨制；注重党的规律和其他党内律例，监督检验公司各级党组织和党员、 监察对象执行党的方针政策、紧要决策部署以及国度法律律例、公司各项轨制规则 情况；负责开展监督会商责任，监督会商详细谐和保障责任；协助公司党委落实全 面从严治党主体包袱，组织谐和反退让责任，开展党风廉政宣布道育，强化警示教 育，督促公司及所属子公司落实“三重一大”决策等轨制；受理对党员、党组织及 监察对象的检举控告及申诉，按照规则和设施办理信访举报，对违规违规问题进行 视察核实，提议处理概念；强化遵循督查，经办对党员和监察对象的问责追责；负 责按设施提供相关东说念主员党风廉政概念，包括拟培植带领东说念主员、拟推选上司单元优秀 东说念主员等情况；负责开展里面巡检责任；负责公司本系统业务责任的指导、监督；完 成上司纪委和公司党委、纪委交办的其他责任及部门之间的协办责任。      （10）东说念主力资源部   负责公司东说念主力资源筹备、机构建树及东说念主员编制、干部管制、东说念主事管制、薪酬福 利、职工绩效探员、培训等日常管制责任的业务主管部门。负责贯彻执行相关法律 律例，编制相关管制轨制；负责公司东说念主力资源筹备责任；负责公司组织机构建树工 作；负责公司定编、定岗、定职责任；负责公司中层管制东说念主员弃取、任用、探员评 价、薪酬激励、监督管制、培养锻练、退出等责任；牵头子公司外派董事、监事的 弃取、请托等责任；负责公司职工招聘、培训、使用、评价、流动、探员、激励、 解聘等责任；负责公司薪酬福利、社会保障管制责任；负责公司职工就业关系、东说念主 事档案、退休东说念主员手续办理等日常东说念主事管制责任；负责公司因公（私）放洋（境） 管制责任；负责董事会提名委员会、董事会薪酬与探员委员会日常责任；负责公司 本系统业务责任的指导、监督；完成公司交办的其它相关责任及部门之间的协办工 作。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （11）详细管制部   负责公司经营事迹探员、要点责任任务、行政管制、档案管制、诡秘诡秘、信 息报送、综治维稳、后勤保障、详细谐和等责任的业务主管部门。负责贯彻执行相 关法律律例，编制相关管制轨制；负责组织公司经营事迹探员管制，包括公司负责 东说念主、部门负责东说念主、子公司负责东说念主经营事迹探员；负责公司年度评优责任；负责公司 国资经营评价责任；负责公司轨制管制、档案管制（除东说念主事档案）责任；负责公司 文秘写稿及公文管制；负责公司总经理办公会会议管制责任；负责公司本部会议的 会务保障责任；负责公司钤记、企业证照、诡秘等诡秘管制；负责公司车辆管制工 作；负责公司企业负责东说念主履职待遇、业务开销、业务理财、差旅管制等责任；负责 市长信箱、市长热线等信访责任的谐和理理；负责公司综治维稳责任；责公司办公 类固定资产管制及低值易耗品管制责任；负责公司各项督查、督办责任；负责牵头 工商变更等刊出相关责任；负责公司本系统业务责任的指导、监督；完成公司交办 的其它相关责任及部门之间的协办责任。   （12）法务风控部（采购监管中心）   负责公司招标、合同、法律事务、里面箝制、风险防控、合规管制及信用体系 建设等的业务主管部门。负责贯彻执行相关法律律例，编制相关管制轨制；负责公 司采购管制；负责公司本部的招标比选责任，以及公司本部招标箝制价、工程签证 及变更的造价审核责任；负责公司本部合同管制、签订审查、履行监督和结算审核， 负责所属子公司签订合同的备案管制；负责公司法律事务管制，包括各职能部门法 律风险的识别、分析和驻扎措施的制定；负责公司照章治企、诚坚遵法及信用体系 建设和管制责任，公司终年法律顾问人单元的管制，参与责罚法律纠纷；负责合规管 理体系建设，开展正当合规前置审查及组织或参与违规事件视察；负责公司里面控 制建设、企业风险箝制管制，包括风险管制体系的建立健全、对公司投资事项进行 风险评估；负责公司本系统业务责任的指导、监督；完成公司交办的其它相关责任 及部门之间的协办责任。   （13）投资发展部   负责公司战术筹备、国表里市集开发拓展、投资管制、投资技俩策划、企业并 购重组等投资相关责任的业务主管部门。负责贯彻执行相关法律律例，编制相关管 理轨制；负责组织编制公司发展战术、中永远发展筹备；负责牵头编制公司年度投 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 资计划；负责追踪、鼓动国表里市集开发拓展，具体承担企业收并购、重组、对外 增资扩股、基金组建等投资责任；负责投资技俩策划、提请决策会审议等管制责任， 组织对外投资技俩的经济及期间可行性分析，牵头技俩投资类公约、结伴合作公约 等相关投资公约的谈判与签订责任；负责组织新设公司组建相关责任；负责牵头公 司固定资产投资责任；负责牵头公司无形资产投资责任，主要指地皮使用权及特准 经营权投资；负责子公司增减注册成本金责任；负责指导子公司开展对外投资责任； 负责董事会战术委员会日常责任；完成公司交办的其它相关责任及部门之间的协办 责任。   （14）出产经营部（出产调度中心）   负责公司出产及质料监管、经营分析、奉求或受托管制业务、技俩投后管制、 厂级模范化管制、技俩核调价责任的组织及谐和，归口管制公司外派管制东说念主员行权 事项的业务主管部门。负责贯彻执行相关法律律例，编制相关管制轨制；负责监管 下属子公司出产运行、质料（如水质、水量、垃圾处理量等），组织出产运行情况 分析等责任，依期开展相关检验、掌持子公司出产运行情况，发起出产风险预警， 并按照出产业务管制职责及权限分辨在公司内进行调度或责任流转；负责组织公司 年度出产经营计划的编制以及任务的理解、下达，并负责对出产经营计划执行情况 进行监管、评价和探员；负责公司举座经营情况分析，对下属各运营技俩构建从投 资、建设、运营全过程管制的信息汇聚及分析机制，麇集公司调度中心、财务分享 中心数据，从公司经营管制角度采集各技俩的经营数据、动态分析监控，提议出产 经营预警讲述或出产经营计划动态调治变更的建议决策，为公司决策层提供决策支 持；负责组织技俩投后管制，指导子公司开展技俩投后责任；指导子公司开展厂级 模范化管制晋升责任；指导子公司开展浑水处理厂浑水处理费的审定、调价责任； 负责公司奉求或受托管制业务；负责组织、谐和老旧账款的催收责任；负责公司外 派管制东说念主员行权归口管制；负责公司本系统业务责任的指导、监督；完成公司交办 的其它相关责任及部门之间的协办责任。   （15）期间管制部（期间应用中心）   负责公司期间管制、信息化管制的业务主管部门。负责贯彻执行相关法律律例， 编制相关管制轨制；负责公司期间、信息化发展筹备；负责公司技改技革技俩、知 识产权（专利、商标、行业模范、奖项、论文等）管制责任；负责公司期间交流与 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 期间培训责任；负责谐和央求省、市、区科技调动资金、专项补助、各项奖项；负 责组织对公司内紧要工艺期间决策进行审核；负责公司技俩建设的全过程期间管制 责任，包括假想阶段工艺期间路线及设施拓荒选型备案与审核、招采阶段的期间方 案备案与审核、实施阶段的工程签证变更期间审核及设施拓荒改造备案与审核等； 负责公司出产运营的全过程期间管制责任，包括关键期间引进、孵化及开发的备案 与审核、关键工艺期间改造的备案与审核、关键拓荒更换的备案与审核、组织关键 出产问题期间决策的编制、执行监督及审核等；负责公司数智化转型、信息化系统 建设及运行注重责任；负责公司汇聚及信息化系统的安全责任；负责本系统业务工 作的指导、监督；完成公司交办的其它相关责任及部门之间的协办责任。   （16）技俩管制部（安全管制部）   负责公司固定资产、存货管制、安全管制、环看护制、济急管制、工程建设监 督管制的业务主管部门。负责贯彻执行相关法律律例，编制相关管制轨制；负责公 司固定资产归口管制，包括固定资产信息化建设、清点及统计分析，资产评估备案、 租用、报废、转让等责任；指导子公司开展存货管制责任，包含废旧物资管制；负 责公司产权登记责任；负责公司安全出产环境保护委员会、济急委员会的日常责任； 负责公司安全出产、就业保护、环境保护责任；负责济急管制责任；负责牵头组织 名额以上的工程技俩签证、变更及索赔责任；负责技俩立项到完满结算的全过程监 管、谐和责任，包括质料、程度、成本、安全、环保等；负责公司本系统业务责任 的指导、监督；完成公司交办的其它相关责任及部门之间的协办责任。   （17）兴蓉研究院   兴蓉研究院是公司的期间研发中心及期间业务中心，负责组织公司期间研发工 作，协助公司期间管制部对公司各单元提供职责范围内的期间维持。负责接管、消 化闇练先进水务环保期间，对现有工艺和拓荒进行改进，提议镌汰出产经营成本， 提高出产效率等期间需求，开发、假想新工艺和新装备。负责相接国度、省、市、 区级专项、要点课题研究，引技、引智，获取国度科研经费，享受税收优惠政策等。 负责编制期间决策及协助期间管制部对联公司提交公司审核的期间决策进行审核； 对旧例性、期间风险较低的期间决策，出具最终审核概念；对紧要期间决策，发表 颓唐期间概念。   （18）中水分公司 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   负责公司中水分公司中水服务相关责任。负责贯彻执行相关法律律例，编制相 关管制轨制；负责中水分公司中水服务相关责任。完成公司交办的其它相关责任及 部门之间的协办责任。   （二）里面管制轨制   刊行东说念主为加强公司治理和里面箝制机制建设，形成了以东说念主力资源管制轨制、财 务管制轨制、出产运行管制轨制、计划与探员管制轨制等为主要内容的较为完善的 里面箝制体系。   公司东说念主力资源管制以国度相关规则为指导，依照公司发展战术，缓缓建立顺应 当代企业轨制的东说念主力资源管制体系。公司坚持把组织探员和引入竞争机制、实行公 开招聘相结合，以此作为对各级经营管制层东说念主员的管制模范，建立和完善了培训制 度，职工绩效探员轨制、管制干部绩效探员轨制、岗亭晋升轨制等。   财务管制轨制以国度相关规则为指导，依照公司发展战术各分级财务管帐东说念主员 的责任接受结算奇迹部的业务指导，目的是范例和完善公司管帐核算，确看护帐信 息的实时、准确、确凿和齐全。刊行东说念主制定了《财务讲述编制与浮现轨制》、《资 产减值准备管制办法》等。轨制规则了管帐核算的基本原则、主要管帐政策、管帐 臆测政策，财务讲述编制的主要内容、要求、方式、责任设施和管制轨制等，明确 相关部门和岗亭的职责和权限。   为进一步加强关联交易管制，保证公司与各关联东说念主的正当性、公允性、合感性， 保证各项业务通过必要的关联交易奏凯开展，保障股东和公司的权益，刊行东说念主依据 相关法律和公司规则，刊行东说念主制定了关联交易轨制。轨制规则了关联交易的范围、 关联东说念主的范围、关联交易的审议和浮现轨制。公司根据对公司箝制和影响的方式、 门路、设施及可能的结果等方面对关联东说念主作念出本质性判决，并作出不毁伤公司利益 的弃取。   为加强管帐监督、范例本公司的预算管制，强化公司里面箝制，优化公司资源 配置，有用地组织和谐和各项投资及经营行动，完成既定的经营主见，根据国度有 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 关法律、律例和财务政策规则，结合公司实践，制定了《成都市兴蓉环境股份有限 公司预算管制轨制》及《全面预算管制实施笃定》。公司围绕经营发展战术和举座 主见实施全面预算管制，结合公司出产经营、建假想划和投资、融资公约编制预算， 并以全面预行动为公司制定、落实和探员里面经营主见包袱的依据。公司预算涵盖 出产、经营、销售和建设的各个要领，公司的经济行动一皆纳入预算管制。公司推 行了全面预算管制轨制，拘谨和范例了预算的编制、执行、箝制和探员，为公司经 营计划的有用落实提供了保证。   公司明确投融资技俩标的，制定相关设施，范例了技俩弃取、可研、尽责视察、 审批、签约等各个要领，驻扎融资风险，镌汰融资成本，注重公司举座利益。公司 制定了《融资管制轨制》及实施笃定，《对外投资管制轨制》。公司董事会下设战 略委员会，董事会战术委员会负责对公司年度及中永远融资决策和紧要融资决策进 行研究，为董事会提供建议，战术委员会下设评审小组，负责作念恋战术委员会决策 的前期准备责任。顺利融资业务主管部门根据公司发展战术负责公司顺利融资技俩 的策划、论证、实施和追踪管制；盘曲融资业务主管部门负责公司盘曲融资的策划、 论证、实施及追踪管制，负责对资金使用效果进行财务评价及效益评估；审计部门 对融资行动进行依期和不依期审计，并对融资结果进行评价。对外投资实行专科管 理和逐级审批轨制，由公司董事会及股东大会组成种种投资行动的决策机构。   根据《中华东说念主民共和国担保法》的规则，刊行东说念主制定了《对外担看护制轨制》， 规则了担保的基本原则、方式、责任设施、管制轨制和包袱承担，担保业务解雇平 等、自发、公说念、诚信、互利的原则。公司对外担保必须照章合规，并按照公司章 程规则，由股东大会或董事会决议，公司对外担保应解雇箝制风险原则，表决前需 掌持央求担保东说念主的资信情状，对担保事项进行风险分析和风险箝制措施。   公司通过股权关系对投资的公司进行管制、监督和箝制，照章愚弄股东权利、 注重股东利益、促进投资的公司科学范例、健康有序发展。在轨制完善方面，各子 公司依据《中华东说念主民共和国公司法》及相关法律、律例的相关规则，进一步范例子 公司的管制，建立健全子公司法东说念主治理结构和运行轨制。公司制定了《子公司管制 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 轨制》，轨制规则对派驻子公司的董事、监事、要津高管及要津岗亭管制东说念主员实行 请托制，刊行东说念主对联公司实行经营主见包袱制探员管制，子公司按规则向刊行东说念主报 送财务讲述，刊行东说念主对其子公司进行财务指导、监督。   公司为保护公司、股东、债权东说念主止境他利益相关东说念主员的正当权益，范例公司信 息浮现行动，制定了《信息浮现管制轨制》。公司应当浮现的依期讲述包括年度报 告、中期讲述和季度讲述。但凡对投资者作出投资决策有紧要影响的信息，均应当 浮现。发生可能对公司证券止境生息品种交易价钱产生较大影响的紧要事件，投资 者尚未得知时，公司应当立即编制临时讲述给以浮现，说明事件的起因、咫尺的状 态和可能产生的影响。   刊行东说念主在安全出产责任中贯彻“安全第一，退却为主”的方针，切实加强安全 出产管制责任，落实安全出产包袱。刊行东说念主制定了《安全出产包袱轨制》，将公司 及子（分）公司的主要负责东说念主是安全出产第一包袱东说念主，对安全出产责任全面负责， 公司成立由总经理、各部门负责东说念主为成员的安全出产委员会，统一谐和指导公司生 产安全、消防安全、交通安全等各项安全出产责任。   为顽抗日常经营过程中的突发性风险，刊行东说念主建立了针对突发事件的济急预案， 主要包括突发事件的适用范围、预警和退却机制、突发事件信息浮现轨制、公司管 理层的济急选举决策和其他济急处置决策、包袱雅致等。为此，刊行东说念主设立了突发 事件济急处置带领小组（以下简称带领小组），由董事长任组长，其他高档管制东说念主 员及相关职能部门负责东说念主任组员。带领小组负责研究决定和部署突发事件的济急处 置责任，必要时派出责任组负责现场济急处置责任。   公司反作弊责任的宗旨是范例公司董事、监事、高档管制东说念主员、要津岗亭止境 他职工的工作行动，促使各相关东说念主员严格服从法律律例、行业范例和准则、工作说念 德及公司的规章轨制，驻扎毁伤公司和股东利益的行动发生。公司董事会审计委员 会是公司反作弊责任的带领机构，对公司反作弊责任进行指导和监督；里面审计部 是公司反作弊责任的常设机构，负责组织实施公司反作弊责任。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （三）刊行东说念主的颓唐性   刊行东说念主与控股股东产权关系明晰，公司的资产透彻颓唐于控股股东。刊行东说念主对 其资产具有透彻的箝制和主管权，不存在其资产、资金被控股股东占有而毁伤公司 利益的情况。   刊行东说念主在就业、东说念主事及工资管制等方面透彻颓唐于控股股东。公司的董事、监 事及高档管制东说念主员按照《公司规则》及相关法律律例的规则，通过正当设施选举或 聘任，不存在控股股东不按照正当设施干与公司东说念主事任免的情况。公司高档管制东说念主 员莫得在上市公司与控股股东中双重负职情况，且均在本公司领取薪酬。   刊行东说念主设立了透彻颓唐于控股股东的组织机构，董事会、监事会等里面机构独 立运行，与控股股东止境关联企业的内设机构之间莫得险阻级附庸关系，控股股东 莫得干与本公司出产经营行动的情况。   刊行东说念主具备颓唐财务部门、颓唐的财务核算体系，具有范例、颓唐的财务管帐 轨制和财务管制轨制，颓唐的银行帐户，并颓唐照章征税。   刊行东说念主咫尺实践从事的业务与控股股东不存在交叉的情形。公司颓唐从事出产 经营，与控股股东和其他关联企业不存在依赖关系。   六、现任董事、监事和高档管制东说念主员的基本情况   （一）基本情况   为止召募说明书签署日，刊行东说念主现任董事、监事、高档管制东说念主员基本情况如下：    姓名          现任职务               任期肇端日历    刘嫏         董事长、董事            2022 年 12 月于今    程进           董事               2025 年 3 月于今    李雷           董事               2023 年 8 月于今                               董事：2025 年 3 月于今    饶怡         董事、总经理                               总经理：2025 年 2 月于今 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书       姓名       现任职务               任期肇端日历       王彬        董事               2025 年 3 月于今                               董事：2024 年 7 月于今       刘杰    董事、董事会秘书                              董事会秘书：2024 年 6 月于今   姜玉梅          颓唐董事              2019 年 9 月于今   潘席龙          颓唐董事              2020 年 8 月于今       王新       颓唐董事              2023 年 8 月于今   贾飒飒         监事会主席              2025 年 3 月于今       谢咏        监事               2025 年 3 月于今   沈青峰          职工监事              2017 年 4 月于今   兰彭华          副总经理              2021 年 9 月于今                              副总经理：2022 年 12 月于今   杨程皓      副总经理、首席合规官                              首席合规官：2024 年 8 月于今       赵璐   副总经理（财务负责东说念主）           2024 年 6 月于今   上述建树顺应《公司法》等相关法律律例及公司规则要求。   刊行东说念主讲述期内董事、高档管制东说念主员变动比例较大，主要系换届选举、责任调 整等原因所致。刊行东说念主的经营情状踏实，上述情况对刊行东说念主的组织机构无紧要不利 影响。   为止召募说明书签署日，刊行东说念主现任董事、监事、高档管制东说念主员的主要责任经 历情况如下：   （1）刘嫏：女，中共党员，1968 年生，大家管制专科，研究生学历，正高档 经济师、高档审计师、管帐师。曾任四川省里面审计师协会理事，成都环晨环境实 业有限公司执行董事、党支部布告。现任成都环境投资集团有限公司党委委员、副 总经理，成都市兴蓉环境股份有限公司党委布告、董事长。   （2）程进，男，中共党员，1966 年生，环境工程专科，本科学历硕士学位， 高档工程师。曾任成都兴蓉市政设施管制有限公司党支部布告、党总支布告、董事 长。现任成都市兴蓉环境股份有限公司董事，成都环投智能装备有限公司董事。   （3）李雷，男，中共党员，1984 年生，软件工程专科，硕士研究生学历学位， 经济师。曾任三峡成本控股有限包袱公司投资业务部部副总经理，硅谷数模（苏州） 半导体股份有限公司董事，雄安浦华水务科技有限公司董事，绿色能源环保集团股 份有限公司董事，江苏中车电机有限公司董事，力合科技（湖南）股份有限公司董 事。现任三峡成本控股有限包袱公司投资业务一部总经理，成都市兴蓉环境股份有 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 限公司董事，东方电气（成都）氢能科技有限公司董事，浦华水务科技集团有限公 司董事。   （4）饶怡，女，中共党员，1979 年生，英语专科，本科学历，高档东说念主力资源 管制师。曾任成都环境投资集团有限公司职工监事，成都沱江投资建设有限公司监 事会主席，成都市兴蓉再生能源有限公司党总支布告、党委布告、董事长，成都市 兴蓉环境股份有限公司董事，成都成环新益环保科技有限公司党总支布告、党支部 布告、执行董事。现任成都市兴蓉环境股份有限公司党委副布告、董事、总经理。   （5）王彬，男，中共党员，1978 年生，中国古代体裁专科，硕士研究生学历 学位，高档经济师。曾任成都环境水务建设有限公司党总支副布告、董事、总经理、 党总支布告、党委布告、董事长。现任成都市兴蓉环境股份有限公司董事、党委专 职副布告。   （6）刘杰，男，中共党员，1986 年生，管帐学专科，硕士研究生学历学位， 管帐师。曾任成都市排水有限包袱公司副总经理、成都市兴蓉环境股份有限公司董 事、副总经理（财务负责东说念主）。现任成都市兴蓉环境股份有限公司董事、董事会秘 书，四川省上市公司协会第五届理事会理事。   （7）姜玉梅，女，中共党员，1963 年生，法律专科，博士研究生学历学位， 博士生导师，享受“国务院政府特殊津贴”众人。曾任西南财经大学国外商学院执 行院长。现任西南财经大学中国（四川）自贸试验区详细研究院执行院长，四川省 委、省政府决策顾问委员会委员，天下国外商务专科学位研究生训诫指导委员会委 员，中国国外贸易学科联结组副理事长，中国服务贸易协会众人委员会副主任委员， 中国国外贸易学会自贸区港专科委员会，四川省“内陆地区对外顺利投资调动发展 协同调动中心”负责东说念主，成都市兴蓉环境股份有限公司、依米康科技集团股份有限 公司、通威股份有限公司及凉山农村营业银行股份有限公司的颓唐董事，四川天府 银行外部监事。   （8）潘席龙，男，1969 年生，农业经济管制专科，博士研究生学历学位，好意思 国加州州立大学 MBA，好意思国华盛顿州立大学造访学者。曾任成都优拿味念念贸易有 限公司总经理，内江快乐村镇银行股份有限公司颓唐董事，成都运达科技股份有限 公司颓唐董事，成都欣捷高新期间开发股份有限公司颓唐董事。现任西南财经大学 中国金融研究院副解释，成都财情训诫科技有限公司董事长，成都市兴蓉环境股份 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 有限公司及成都景泽生物制药有限公司颓唐董事，内江快乐村镇银行股份有限公司 外部监事。   （8）王新，男，中共党员，1983 年生，财务管制专科，博士研究生学历学位， 解释，博士生导师，注册管帐师。曾任西南财经大学国外训诫学院副院长、国应酬 流与合作处副处长、处长。现任西南财经大学管帐学院解释、国外商学院执行院长 兼国外训诫学院院长，成都市兴蓉环境股份有限公司及四川长虹电器股份有限公司 颓唐董事，四川九洲投资控股集团有限公司外部董事。   （1）贾飒飒，女，中共党员，1981 年生，管制科学与工程专科，硕士研究生 学历学位，高档工程师、高档经济师。曾任成都环境投资集团有限公司技俩管制部 副部长，成都原水投资有限公司党总支委员、董事、副总经理，成都市李家岩开发 有限公司副总经理，成都环境投资集团有限公司法务风控部副部长，成都彭州环境 投资有限公司监事会主席，成都绿色低碳产业投资集团有限公司监事会主席，成都 环投成本管制有限公司监事，成都市兴蓉环境股份有限公司董事。现任成都市兴蓉 环境股份有限公司监事会主席，成都环境投资集团有限公司纪委委员、职工监事、 法务风控部部长，成都环境工程建设有限公司董事。   （2）谢咏，女，中共党员，1975 年生，管帐学专科，本科学历，管帐师。曾 任成都彭州环境投资有限公司董事、财务负责东说念主，成都原水投资有限公司财务负责 东说念主，成都市李家岩开发有限公司副总经理、成都久隆水库开发有限公司财务负责东说念主， 中电建成都原水管业有限包袱公司董事，成都三坝水库水利开发有限公司财务负责 东说念主，成都环境投资集团有限公司财务中心副主任，成都绿色低碳产业投资集团有限 公司董事。现任成都市兴蓉环境股份有限公司监事，成都环境投资集团有限公司财 务中心主任、成都环晨环境实业有限公司外部董事、锦泰财产保障股份有限公司董 事。   （3）沈青峰，男，中共党员，1966 年生，管制工程专科，本科学历，学士学 位，高档经济师。曾任成都市兴蓉环境股份有限公司董事会秘书、党委委员、工会 主席、四川省城镇给水排水协会第八届理事单元代表。现任成都市兴蓉环境股份有 限公司职工监事，成都市排水有限包袱公司董事，成都市兴蓉再生能源有限公司董 事。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （1）兰彭华，男，中共党员，1974 年生，口岸及航说念工程专科，本科学历， 学士学位，高档工程师。曾任成都市温江兴蓉柳自缢保工程有限公司董事长、总经 理，成都市兴蓉再生能源有限公司党总支副布告、董事、总经理、党委副布告，成 都市兴蓉万兴环保发电有限公司党支部布告、执行董事。现任成都市兴蓉环境股份 有限公司党委委员、副总经理，四川省城镇给水排水协会第八届理事单元代表。   （2）杨程皓，女，中共党员，1985 年生，汉谈话体裁（基地班）专科，本科 学历，学士学位。曾任详细管制部副部长，成都沱江投资建设有限公司监事会主席， 成都环境投资集团有限公司董事会办公室（详细管制部）副主任（副部长），成都 环境建设管制有限公司监事会主席，成都市兴蓉环境股份有限公司详细管制部部长。 现任成都市兴蓉环境股份有限公司副总经理、首席合规官。   （3）赵璐，女，中共党员，1983 年生，管帐与金融管制专科，硕士研究生学 历学位。曾任成都市兴蓉环境股份有限公司董事、董事会秘书、党委委员，四川省 上市公司协会第五届理事会理事。现任成都市兴蓉环境股份有限公司副总经理（财 务负责东说念主）。   （二）现任董事、监事、高档管制东说念主员作恶违规和严重失信情况   为止召募说明书签署日，刊行东说念主现任董事、监事、高档管制东说念主员不存在作恶违 规和严重失信情况。   七、刊行东说念主主要业务情况   （一）所在行业情状   水务环保是事关经济社会、民生国计的大家服务行业之一，其行业发展程度与 经济增长水平、东说念主口数目及城市化进程等要素高度相关。比年来，在习近平生态文 明念念想的科学指引下，党中央对生态漂后建设进行全面系统部署。2024 年，党的二 十届三中全会明确将聚焦建设绚丽中国、促进东说念主与自然和谐共生作为进一步全面深 化改换总主见的关键方面，系统部署深化生态漂后体制改换要点任务，充分体现了 党中央对生态漂后建设的高度醉心和战术计划。生态环境部门着力构建“1+N”政 策体系，以泉源防控、精确管控、范例引颈、市集指令、科技赋能为基本念念路，形 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 成以高水平保护推动高质料发展的举座计划和布局，厚植高质料发展的绿色底色。 运行注重的文牍》，提议到 2027 年，基本摈弃城市建成区生涯浑水直排口和设施 空缺区，城市生涯浑水聚首汇聚率达到 73%以上，城市生涯浑水汇聚处理详细遵循 显贵晋升。国务院发布《推动大范畴拓荒更新和花费品以旧换新行动决策》，提议 围绕建设新式城镇化，结合鼓动城市更新、老旧小区改造，分类鼓动更新改造，包 括加速市政基础设施规模拓荒更新。四川省东说念主民政府和成都市东说念主民政府分别印发关 于推动大范畴拓荒更新和花费品以旧换新的实施决策和行动决策，提议进一步鼓动 自来水厂及居民小区二次给水（加压调蓄）设施拓荒和老旧管说念升级改造，加强城 市（含县城）地下管网筹备建设管制，并开展浑水垃圾处理设施拓荒绿色低碳智能 化改造等措施。国度发展改换委等部门联合印发《基础设施和公用奇迹特准经营管 理办法》，饱读动和指令社会成本参与基础设施和公用奇迹建设运营，提魁岸家服务 质料和效率，保护特准经营者正当权益，引发民间投资活力。   水务环保行业永远踏实发展的趋势保持不变，并正在进入协同鼓动降碳、减污、 扩绿、增长，建设东说念主与自然和谐共生的绚丽中国的高质料发展阶段。环保监管握住 加强，市集需求继续升级，企业需从“专科、细腻、安全”三个方面，全地点、多 档次晋升运营管制水平。在相关政策和环境需求的推动下，细分赛说念渐次绽放，绿 色低碳和轮回经济等规模存在广博的市集空间。此外，跟着社会经济进入数据出产 力期间，以 AI 为中枢的东说念主工智能期间，凭借雄伟的数据处理和分析才能，正在推 动水务环保行业向数字化和智能化标的转型升级。   （二）公司所处行业地位   公司为国内率先的水务环保详细服务商，领有天下排行前哨的供排水范畴，并 充分利用现有上风，布局生涯垃圾烧毁发电、垃圾渗滤液处理、餐厨垃圾处置和污 泥处置等环保产业，纵情鼓动水务环保技俩建设运营。根据 2024 年 11 月天下工商 联环境商会发布的最新一期“中国环境企业营收前 50”榜单，兴蓉环境名列其中。   （三）公司濒临的主要竞争情状   经过 20 多年的市集化改换，在水务环保行业市集化拓展规模中占重头的市政 浑水处理依然进入闇练阶段。一是从城镇化率增长和浑水处理率等市集维度分析，  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 市集范畴增长接近饱和；二是市政浑水处理技俩自身市集化程度较高，具有较强的 运营属性和踏实的现款流，因此是市集化水务公司竞争的主要规模；三是行业聚首 度正在晋升，行业正在加速整合，社会成本通过收并购等方式连续扩大范畴。因此， 业内企业需要主动把持机遇，积极布局市集，拓宽发展空间。   刊行东说念主的竞争上风包括：   公司安身水务环保市集，紧扣省市区域发展战术筹备，积极把持行业机遇，加 速市集开拓，继续扩伟业务疆域，提高产业范畴，完善产业布局，握住优化资源配 置，晋升发展动能。公司在深耕成都的同期，握住壮大川内业务，积极拓展省外业 务，从地方水务平台转型成为天下性水务环保详细服务商。   公司水务环保业务范畴居天下前哨。范畴的握住推广有助于公司继续增加收入 利润，晋升运营管制效率，为打造行业著名品牌、创造稳健投资申诉奠定了坚实基 础。   公司领有近 80 年给水运营教训、30 余年浑水处理教训，具有行业率先的运营 管制才能；建立了完善的水质监督和监测体系，运营国度级给水、排水水质监测站， 领有行业率先的出产数据采集与监控系统、给水管网地舆信息系统、管网水力模子 系统；并积极对标国外，通过了 ISO9001、ISO14001 和 ISO45001“质料+环境+职 业健康安全”管制体系认证，确保居品和服务顺应国外和国度模范。公司全面引申 范例化、细腻化管制，并通过自主调动的技改技革技俩着力镌汰运营成本，总体运 营成本在同业业具有上风。公司上市以来在环保板块继续发力，污泥处置厂、垃圾 渗滤液处理厂和垃圾烧毁发电厂运行踏实，发扬了高超的生态保护和节能减排遵循。   公司通过握住加强细腻化管制和期间调动等措施，进一步终了降本增效，继续 晋升市集竞争才能。比年来，公司通过建立“厂级模范化”管制机制和“贤惠云控 中心”，整合期间和东说念主才上风，以贤惠赋能方式实施出产管控，有用克服技俩工艺 多元化、范畴种种化、布局分散化等要素影响，减弱管制半径，进一步加强对他乡 技俩的统一管制和高效调度，为业务推广提供了可复制的基础条件。   公司凭借超卓的运营管制才能和优秀的事迹水平，曾荣获“天下给水杰出孝敬 单元”“天下城市浑水处理厂运行管制先进单元”“水业最具社会包袱投资运营企 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 业”“固废最具社会包袱投资运营企业”“中国环境企业营收前 50”和“企业社会 包袱 ESG 前锋案例”等奖项，建树了优秀的品牌形象，充分体现了行业影响力及 投资价值。   公司咫尺已在四川、甘肃、宁夏、陕西、海南、江苏、河北、山东、西藏等省、 自治区获取 50 余个水务环保特准经营技俩，特准经营期主要为 25 至 30 年。特准 经营权的获取，使公司领有在相关区域和期限内独家从事水务环保业务并获取收益 的权利，有助于公司的出产经营继续踏实。   公司资金实力淳朴，财务结构稳健，融资渠说念广博，主体评级 AAA，有助于 继续晋升市集竞争才能。   公司依托信息化管制技能，促进财务分享，优化财务管控体系；依托全面预算 管制，促进成本管控，鼓动业财交融；依托资金聚首管制，终了资金动态监控，有 效镌汰支付风险。公司悉力于打造具备高效服务力、风险管控力、财务管制调动引 领力和价值创造力的财务管制组织，握住晋升企业详细经济效益和市集竞争力。   公司领有专科、高效的管制团队和期间团队，屡次参与编制国度及行业范例标 准。公司饱读动和醉心期间调动，与国内多所著名高校开展产学研合作。2024 年，公 司开展课题研究 57 项，新增自主专利 33 项，继续晋升科技恶果转换才能。公司开 展“贤惠水务”建设，将“互联网+”等新兴期间技能集成应用于水务业务，驱动 运营管制模式调动升级，终了管制和服务的智能化、贤惠化，握住晋升运营效率与 服务质料。   公司纵情实施“东说念主才强企”战术，对东说念主才引进、培养和储备等进行战术性筹备。 坚持市集化选东说念主和“靶向引才”，构筑“东说念主才蓄池塘”，通过加强东说念主才培育、流畅 交流晋升渠说念、完善激励拘谨机制等措施，握住健全东说念主才“选、用、育、留”全流 程，为公司发展夯实东说念主才要素保障。   （四）公司经营方针和战术   公司秉持“调动、谐和、绿色、开放、分享”的理念，在区域拓展方面，安身 并深耕于作念大成都市集，扎根四川、发射天下、放眼全球；在产业发展方面，坚持  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 一体化战术加适度多元化，聚焦水务环保主业，沿业务链条纵向蔓延、横向拓展， 继续扩大经营范畴，稳固地区市时事位和影响力，缓缓发展成为资产优良、期间先 进、有较高品牌著名度和影响力的水务环保详细服务商。   （五）公司主营业务情况   刊行东说念主的经营范围为：自来水、浑水处理、污泥处理、环保技俩的投资、设 计、建设、运营管制、期间开发、期间顾问、期间服务；水务、环保相关拓荒及 物资的销售和维修；高新期间技俩的开发；对外投资及成本运营，投资管制及咨 询（不得从事犯科集资、接管公众资金等金融行动）；货色相差口、期间相差 口。（照章须经批准的技俩，经相关部门批准后方可开展经营行动）。   刊行东说念主作为西部率先的城市详细环境服务商，安身于从自来水出产、供应到 浑水处理的水资源产业链，并向该产业链相关规模积极拓展。咫尺业务主要分为 水务和环保两大板块，包括自来水制售、浑水处理服务和供排水管网工程等，公 司业务所处行业产业链如下：                图：刊行东说念主业务所处行业产业链   近三年及一期，刊行东说念主营业收入分别为 762,967.92 万元、808,653.57 万元、 营业收入组成如下：         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                            表：刊行东说念主近三年及一期营业收入结构                                                                                                 单元：万元、%       技俩                   营业收入             占比            营业收入             占比            营业收入           占比       营业收入          占比   自来水制售            59,654.73           29.48     261,995.69        28.95        244,265.12     30.21    231,373.36     30.33   浑水处理服务           89,539.35           44.26     364,127.31        40.24        302,387.90     37.39    265,837.43     34.84  供排水管网工程            8,217.64            4.06       98,084.00       10.84         95,207.81     11.77    106,630.76     13.98  垃圾渗滤液处理            7,526.38            3.72       31,224.29           3.45      38,541.73      4.77     48,017.28      6.29    污泥处置            10,182.74            5.03       33,345.67           3.69      33,885.14      4.19     31,325.49      4.11    垃圾发电            19,643.34            9.71       77,438.83           8.56      70,075.80      8.67     49,788.63      6.53   中水止境他             7,561.11            3.74       38,651.19           4.27      24,290.05      3.00     29,994.98      3.93       系数          202,325.30       100.00        904,866.98       100.00        808,653.57    100.00    762,967.92    100.00            近三年及一期，刊行东说念主营业成分内别为 469,429.75 万元、482,368.23 万元、        业成本组成如下：                            表：刊行东说念主近三年及一期营业成本结构                                                                                                 单元：万元、%   技俩              营业成本          占比            营业成本               占比           营业成本                占比         营业成本             占比  自来水制售        27,736.74        25.40      142,592.91           26.92     135,656.89           28.12      128,926.23       27.46 浑水处理服务        51,637.43        47.28      212,523.91           40.12     180,981.58           37.52      163,581.33       34.85 供排水管网工程        6,110.10         5.60       76,660.36           14.47          74,119.68       15.37       81,463.72       17.35 垃圾渗滤液处理        4,426.04         4.05       18,205.33            3.44          15,372.85        3.19       26,499.46        5.65  污泥处置          7,092.39         6.49       22,841.26            4.31          22,676.91        4.70       24,014.64        5.12  垃圾发电          8,801.98         8.06       40,216.82            7.59          41,885.60        8.68       30,517.70        6.50  中水止境他         3,400.33         3.11       16,727.34            3.16          11,674.73        2.42       14,426.66        3.07   系数         109,205.02    100.00         529,767.92        100.00       482,368.23          100.00      469,429.75      100.00            刊行东说念主近三年及一期的营业毛利润组成及毛利率情况如下：                            表：刊行东说念主近三年及一期营业毛利润结构                                                                                                 单元：万元、%  技俩               毛利润          占比                  毛利润              占比               毛利润           占比           毛利润            占比 自来水制售          31,917.99       34.28           119,402.78        31.83          108,608.23      33.29      102,447.13      34.90 浑水处理服务         37,901.92       40.70           151,603.40        40.42          121,406.33      37.21      102,256.10      34.84          成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   技俩              毛利润          占比         毛利润            占比         毛利润          占比          毛利润             占比 供排水管网工程        2,107.54       2.26    21,423.65       5.71      21,088.13     6.46       25,167.04        8.57 垃圾渗滤液处理        3,100.34       3.33    13,018.96       3.47      23,168.88     7.10       21,517.82        7.33  污泥处置          3,090.35       3.32    10,504.41       2.80      11,208.23     3.44           7,310.85     2.49  垃圾发电         10,841.36    11.64      37,222.01       9.92      28,190.20     8.64       19,270.93        6.57  中水止境他         4,160.78       4.47    21,923.84       5.84      12,615.32     3.87       15,568.32        5.30   系数          93,120.28   100.00     375,099.06     100.00     326,285.34   100.00      293,538.17      100.00                           表：刊行东说念主近三年及一期营业毛利率                                                                                      单元：%                技俩               2025 年 1-3 月        2024 年      2023 年        2022 年             自来水制售                        53.50         45.57        44.46            44.28             浑水处理服务                       42.33         41.63        40.15            38.47            供排水管网工程                       25.65         21.84        22.15            23.60            垃圾渗滤液处理                       41.19         41.69        60.11            44.81              污泥处置                        30.35         31.50        33.08            23.34              垃圾发电                        55.19         48.07        40.23            38.71             中水止境他                        55.03         56.72        51.94            51.90                系数                        46.03         41.45        40.35            38.47           近三年及一期，刊行东说念主详细毛利率分别为 38.47%、40.35%、41.45%和 46.03%，        公司毛利率水平举座相沿在较高水平，主要的营收着手为自来水制售和浑水处理。           近三年及一期，自来水制售板块毛利率分别为 44.28%、44.46%、45.57%和        区域内水质优良，且主要为地表水，制水净化成本低，成都市地形具有先天上风，        西高东低，故意于水的运输和镌汰管网注重成本，业务区域内的自然上风，使得发        行东说念主营业成本镌汰，具有较高的毛利率水平。           近三年及一期，浑水处理板块的毛利率分别为 38.47%、40.15%、41.63%和           近三年及一期，供排水管网工程板块毛利率分别为 23.60%、22.15%、21.84%        和 25.65%，收益率较为踏实，主要该板块险阻游较为踏实。           近三年及一期，垃圾渗滤液处理板块的毛利率分别为 44.81%、60.11%、41.69%        和 41.19%，受垃圾渗滤液处理量影响，毛利率有所波动。           近三年及一期，污泥处置板块的毛利率分别为 23.34%、33.08%、31.50%和 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 有用利用，使得污泥处置业务盈利才能增强。   近三年及一期，垃圾发电池块的毛利率分别为 38.71%、40.23%、48.07%和 工艺改善，产能利用率晋升，垃圾发电池块的毛利率保持踏实。   （1）自来水制售   刊行东说念主自来水制售业务包括了从水源汲水、自来水净化、输水管网输送、自来 水销售及售后服务的齐全给水产业链，给水区域主要聚首在成都市止境相近区域， 通过城市给水管网向成都市中心城区、天府新区成都直管区以及郫县（九个镇）、 金堂县部分地区提供自来水供应服务；他乡给水业务主要散播于文昌市新市区和徐 州市沛县。   咫尺，刊行东说念主自来水业务主要由子公司成都市自来水有限包袱公司负责。成都 市自来水公司在成都市范围内的通盘水厂的原水均取自岷江内江水系中的徐堰河、 柏条河和沙河，公司对原水进行千里沙、千里降、过滤、消毒等处理，制品水达到国度 饮用水模范后输配给结尾用水。根据国度城市给水水质监测网成都发布站依期发布 的《出厂水及管网水水质公报》，2021 年刊行东说念主各水厂出厂水旧例九项日检、管网 水旧例七项半月检、出厂水和管网水旧例 42 项月检、出厂水和管网水 106 项全分 析半年检的水质达标率均为 100%，顺应国度模范 GB5749-2006《生涯饮用水卫生 模范》。   环保模范：自来水厂出产的清水得意《生涯饮用水卫生模范》                             （GB5749-2006） 要求，选定的处理方式为预千里淀+絮凝千里淀+过滤+消采方式保障水质达标。   自来水公司选定的经营模式为特准经营权下的自主投资经营模式。2010 年， 自来水公司分别与成都市东说念主民政府、成都市郫都区水务局签订了特准经营权公约。 根据《对于成都市中心城区（含高新区）给水之特准经营权公约》及《对于郫县郫 筒镇、犀浦镇等九个镇之给水特准经营权公约》，特准经营期限为 30 年，将于 2040 年到期。自来水公司在特准经营区域范围内投资、运营、注重和更新供输水设施； 在特准经营区域范围内提供给水服务，并收汲水费止境他跟供。水相关的服务用度。 特准经营期满后，成都市东说念主民政府优先与自来水公司续签给水特准经营权公约。如  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 不再续签，对自来水公司经营期满尚未摊销的资产余值，按保障自来水公司回收投 资成本及取得合理投资申诉的原则给以回购。    自来水公司现持有沱源自来水公司 53.71%的股权，沱源自来水公司领有金堂 县水务局授予的金堂县赵镇、三星、清江、官仓及栖贤给水特准经营权，特准经营 期限为 30 年，其经营模式为特准经营权下的自主投资经营模式。 公司被授予在特准经营期限（期限为 30 年）和特准经营区域（成都天府新区直管 区 564 平方公里，不包括公约签订之日时双流岷江水厂的给水服务范围）范围内运 营、注重供输水设施，向用户提供给水服务，并收取用度的权利。特准经营权的期 限自 2015 年 5 月 28 日起至 2045 年 5 月 27 日止。    为止 2024 年末，海南兴蓉给水范围主淌若文昌新市区（原清澜镇行政区）及 相近农村地区，三期 2 万吨/日扩建工程已完工投产，清澜水厂给水才能达到 3.8 万 吨/日，能有用保障清澜地区用水需求。    成都市自来水公司在成都市范围内的通盘水厂的原水均取自岷江内江水系中 的徐堰河、柏条河和沙河，公司对原水进行千里沙、千里降、过滤、消毒等处理，制品 水达到国度饮用水模范后输配给结尾用水。根据国度城市给水水质监测网成都发布 站依期发布的《出厂水及管网水水质公报》，2021 年刊行东说念主各水厂出厂水旧例九项 日检、管网水旧例七项半月检、出厂水和管网水旧例 42 项月检、出厂水和管网水 饮用水卫生模范》。    为止 2024 年末，刊行东说念主在成都市领有水二厂、水五厂、水六厂、水七厂（一 期）和水七厂（二期），假想给水才能分别为 23 万立方米/日、15 万立方米/日、 日，主要为成都中心城区（不包括成都铁路局自来水厂给水范围及武侯区金花镇） 以及郫县郫筒镇、犀浦镇等九个镇提供自来水供应服务，同期通过趸售方式向龙泉、 新都、双流等区县给水。    天府国外机场专给水厂于 2019 年 10 月 10 日参加运营，假想日给水量为 2.5 万吨。公司于 2012 年收购位于成都市金堂县的沱源自来水公司 51%的股权，沱源         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书     自来水公司给水才能为 10 万吨/日，可为金堂县赵镇、三星、清江、官仓及栖贤提     供自来水供应服务。公司的他乡给水业务方面，位于海南省的文昌市清澜给水开发     有限公司给水才能为 3.8 万立方米/日，位于江苏省的沛县兴蓉水务发展有限公司供     水才能为 30 万立方米/日。                     表：为止 2024 年末刊行东说念主主要自来水厂范畴统计表            投运               假想日供      2022 年平    2023 年平                     投资总                                     2024 年平            时刻               水才能       均日给水       均日给水                          即期平均  水厂称呼               额（亿                                     均日给水量       给水区域            （年               （万吨/       量（万        量（万                          达产率                      元）                                      （万吨）            ）                 日）         吨）         吨） 成都市自来 水二厂 成都市自来 水五厂 成都市自来 水六厂 A 厂 成都市自来                                                                   成都市中 水六厂 B 厂                                                                 心城区 成都市自来 水六厂 C 厂 成都市自来 水七厂一期 成都市自来 水七厂二期 金堂县自来                                                                   赵镇、三 水一厂                                                                     星、清 金堂县自来                                                                   江、官 水二厂                                                                     仓、栖贤 海南清澜水 厂 江苏沛县自 来水厂 天府机场专                                                                   天府国外 给水厂                                                                     机场   系数            -   63.80    324.30     316.13     332.34      339.06          104.55%           为止 2024 年末，刊行东说念主已参加运营的水厂 27 座2，日给水才能系数达 389.64     万吨。给水范围涵盖成都市中心城区、郫县（郫筒镇、犀浦镇等镇）和金堂县（部     分地区），并已拓展至海南、沛县等地。刊行东说念主是区域性的水务龙头企业，给水能     为一厂、二厂。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 力位居西部第一，占有成都市中心城区约 99%的自来水市集。近三年刊行东说念主自来水 销售计划如下：             表：近三年刊行东说念主自来水制售业务计划情况表        计划             2024 年            2023 年       2022 年度 给水才能（万吨/日）                    389.64       374.30        334.30 给水量（亿吨）                        13.78        12.80         12.14 售水量（亿吨）                         11.50       10.68         10.21 给水管网（千米）                    15,031.00    14,044.27     13,327.77 产销差率（%）                        16.59        16.52         15.33   销售模式方面，自来水的销售模式分为直供模式和趸售模式，以直供模式为主， 直供模式销售金额占总销售金额的比例在 80%以上。直供模式是指顺利向结尾用 水客户给水的模式，通过总表或一户一表的方式结算，总表即一个小区、一个单元 的多户用户使用一只贸易结算水表进行销售计量，一户一表指单户设立一只水表进 行销售计量，直供模式以总表计量结算为主。趸售模式指根据给水公约向相近地区 确当地给水企业批发给水，不针对结尾用户的给水方式。公司通过铺设至相近区县 的输水主管线，与当地管网终了有机联络并在联络处安置贸易结算水表与阀门，根 据当地给水企业的购水需求开闭阀门终了趸售。两边以登记建档的贸易结算水表计 量的水量阐述销售数目，按月检查水表进行结算。刊行东说念主顺利收取用户不波及财政 补贴。   收费结算方式上，公司选定向客户顺利收汲水费或通过第三方代收公约由第三 方代收水费，不波及财政补贴机制。公司销售自来水根据营销部门统计的实践销售 水量并与计费系统收费单查对后阐述当月销售数目，以此销售数目乘以物价部门核 定的执行单价（不含升值税、浑水处理费等相关税费）阐述当月销售额。结算时客 户可根据实践情况弃取现款缴费或转账缴费，同期，除可在我公司自建收费点缴费 外，还可通过与我公司合作的第三方代收机构交纳水费。   给水成本方面，公司给水成本主要由水资源费、折旧、原水费、东说念主工用度等构 成，其华夏水费（含 BOT）、东说念主工成本和折旧占比拟大。比年来，公司给水成本随 着给水量的增长而逐年增长。公司原水主要取自岷江内江水系中心的徐堰河、柏条 河和沙河等，水资源费为 0.1 元/立方米。近三年公司自来水供应成分内别为 12.89 亿元、13.57 亿元、14.26 亿元，刊行东说念主给水成本随给水量的增长而有所增长。               表：近三年刊行东说念主给水成本情况表 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                                                                    单元：亿元        技俩         2024 年                2023 年                   2022 年 折旧费                         3.31                  3.25                     3.19 东说念主工成本                        3.29                  3.24                     3.20 原材料                         5.32                  5.01                     4.52 电费止境他                       2.34                  2.07                     1.98        系数                  14.26                 13.57                    12.89   （2）浑水处理服务   刊行东说念主从事的浑水处理服务涵盖城市浑水管网汇聚生涯浑水、工营业浑水、及 其他浑水并进行除渣、除害处理，以及污泥的后续加工，然后将经过无害处理且符 合国度环保模范的浑水排放入岷江的全过程。刊行东说念主从事城市生涯浑水、农村生涯 浑水和工业废水等浑水处理业务，浑水处理技俩散播在四川、甘肃、宁夏、陕西、 江苏、河北和山东等，其中，公司在成都市范围内的浑水处理量占比仍保持在 70% 傍边；公司浑水处理业务的运营模式主要包括 BOT、BOO、TOT 及奉求运营等。 公司享有在特准经营权范围内提供浑水处理服务并向相关政府收取用度的权利，污 水处理服务费结算价钱由相关政府部门根据相关公约商定审定。咫尺，公司浑水处 理业务主要聚首于子公司成都市排水有限包袱公司。             表：刊行东说念主近三年浑水处理业务运营情况             计划                     2024 年        2023 年            2022 年 浑水处理才能（万吨/日）                          432.36         422.86           386.02  其中：成都市中心城区（包含高新区、万吨  /日） 浑水处理量（亿吨）                              13.84             12.61            11.96  其中：成都市中心城区（包含高新区、亿  吨）   跟着排水管网体系的完善，浑水处理量将逐年增加，产能利用率也将缓缓提高， 运营成本将随之镌汰，刊行东说念主浑水处理业务有望保持踏实增长。   成本组成方面，公司浑水处理成本主要由东说念主工、能源和能源、折旧、原材料等 组成，其中能源和能源、折旧占比拟大。   排水公司浑水处理业务上游产业主要为药剂、拓荒、能源产业。其中，浑水处 理业务需要的药剂主要为团聚氯化铝、聚丙烯酰胺、乙酸钠等，根据企业出产需求 向出产厂商采购。咫尺，公司所使用的药剂，市集供货充足，供应渠说念流畅，居品 质料可靠，能够得意出产、期间及质料等方面的要求。浑水处理业务所耗能源主要  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 为电力，况且跟着公司浑水处理业务量的增长，用电量也呈现递加的趋势，公司的 电力供应由电力市集化交易（直购电）产生。浑水处理业务卑劣产业为中水出产和 供应。成都市中心城区再生水主要用于景不雅河说念补水及市政杂费水，再生水利用率 逐年上升。   刊行东说念主在成都市的浑水处理业务由子公司成都市排水有限包袱公司，并同成都 市西汇投资有限公司设立成都市西汇水环境有限公司。为止 2024 年末，排水公司 在成都市中心城区（含高新区）领有 12 座再生水厂。为配合成都市城市建设筹备， 公司于 2014 年动手进行浑水处理一厂和二厂的搬迁责任，浑水处理二厂已于 2016 年底完成搬迁责任。新建第九浑水处理厂筹备处理才能 100 万立方米/日，在置换 原浑水处理一厂和二厂系数 70 万立方米/日处理才能的同期新增处理才能 30 万立 方米/日。2015 年以来，公司对第三、四、五、八浑水处理厂扩能改造，在原假想 才能基础上分别扩建日处理才能 10 万吨、5 万吨、10 万吨和 10 万吨，并均已于 到《四川省岷江、沱江流域水浑浊物排放模范》（DB51/2311-2016）。   浑水处理工艺：成都市排水有限包袱公司下属第三、四、五、八再生水厂登第 十再生水厂二期选定 MP-MBR 膜工艺期间，出水水质执行岷沱江模范（DB51/2311- 水质执行岷沱江模范。成都市第九再生水厂选定改良 A2/O+高密千里淀池+反硝化过 滤处理工艺，出水水质执行岷沱江模范。成都市第十再生水厂选定“改良 A2/O+反 硝化”生化处理工艺，出水水质执行《城镇浑水处理厂浑浊物排放模范》                                （GB18918-   环保模范：浑水厂处理尾水得意《四川省岷江、沱江流域水浑浊排放模范》 （DB51/2311-2016）、《地表水环境质料模范》(2002 年版)(GB3838~2002)《城污 水厂浑浊物排放模范》(GB18918~2002)。处理方式：预处理+生物处理+深度处理保 障出水达标。   浑水处理费结算方式：根据特准经营权商定，浑水处理量和浑水处理服务费按 月进行结算，每月作为一个结算期间，在特准经营期内，结算期间浑水处理服务费 =∑浑水处理服务费单价*各浑水处理厂结算浑水处理量。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   刊行东说念主凭借先进的管制教训及期间上风积极对外拓展，比年来，还继续进行对 外业务推广，在他乡投资了多个浑水处理技俩，终明晰跨区域经营。公司先后在兰 州、西安、银川、宁东、巴中、石家庄和阿坝藏族羌族自治州等城市投建 30 多座 浑水处理厂。   刊行东说念主的 BOT 技俩已列入当地财政预算，PPP 技俩均已列入国度、省级 PPP 技俩库，纳入财政预算，在完成公约的签署后已稳重开工。咫尺，刊行东说念主已有较多 BOT、PPP 技俩进入运营期并产生了较为踏实的现款回流，为后续的资金着手提供 了一定保障；刊行东说念主作为成都市属国有企业，与国内各主要营业银行均保持了高超 的合作关系，银行授信额度充足，银行贷款可作为技俩资金着手的有劲补充；刊行 东说念主作为 A 股上市企业，自身具有较强的成本市集融资才能，亦得到了股东的纵情 维持，刊行东说念主止境母公司后续还将根据具体资金需求及市集情状机动弃取股票、债 券及资产维持证券等方式向成本市集进行融资，为各在建、拟建技俩提供资金维持。   总体来看，刊行东说念主在成都市内的浑水处理业务具有显贵的区域把持上风，且积 极开拓他乡浑水处理业务，跟着在建、拟建工程的奏凯投产，公司浑水处理才能持 续晋升；同期成都市实行的政府采购经营模式能够为刊行东说念主水处理技俩带来较为稳 定的申诉。   排水公司浑水处理业务选定“政府特准、政府采购、企业经营”的特准经营模 式，即在特准经营权下的自主投资经营模式。2009 年与成都市东说念主民政府签订《对于 成都市中心城区浑水处理服务之特准经营权公约》，特准经营期限为 30 年，排水 公司根据公约要求提供浑水处理服务并向政府收取浑水处理服务费。特准经营期满 后，成都市东说念主民政府优先与排水公司续签浑水处理服务特准经营权公约。如不再续 签，则对排水公司经营期内尚未摊销的资产余值，按保障排水公司回收投资成本及 取得合理投资申诉的原则给以回购。   根据成府函【2009】25 号文，成都市政府授予公司成都市中心城区（不含成都 高新西区浑水处理厂的特准经营区域范围）浑水处理特准经营权，特准经营期限为 结算价钱每三年审定一次，首期、第二期、第三期结算价钱分别为 1.62 元/吨、1.53  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 元/吨和 1.63 元/吨。根据《成都市财政局对于浑水处理服务第四期结算暂订价钱的 批复》，成都市政府同意成都市中心城区浑水处理服务第四期结算价钱暂定为 2.15 元/吨，执行期自 2021 年 1 月 1 日动手，待浑水处理提标技俩（即成都市第六清水 厂提标改造技俩、成都市第七清水厂提标改造技俩、成都市第九清水厂提标改造项 目，业主均为成都市排水公司）完满决算完成后再根据审定后的浑水处理服务费价 格实施多退少补。根据《成都市财政局对于成都市中心城区第五期（2024-2026 年） 浑水处理服务费暂订价钱的批复》，成都市中心城区第五期（2024-2026 年）浑水 处理服务费暂定均价为 2.63 元/吨。    公司于 2013 年与成都高新区管制委员会签署公约，获取了在成都高新区中庸 组团提供浑水处理服务 30 年的特准经营权，该技俩远期假想日处理才能为 20.00 万吨/日，第一期假想日处理才能 5.00 万吨/日，结算价钱自稳重营业运行之日起每 三年审定一次；首期浑水处理服务费单价为 1.62 元/吨，执行期间为营业运营期开 始后的前三年。该技俩于 2017 年 6 月通水运营，咫尺已调试运行达标，价钱审定 为 2.65 元/立方米，自 2021 年 2 月 8 日动手执行。    公司下属的兰州兴蓉以 TOT 方式在兰州市运营浑水处理厂，特准经营期限 30 年，日处理才能 30 万吨，结算价钱 1.01 元/立方米，服务区域为兰州市七里河、安 宁两区。    西安兴蓉以 BOT 方式取得的西安市第二浑水处理厂二期工程，特准经营期限 营；西安兴蓉以 BOT 方式取得的西安市第一浑水厂二期工程，特准经营期限 30 年， 假想处理才能为 10 万吨/日，结算价钱 1.26 元/立方米，已于 2014 年 11 月底进入 营业运行，日均处理量达到 10 万吨。    银川兴蓉以 BOT 方式取得的银川市第六浑水处理厂 BOT 技俩，特准经营期限 理才能达 5 万吨/日，结算价钱 1.11 元/立方米。    巴中兴蓉负责巴中市浑水处理厂迁建工程、巴中经开区浑水处理厂工程，特准 经营权 28 年，远期假想处理才能均为 20 万吨/日。巴中市浑水处理厂迁建工程自 方米。巴中市经开区浑水处理厂自 2015 年 4 月起视同进入营业运行，假想处理规  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 模为 1.99 万吨/日，结算价钱 1.50 元/立方米。   宁东兴蓉公司负责宁东临河浑水处理厂、宁东化工新材料园区浑水处理厂，以 及宁东煤化工园区浑水处理厂。其中，宁东临河浑水处理厂，特准经营权 30 年， 该厂假想处理范畴为 1 万吨/日；宁东煤化工园区浑水处理厂，特准经营权 30 年， 该厂假想处理范畴为 0.5 万吨/日，以上浑水处理厂咫尺均已进入营业运行；宁东鸳 鸯湖浑水处理厂，特准经营权 30 年，该厂假想处理范畴为 1 万吨/日。按照《宁夏 回族自治区宁东基地管委会对于工业废水处理费及南湖中水销售价钱相关事宜的 文牍》，浑水处理收费模范包括 2.4 元/立方米、5.4 元/立方米及 11 元/立方米等不 同档位，具体结算价钱按进厂水质确定。   石家庄兴蓉公司负责的石家庄经济期间开发区浑水处理厂，特准经营期 30 年， 该厂假想处理范畴为 10 万吨/日，运行浑水处理服务费（以浑水厂进水口计）基本 单价 4.785 元/立方米，当实践浑水处理量低于规则基本水量时差额部分的浑水处理 服务费不及单价为 2.684 元/立方米；当实践浑水处理量高于规则的基本水量时，差 额部分的浑水处理服务费超进单价为 2.101 元/立方米。   刊行东说念主下属阿坝兴蓉公司的子公司茂县兴蓉以 TOT 方式在阿坝州茂县运营污 水处理厂，特准经营期限 30 年，日处理才能 1.2 万吨。刊行东说念主下属阿坝兴蓉公司 的子公经理县兴蓉以 TOT 方式在阿坝州理县运营浑水处理厂，特准经营权 30 年， 日处理才能 0.4 万吨。刊行东说念主下属阿坝兴蓉公司的子公司汶川兴蓉以 TOT 方式在 阿坝州汶川县运营浑水处理厂，特准经营权 30 年，日处理才能 0.45 万吨。阿坝兴 蓉及子公司所负责运营的上述浑水处理厂的申诉方式为可行性缺口补助，浑水处理 相关成本由政府补偿。阿坝兴蓉及子公司奉求运营成本据实结算，并向政府收取固 定的奉求运营服务费。   刊行东说念主参与的 PPP 技俩，均正规纳入国度财政部 PPP 技俩管制库，相应的审 批、竞争性磋商手续、业务模式、管帐处理、刊行东说念主承担的脚色等均正当合规。发 行东说念主不存在政府投资基金、BT 技俩、回购其他主体技俩、替政府技俩垫资的情形。 顺应国度相关规则。   结算方式上，公司浑水处理服务费收入，根据与特准经营权授予方签订的特准 经营公约，按照商定的处理单价和两边阐述的结算处理量阐述。根据各地特准经营 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 公约的商定，浑水结算处理量由当地政府机构如环保局或城管委等机构审定，浑水 处理服务费是按环保局等机构审定水量乘以单价（单价根据特准经营公约确定，并 按照公约商定的方式进行阶段性调价），由公司向当地财政局央求付款。   根据《成都市中心城区浑水处理服务之特准经营权公约》，成都市浑水处理服 务费实行政府采购模式。排水公司在特准经营区域内对浑水处理服务费的收取额应 足以障翳浑水处理业务的合理成本+税金和（或）法定例费+合理利润。特区经营期 间，浑水处理服务费结算价钱由市财政局按照设施选聘的管帐师事务所审定，每 3 年审定一次。浑水处理服务费收费方式为，浑水处理服务费每月作为一个结算期间， 按月进行结算。在特准经营期间应结算浑水处理服务费=∑浑水处理服务费单价× 各浑水处理厂结算浑水处理量。排水公司根据财政局审定的结算价钱和环保局审定 的结算浑水处理量填写浑水处理服务费付款央求书向市财政央求拨付浑水处理服 务费。   订价机制方面，根据《成都市财政局对于成都市中心城区第五期（2024-2026 年）浑水处理服务费暂订价钱的批复》，成都市中心城区第五期（2024-2026 年） 浑水处理服务费暂定均价为 2.63 元/吨。   （3）供排水管网工程   刊行东说念主从事的给水管网工程安装业务涵盖成都市范围内市政管网建设及改迁、 用户新装水表安装及户表改造。公司管网安装工程业务主要聚首于子公司成都环境 水务建设有限公司，公司主营市政工程施工业务，盈利利润主要为工程收入减去工 程开销。工程收入主要着手于工程合同造价或工程结算造价收入，工程开销主要有 材料采购、劳务东说念主工费支付以及管制成本开销等。讲述期内，供排水管网工程业务 板块较踏实。公司咫尺已具有建筑业企业市政公用工程施工总承包贰级天赋。   刊行东说念主根据《对于成都市中心城区（含高新区）给水之特准经营权公约》《成 都天府新区直管区给水之特准经营权公约》、《对于郫县郫筒镇、犀浦镇等九个镇 之给水特准经营权公约》等特准经营公约从事供排水管网工程相关业务。供排水管 网工程安装业务涵盖成都市范围内市政管网建设及改迁、用户新装水表安装及户表 改造。   （4）环保业务   刊行东说念主环保业务主要包括垃圾滤液处理、污泥处置、垃圾烧毁发电以及中水服   成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书  务业务。    垃圾渗沥液处理方面，由再生能源公司负责，经营的成都市固体遗弃物卫生处  置场日处理才能为 4,300 吨，结算价钱每三年审定一次。再生能源公司领有垃圾渗  滤液处理厂 3 座，特准经营期为 20 年。刊行东说念主垃圾渗滤液处理的特准经营服务规  模为 4,300 吨/日，一期工程处理才能为 1,300 吨/日，是国内首家按照国度模范运行  顺利的垃圾渗滤液处理厂，2014 年景都市固体遗弃物卫生处置场渗滤液处理厂扩  容工程（二期）通过验收，新增处理才能 1,000 吨/日。根据《成都市财政局对于对  垃圾渗滤液处理服务费第四期结算价钱审定的批复》（成财建函202170 号），成  都市垃圾渗滤液处理服务第四期结算价钱审定为 231.8 元/立方米，执行期为 2020  年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日。第四期结算价钱较第三期结算价钱高涨 68.3 元  /立方米，主要系国度升值税税收政策调治及部分必要的成本用度增加。  务特准经营权公约》及《〈成都市垃圾渗滤液处理服务特准经营权公约〉补充公约》，  成都市城市管制局将成都市固体遗弃物卫生处置场垃圾渗滤液处理服务的特准经  营权独家授予再生能源公司，特准经营期限至 2030 年 12 月 31 日。2019 年，两边  签订《〈成都市垃圾渗滤液处理服务特准经营权公约〉补充公约（二）》，将成都  市固体遗弃物卫生处置场渗滤液处理扩容（三期）工程特准经营权授予再生能源公  司，特准经营期自 2019 年 10 月 1 日起至 2030 年 12 月 31 日止。再生能源公司在  特准经营期内由成都市城市管制局对再生能源公司提供的垃圾渗滤液处理服务进  行采购，再生能源公司就所提供的垃圾渗滤液处理服务收取服务费。              表：刊行东说念主主要已运营垃圾浸透液处理技俩情况                               假想处     2022 年日    2023 年日    2024 年日          投运时刻        投资总额     理才能     均处理能       均处理能       均处理能       即期平均 渗滤液厂称呼           （年）        （亿元）      （万      力（万        力（万        力（万        达产率                                吨）       吨）         吨）         吨） 成都市固体废    一期： 弃物卫生处置   2010 年 12 场垃圾渗滤液    月；二期         5.91    0.23       0.18       0.19       0.20    86.96% 处理技俩（一   2013 年 12 二期）         月   成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                               假想处     2022 年日    2023 年日    2024 年日          投运时刻        投资总额     理才能     均处理能       均处理能       均处理能       即期平均 渗滤液厂称呼           （年）        （亿元）      （万      力（万        力（万        力（万        达产率                                吨）       吨）         吨）         吨） 成都市固体废 弃物卫生处置 场垃圾渗滤液                         0.20       0.19       0.21       0.19    95.00%             月 处理技俩（三 期）   系数                   5.91    0.43       0.37       0.39       0.39   90.70%    污泥处置方面，主要由子公司成都市兴蓉污泥处置有限包袱公司负责，咫尺拥  有已投运的 400 吨/日的成都市第一城市浑水污泥处理厂（一期），另有其他污泥  处理技俩在同步实施。为终了从单一的水务业务规模向水务和环保双业务规模发展  的战术转型，排水公司承担了成都市中心城区污泥处理服务。排水公司设立成都市  兴蓉污泥处置有限包袱公司负责建设运营成都市第一城市浑水污泥处理厂，该污泥  厂技俩处理范畴为 400 吨/日，总投资约 4 亿元，选定“半干化+烧毁”及“干法+  湿法”烟气处理工艺。成都市第一城市浑水污泥处理厂（二期）技俩从 2020 年 7  月 29 日动手营业运行，处理范畴为 200 吨/日，总投资约 2.6 亿元，选定“半干化  +烧毁”及“干法+湿法”烟气处理工艺。成都市万兴环保发电厂污泥干化及协同焚  烧处置技俩从 2020 年 12 月 31 日动手营业运行，处理范畴为 820 吨/日，选定“蒸  汽热干化+与生涯垃圾协同烧毁”处理工艺。    公司下属排水公司于 2013 年 1 月 11 日与成都市水务局签订《成都市中心城区  浑水污泥处理服务特准经营权公约》，被授予在特准经营范围内及 30 年特准经营  期限内独家从事成都市中心城区浑水污泥处理服务并收取服务费的权利。在特准经  营期届满后，如果公司在特准经营期内按特准经营权的要求提供了及格的浑水污泥  处理服务，在同等条件下，成都市水务局应优先与公司续签浑水污泥处理特准经营  权公约。    垃圾烧毁发电方面，由再生能源负责。再生能源公司领有万兴环保发电厂技俩  生能源公司与成都环境集团共同出资成立隆丰发电公司，假想日处理垃圾 1,500 吨。  隆丰发电公司注册成本 26,495.00 万元，领有隆丰垃圾发电厂技俩 25 年特准经营  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 权。万兴环保发电厂（二期）技俩（以下简称“万兴二期技俩”）于 2020 年 12 月 理范畴最大的垃圾烧毁发电技俩。该技俩投运后，将进一步扩大刊行东说念主生涯垃圾处 理范畴，增强刊行东说念主在固废处理业务规模的详细实力。 特准经营权公约》，特准经营期 25 年，万兴环保发电厂由再生能源公司进行投资、 建设和运营。技俩收入包括生涯垃圾处理服务费收入和发电收入。再生能源公司利 用垃圾处理余热发电所出产的电力，除私用外可按相关设施并入国度电网。特准经 营期满后，再生能源公司具有特准经营权的优先受让权。如成都市城市管制局不再 出让技俩特准经营权或再生能源公司未取得特准经营权，再生能源公司应将技俩资 产无偿移交。   根据《成都市东说念主民政府特准经营权管制委员会对于特准经营权出让决策>的批复》（成特准委【2015】1 号），《成都市城市管制委员 会对于报请审批的申诉》                                  （成城 报【2015】30 号）以及《成都隆丰环保发电厂技俩特准经营公约》，再生能源公司 下属控股子公司成都市兴蓉隆丰环保发电有限公司负责成都隆丰环保发电厂技俩 的投资、建设、运营及管制，技俩特准经营期 25 年。技俩在特准经营期内收入包 括生涯垃圾处理服务费收入和发电收入。隆丰环保发电公司利用垃圾处理余热发电 所出产的电力，除私用外可按相关设施并入国度电网。特准经营期满后，隆丰环保 发电公司具有特准经营权的优先受让权。如成都市城市管制委员会不再出让技俩特 许经营权或隆丰环保发电公司未取得特准经营权，隆丰环保发电公司应将技俩资产 无偿移交。   中水服务方面，根据 2014 年 10 月 31 日成都市水务局与公司签订的《成都市 中心城区中水服务特准经营权公约》和《成都市新建浑水处理厂 30 万吨/日清水河 景不雅环境补水技俩中水服务公约》，成都市水务局授予公司在成都市中心城区的中 水服务特准经营权，特准经营期限共 25 年，自 2014 年 11 月 1 日至 2038 年 12 月 《对于中心城区中水服务首期结算单价的批复》，公司中心城区中水服务首期结算  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 单价为 0.28 元/立方米，执行期限为 2014 年 11 月 1 日至 2017 年 11 月 1 日。根据 成财建发【2020】6 号《成都市财政局对于中心城区中水服务费第二期审定结算价 格的批复》，第二期结算价钱审定为 0.27 元/吨，执行期为 2017 年 11 月 2 日至 中心城区中水服务特准经营权公约之成都市第八再生水厂再生水利用工程（一期） 服务公约》，合同从 2018 年 10 月 30 日至 2038 年 12 月 31 日，中水服务单价由成 都市财务局每 3 年审定一次，中水单价暂按 0.39 元/吨结算，待核价后对结算金额 多退少补。 区中水服务特准经营权公约》。成都市水务局授予成都市兴蓉投资股份有限公司在 成都市中心城区由成都市兴蓉投资股份有限公司下属成都市排水有限包袱公司经 营管制的浑水处理厂，包括新建百万吨浑水处理厂、第三、第四、第五、第六、第 七、第八浑水处理厂，以及翌日投资新建或运营的浑水处理厂区域范围内提供中水 服务的特准经营权，特准经营权期限至 2038 年 12 月 31 日。在特准经营权期限内， 成都市兴蓉投资股份有限公司提供相关中水服务，成都市水务局购买相关中水服务。    八、其他与刊行东说念主主体相关的关键情况    讲述期内，刊行东说念主、刊行东说念主控股股东或实践箝制东说念主不存在紧要负面舆情或被媒 体质疑事项。    九、刊行东说念主作恶违规及受处罚情况    讲述期内，本公司不存在因违背相关法律律例而受到相关主管部门紧要行政处 罚的情形。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                第五节 财务管帐信息   本召募说明书援用的财务数据来自于公司 2022-2023 年经信永中庸管帐师事 务所（特殊庸碌合伙）审计的财务报表，2024 年经天健管帐师事务所（特殊庸碌合 伙）审计的财务报表以及 2025 年 1-3 月未经审计的财务报表。刊行东说念主财务报表根 据实践发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业管帐准则》止境应用指南、解 释止境他相关规则（以下合称“企业管帐准则”），以及中国证券监督管制委员会 （以下简称“证监会”）《公开刊行证券的公司信息浮现编报法律解释第 15 号—财务 讲述的一般规则》（2023 年改造）的浮现相关规则编制。   刊行东说念主 2024 年审计机构发生变更，原因为：信永中庸管帐师事务所（特殊普 通合伙）已贯串多年为公司提供审计服务，根据财政部、国务院国资委、证监会印 发的《国有企业、上市公司选聘管帐师事务所管制办法》（财会（2023）4 号）有 关规则，为保证审计责任的颓唐性与客不雅性，经公司履行选聘设施后，刊行东说念主聘任 天健管帐师事务所（特殊庸碌合伙）为公司 2024 年度财务讲述审计机构。变更前 后管帐政策和管帐臆测不存在紧要变化。主承销商和申报管帐师已对前述事项进行 核查，觉得上述管帐师事务所变更前后管帐政策和管帐臆测不存在紧要变化。   最近三年，刊行东说念主财务报表审计概念均为模范无保钟情见。    一、管帐政策/管帐臆测调治对财务报表的影响   （一）关键管帐政策变更   （1）企业管帐准则解释第 15 号 文牍》（财会〔2021〕35 号）（以下简称“15 号解释”），明确了对固定资产达 到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副居品对外售售的管帐处理。按 照 15 号解释的规则，公司自 2022 年 1 月 1 日起履行，对于在初度履行本解释的财 务报表列报最早期间的期初至本解释履行日之间发生的试运行销售，应当按照本解 释的规则进行追究调治；追究调治不切实可行的，应当从可追究调治的最早期间期 初动手应用本解释的规则。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   根据联络规则，公司对在初度履行 15 号解释的财务报表列报最早期间的期初 至 15 号解释履行日之间发生的试运行销售，按照 15 号解释的规则进行了追究调 整，初度执行 15 号解释对上年同期财务报表相关技俩的调治情况如下：   合并资产欠债表：                                                                                 单元：元                                            资产欠债表   技俩 无形资产          10,739,435,534.11       -730,972.59                       10,738,704,561.52 未分配利润          8,238,990,455.66       -730,972.59                        8,238,259,483.07   母公司资产欠债表：2021 年 12 月 31 日数据不波及调治。   合并利润表：                                                                                 单元：元                                              利润表   技俩 营业收入          6,732,361,617.91       18,597,969.07                       6,750,959,586.98 营业成本          4,050,434,794.24       19,328,941.66                       4,069,763,735.90 营业利润          1,770,850,774.54            -730,972.59                    1,770,119,801.95 净利润           1,511,541,802.92            -730,972.59                    1,510,810,830.33   母公司利润表：2021 年度数据不波及调治。   合并现款流量表：                                                                                 单元：元                                                     现款流量表         技俩                                                              2021 年度（调治                                                                              后） 销售商品、提供劳务收到的现款                6,146,060,063.53          13,574,631.28    6,159,634,694.81 购买商品、接受劳务支付的现款                2,014,622,588.30          10,700,735.22    2,025,323,323.52 经营行动产生的现款流量净额                 2,727,294,344.07           2,873,896.06    2,730,168,240.13 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款 投资行动产生的现款流量净额                 -3,689,894,135.06         -2,873,896.06   -3,692,768,031.12   母公司现款流量表：2021 年度数据不波及调治。   （2）企业管帐准则解释第 16 号 文牍》（财会〔2022〕31 号）（以下简称“16 号解释”），规则了“对于单项交 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 易产生的资产和欠债相关的递延所得税不适用运行阐述豁免的管帐处理”“对于发 行方分类为权益器用的金融器用相关股利的所得税影响的管帐处理”和“对于企业 将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理”等相关内容。 豁免的管帐处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起履行；“对于刊行方分类为权益器用 的金融器用相关股利的所得税影响的管帐处理”和“对于企业将以现款结算的股份 支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理”内容自 16 号解释公布之日起履行。   公司自 2022 年 11 月 30 日起执行 16 号解释中“对于刊行方分类为权益器用的 金融器用相关股利的所得税影响的管帐处理”和“对于企业将以现款结算的股份支 付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理”的规则，该项管帐政策变更对公司财 务报表无影响。   （1）企业管帐准则解释第 16 号 文牍》（财会〔2022〕31 号）（以下简称“16 号解释”），规则了“对于单项交 易产生的资产和欠债相关的递延所得税不适用运行阐述豁免的管帐处理”、“对于 刊行方分类为权益器用的金融器用相关股利的所得税影响的管帐处理”和“对于企 业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理”等相关内容。 豁免的管帐处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起履行；“对于刊行方分类为权益器用 的金融器用相关股利的所得税影响的管帐处理”和“对于企业将以现款结算的股份 支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理”内容自 16 号解释公布之日起履行。   公司自 2023 年 1 月 1 日起执行“对于单项交易产生的资产和欠债相关的递延 所得税不适用运行阐述豁免的管帐处理”的规则，并按照 16 号解释的要求，对 2022 年及以去年度财务报表中因适用 16 号解释产生的应征税暂时性各别和可抵扣暂时 性各别进行追究调治。   初度执行 16 号解释对 2022 年 12 月 31 日及上年同期财务报表相关技俩的调 整情况如下：   合并资产欠债表：                                              单元：元 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                                             资产欠债表       技俩 递延所得税资产           167,694,598.24     46,651,130.05                 214,345,728.29 递延所得税欠债                              46,886,629.15                  46,886,629.15 未分配利润            9,521,226,833.29         -226,088.38            9,521,000,744.91 少数股东权益            957,681,573.70            -9,410.72              957,672,162.98   母公司资产欠债表：2022 年 12 月 31 日数据不波及调治。   合并利润表：                                                                          单元：元                                                利润表        技俩 所得税用度               270,380,772.70             324,954.04          270,705,726.74 净利润               1,692,619,464.94            -324,954.04        1,692,294,510.90 包摄于母公司股 东的净利润 少数股东损益               74,793,770.02               -1,737.88          74,792,032.14   母公司利润表：2022 年度数据不波及调治。   合并现款流量表：2022 年度数据不波及调治。   母公司现款流量表：2022 年度数据不波及调治。   刊行东说念主自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 17 号》 “对于流动欠债与非流动欠债的分辨”规则，该项管帐政策变更对刊行东说念主财务报表 无影响。   刊行东说念主自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 17 号》 “对于供应商融资安排的浮现”规则，该项管帐政策变更对刊行东说念主财务报表无影响。   刊行东说念主自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 17 号》 “对于售后租回交易的管帐处理”规则，该项管帐政策变更对刊行东说念主财务报表无影 响。   刊行东说念主自 2024 年 12 月 6 日起执行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》 “对于不属于单项践约义务的保证类质料保证的管帐处理”规则，该项管帐政策变 更对刊行东说念主财务报表无影响。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （二）关键管帐臆测变更   讲述期内，刊行东说念主未发生关键管帐臆测变更。   （三）紧要管帐差错更正   讲述期内，刊行东说念主未发生紧要管帐差错更正。      二、合并报表范围的变化   （一）刊行东说念主 2022 年报表合并范围变动情况   刊行东说念主 2022 年度较 2021 年度新增纳入合并报表范围的子公司 1 家，无不再纳 入合并财务报表范围的子公司。            表：刊行东说念主 2022 年合并报表范围变化情况  序号          子公司称呼              持股比例      取得方式   （二）刊行东说念主 2023 年报表合并范围变动情况   刊行东说念主 2023 年度较 2022 年度新增纳入合并报表范围的子公司 9 家，无不再纳 入合并财务报表范围的子公司。            表：刊行东说念主 2023 年合并报表范围变化情况  序号           子公司称呼             持股比例      取得方式   （三）刊行东说念主 2024 年报表合并范围变动情况   刊行东说念主 2024 年度较 2023 年度新增纳入合并报表范围的子公司 3 家，无不再纳 入合并财务报表范围的子公司。           表：刊行东说念主 2024 年度合并报表范围变化情况      成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书      序号             子公司称呼                              持股比例           取得方式        （四）刊行东说念主 2025 年 1-3 月报表合并范围变动情况        刊行东说念主 2025 年 1-3 月较 2024 年度合并报表范围未发生变动。            三、公司讲述期内合并及母公司财务报表        （一）公司讲述期内合并资产欠债表                                                                            单元：万元        技俩        2025 年 3 月末        2024 年末              2023 年末                2022 年末 流动资产： 货币资金                 445,444.16          430,033.41           390,784.83         374,367.79 应收单据                           -             136.92               73.90             2,104.30 应收账款                 352,667.85          328,024.41           269,873.56         213,142.66 应收款项融资                         -                   -                   -            1,416.92 预支款项                    4,417.48            3,988.63            3,367.92            3,058.75 其他应收款                   8,630.72          10,498.40            10,186.14          22,676.04 存货                    23,204.69           22,657.22            22,797.55          22,969.13 合同资产                  66,633.10           64,486.31            53,915.89          62,109.65 分辨为持有待售的资产                     -                   -                   -                   - 一年内到期的非流动资 产 其他流动资产                21,564.50           21,188.94            17,676.77          36,171.35 流动资产系数               926,991.23          885,081.24           772,279.84         741,693.56 非流动资产： 其他权益器用投资                 259.46              259.46              199.46              199.46 永远应收款                187,502.68          188,949.62           194,129.86         195,860.31 永远股权投资                   400.00                    -                   -                   - 固定资产                1,373,722.33        1,327,938.33      1,166,148.40          1,015,426.36 在建工程                 930,899.28          946,479.66           712,437.42         568,836.77 使用权资产                   6,453.20            5,984.96            4,829.78            4,751.56 无形资产                1,309,909.24        1,310,573.03      1,317,009.57          1,145,766.80 开发开销                     124.27              133.88                    -                   - 商誉                       186.61              186.61              186.61              186.61 永远待摊用度                  4,103.81            3,228.34            4,351.76            5,347.50    成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书        技俩      2025 年 3 月末        2024 年末            2023 年末         2022 年末 递延所得税资产             36,437.85           35,208.99       28,983.81      16,769.46 其他非流动资产            140,865.73          140,822.74      154,946.00     139,022.53 非流动资产系数           3,990,864.45        3,959,765.62    3,583,222.67   3,092,167.36 资产系数              4,917,855.68        4,844,846.86    4,355,502.51   3,833,860.92 流动欠债： 短期借款                  2,001.71            4,002.30               -              - 应付单据                  9,499.75          10,375.22         9,245.12     14,015.09 应付账款               550,056.21          637,142.45      597,152.10     529,314.62 合同欠债                73,670.92           78,353.01       58,853.78      48,939.11 应付职工薪酬              14,947.82           50,484.71       49,500.97      47,864.13 应交税费                18,272.63           14,205.02       13,595.33      11,757.25 其他应付款               99,126.79           98,365.13       96,935.80      88,295.96 一年内到期的非流动负 债 其他流动欠债              16,354.11           15,476.22       13,317.73      14,733.69 流动欠债系数            1,050,394.37        1,169,625.88     993,992.44     814,871.44 非流动欠债： 永远借款              1,075,115.28         940,611.43      685,912.37     573,776.03 应付债券               276,942.45          276,937.72      388,754.45     394,955.55 租出欠债                  1,711.70            1,905.27         959.09        1,987.03 永远应付款              351,035.44          359,318.44      380,203.76     382,497.82 掂量欠债               100,436.94           97,707.13       86,305.29      67,057.56 递延所得税欠债             11,860.07           11,972.92         8,149.21              - 递延收益                17,345.57           17,177.66       18,172.88      12,249.02 其他非流动欠债             16,035.38           14,299.41       13,803.91      12,918.70 非流动欠债系数           1,850,482.85        1,719,929.99    1,582,260.96   1,445,441.70 欠债系数              2,900,877.22        2,889,555.87    2,576,253.40   2,260,313.14 通盘者权益（或股东权 益）： 实获利本（或股本）          298,443.47          298,443.47      298,556.63     298,621.86 成本公积金              222,806.79          212,673.03      213,200.92     177,997.45 减：库存股                 3,849.58            3,849.58        7,161.92       7,641.13 专项储备                  1,241.40            1,059.91         952.19         870.32 盈余公积金               63,057.51           63,057.51       59,229.38      55,808.44 未分配利润             1,295,405.77        1,244,620.65    1,099,582.04    952,122.68 包摄于母公司通盘者权 益系数 少数股东权益             139,873.10          139,285.98      114,889.87      95,768.16 通盘者权益系数           2,016,978.46        1,955,290.98    1,779,249.11   1,573,547.79        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书          （二）公司讲述期内合并利润表                                                                           单元：万元         技俩         2025 年 1-3 月               2024 年度           2023 年度        2022 年度 营业总收入                   202,325.30               904,866.98       808,653.57    762,967.92 营业总成本                   136,403.06               655,774.67       586,181.11    563,059.52 其中：营业成本                 109,205.02               529,767.92       482,368.23    469,429.75  税金及附加                    4,838.78                10,617.58         9,152.87      7,535.59  销售用度                     2,431.30                17,664.80        15,084.67     14,083.67  管制用度                    10,081.00                53,261.68        51,130.75     46,436.02  研发用度                       720.47                 5,321.11         1,206.05        467.67  财务用度                     9,126.49                39,141.58        27,238.54     25,106.82   其中：利息用度                12,560.37                53,528.39        41,780.77     38,983.19        利息收入               3,452.06                14,586.46        14,845.83     14,025.55 加：其他收益                      798.29                 4,928.96         3,752.35      2,010.30   资产减值损失                    -65.72                  -326.92          237.74      -1,905.24   信用减值损失                  -5,659.60              -12,375.13        -9,221.18     -4,443.78   资产处置收益                     62.30                      7.90          12.13       1,627.91 营业利润                     61,057.52               241,327.12       217,253.49    197,197.60 加：营业外收入                     338.86                 1,031.31         1,152.05        303.20 减：营业外开销                     164.57                   637.62          214.17       1,200.77 利润总额                     61,231.81               241,720.80       218,191.37    196,300.02 减：所得税                     9,259.92                36,237.06        29,241.64     27,038.08 净利润                      51,971.90               205,483.74       188,949.73    169,261.95 包摄于母公司通盘者的净利 润 详细收益总额                   51,971.90               205,483.74       188,949.73    169,261.95  包摄于少数股东的详细收 益总额  包摄于母公司股东的详细 收益总额          （三）公司讲述期内合并现款流量表                                                                           单元：万元          技俩            2025 年 1-3 月            2024 年度          2023 年度        2022 年度 经营行动产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款              175,060.81            857,405.47      789,407.07     727,345.52 收到的税费返还                           9.37               1,469.03         598.33       2,913.14 收到其他与经营行动相关的现款               37,294.60            153,599.41      160,083.61     146,970.78 经营行动现款流入小计                  212,364.79           1,012,473.91     950,089.00     877,229.44      成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书       技俩           2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度        2022 年度 购买商品、接受劳务支付的现款           81,954.55           249,525.49      242,622.40    224,400.89 支付给职工以及为职工支付的现款          62,709.11           143,632.11      130,775.36    115,452.31 支付的各项税费                  14,717.65            84,105.51       74,816.76     61,936.28 支付其他与经营行动相关的现款           41,482.25           167,131.22      162,985.99    143,927.30 经营行动现款流出小计              200,863.57           644,394.33      611,200.51    545,716.79 经营行动产生的现款流量净额            11,501.22           368,079.58      338,888.49    331,512.65 投资行动产生的现款流量： 收回投资收到的现款                  463.19               2,905.99       3,081.51       3,288.21 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现款净额 收到其他与投资行动相关的现款            9,954.29            16,962.17       11,727.63     19,490.73 投资行动现款流入小计               10,490.46            20,028.70       15,145.88     23,310.30 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款 投资支付的现款                    400.00                 60.00        9,905.00        199.46 取得子公司止境他营业单元支付的                                   -           14,879.11       10,333.08              - 现款净额 支付其他与投资行动相关的现款            1,090.50              4,167.39      17,631.52     14,831.55 投资行动现款流出小计              131,230.08           478,580.45      482,468.80    434,698.79 投资行动产生的现款流量净额          -120,739.62           -458,551.75    -467,322.92    -411,388.49 筹资行动产生的现款流量： 接管投资收到的现款                         -             2,857.00      10,785.00        258.00 其中：子公司接管少数股东投资收                                   -             2,857.00      10,785.00        258.00 到的现款 取得借款收到的现款               151,214.23           515,240.64      362,658.97    394,350.21 收到其他与筹资行动相关的现款                    -             1,318.89      14,840.00     40,301.02 筹资行动现款流入小计              151,214.23           519,416.53      388,283.97    434,909.23 偿还债务支付的现款                11,517.31           282,052.12      147,095.20    212,534.07 分配股利、利润或偿付利息支付的 现款 其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润 支付其他与筹资行动相关的现款            1,122.88              3,391.52      12,114.91     14,744.87 筹资行动现款流出小计               26,611.20           390,805.67      241,656.54    304,274.55 筹资行动产生的现款流量净额           124,603.02           128,610.86      146,627.42    130,634.68 现款及现款等价物净增加额             15,364.62            38,138.69       18,192.99     50,758.84 加：期初现款及现款等价物余额          425,409.99           387,271.30      369,078.31    318,319.47 期末现款及现款等价物余额            440,774.61           425,409.99      387,271.30    369,078.31       （四）公司讲述期内母公司资产欠债表        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                                                                            单元：万元         技俩          2025 年 3 月末            2024 年末         2023 年末           2022 年末 流动资产： 货币资金                    223,357.22           195,517.15      214,002.78        135,003.22 应收账款                       285.42                603.98         2,651.10          4,288.19 预支款项                        54.34                 40.46           55.36             31.28 其他应收款                     6,826.20              6,046.44        5,372.04        17,420.79 存货                          14.75                 13.39             7.18              3.10 一年内到期的非流动资产              20,234.38            49,328.42      105,031.61         61,200.98 其他流动资产                   36,646.48            36,775.82       35,736.55         57,759.69 流动资产系数                  287,418.79           288,325.66      362,856.61        275,707.26 非流动资产： 债权投资                    136,680.00           136,680.00      138,091.40        178,460.75 永远股权投资                1,080,108.79          1,080,016.80    1,045,859.22       979,904.40 固定资产                     21,980.70            22,206.72       23,073.12         23,802.17 在建工程                     12,509.37            12,397.12       11,132.94           8,615.85 使用权资产                      599.88                 65.00          259.12            446.12 无形资产                       746.82                778.62          886.95            997.38 永远待摊用度                      21.89                 25.53           40.32 其他非流动资产                   2,340.21              2,336.23        2,640.76          2,710.54 非流动资产系数               1,254,987.66          1,254,506.02    1,221,983.83      1,194,937.22 资产系数                  1,542,406.45          1,542,831.69    1,584,840.44      1,470,644.47 流动欠债： 应付账款                      7,757.96              7,780.87        8,722.49          9,104.28 合同欠债                          6.02                     -               -          1,635.62 应付职工薪酬                     347.10               2,157.34        2,468.20          2,305.30 应交税费                        10.78                   9.30          44.60             54.52 其他应付款                   203,598.47           199,539.76      194,939.66        128,042.17 一年内到期的非流动欠债             151,236.55           152,086.10       69,495.45           8,931.01 其他流动欠债                            -                    -               -                 - 流动欠债系数                  362,956.87           361,573.37      275,670.40        150,072.89 非流动欠债： 永远借款                     55,160.00            55,160.00       59,940.00         60,320.00 应付债券                    276,942.45           276,937.72      388,754.45        394,955.55 租出欠债                       310.05                 12.61           37.26            193.31 永远应付款                    24,200.00            24,200.00       25,700.00         32,500.00 非流动欠债系数                 356,612.50           356,310.33      474,431.71        487,968.86 欠债系数                    719,569.38           717,883.70      750,102.12        638,041.75 通盘者权益（或股东权益）：         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书          技俩          2025 年 3 月末           2024 年末                2023 年末             2022 年末 实获利本（或股本）                298,443.47          298,443.47             298,556.63          298,621.86 成本公积金                    210,981.58          210,847.49             211,373.41          210,422.79 减：库存股                      3,849.58             3,849.58               7,161.92            7,641.13 盈余公积金                     60,307.08           60,307.08              56,478.95           53,058.01 未分配利润                    256,954.51          259,199.52             275,491.25          278,141.19 通盘者权益系数                  822,837.07          824,947.99             834,738.33          832,602.72 欠债和通盘者权益系数             1,542,406.45         1,542,831.69           1,584,840.44        1,470,644.47          （五）公司讲述期内母公司利润表                                                                                   单元：万元          技俩            2025 年 1-3 月           2024 年度                2023 年度           2022 年度 营业收入                          2,348.13               8,280.93             8,974.05          6,382.59 减：营业成本                        1,250.88               4,955.00             4,750.73          4,757.69  税金及附加                             6.43                71.22                174.04              75.25  管制用度                         1,480.76               8,074.57             8,533.70          7,649.55  研发用度                                 -                141.64                     -                   -  财务用度                         2,471.09             12,092.06              9,802.72          8,783.29   其中：利息用度                     2,771.90             14,225.07             11,757.46          9,661.07        利息收入                     301.13               2,214.04             1,989.12            909.62 加：其他收益                           75.42                 94.03                111.43              10.66   投资收益                          447.67             55,441.41             50,208.83         46,374.32   信用减值损失                        105.13                -178.21            -1,895.11         -1,170.75   资产处置收益                              -                       -              15.44                    - 营业利润                         -2,232.81             38,303.67             34,153.45         30,331.04 加：营业外收入                            0.40                    0.40              58.20               2.80 减：营业外开销                          12.59                 22.73                  2.30               3.26 利润总额                         -2,245.00             38,281.33             34,209.35         30,330.58 净利润                          -2,245.00             38,281.33             34,209.35         30,330.58 详细收益总额                       -2,245.00             38,281.33             34,209.35         30,330.58          （六）公司讲述期内母公司现款流量表                                                                                   单元：万元           技俩            2025 年 1-3 月          2024 年度               2023 年度            2022 年度 经营行动产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款                 2,703.48           10,226.77              6,469.62           6,275.47 收到其他与经营行动相关的现款                   564.04            3,296.88              4,119.99           4,294.54 经营行动现款流入小计                     3,267.52           13,523.65             10,589.61          10,570.01 购买商品、接受劳务支付的现款                   698.79            2,686.98              3,031.80           2,251.10      成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书           技俩         2025 年 1-3 月       2024 年度          2023 年度           2022 年度 支付给职工以及为职工支付的现款            3,449.19          7,631.35        7,475.59          6,642.80 支付的各项税费                      75.71            276.02         1,275.22           598.22 支付其他与经营行动相关的现款              488.23           2,449.34        2,450.56          3,679.71 经营行动现款流出小计                 4,711.91        13,043.69        14,233.18         13,171.83 经营行动产生的现款流量净额             -1,444.39           479.96        -3,643.57         -2,601.82 投资行动产生的现款流量： 取得投资收益收到的现款                1,187.94        58,335.34        52,125.30         49,462.49 处置固定资产、无形资产和其他永远                                     -               -          17.02                  - 资产收回的现款净额 收到其他与投资行动相关的现款            29,572.64       136,831.58        53,604.21        113,583.13 投资行动现款流入小计                30,760.58       195,166.92       105,746.52        163,045.63 购建固定资产、无形资产和其他永远 资产支付的现款 投资支付的现款                             -      33,731.07        58,180.68         65,341.24 支付其他与投资行动相关的现款              246.00         79,578.21        21,574.16         32,019.01 投资行动现款流出小计                  643.40        115,915.32        81,490.52        101,741.04 投资行动产生的现款流量净额             30,117.18        79,251.60        24,255.99         61,304.59 筹资行动产生的现款流量： 取得借款收到的现款                           -     150,000.00        50,000.00         97,600.00 收到其他与筹资行动相关的现款           198,382.29       856,761.09       912,740.99        356,186.94 筹资行动现款流入小计               198,382.29      1,006,761.09      962,740.99        453,786.94 偿还债务支付的现款                           -     185,180.00         3,580.00        125,380.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现 金 支付其他与筹资行动相关的现款           194,451.46       850,963.86       849,980.96        234,407.38 筹资行动现款流出小计               199,215.00      1,104,978.33      904,354.26        408,938.28 筹资行动产生的现款流量净额               -832.72        -98,217.23       58,386.73         44,848.67 现款及现款等价物净增加额              27,840.07        -18,485.68       78,999.15        103,551.44 加：期初现款及现款等价物余额           195,516.70       214,002.38       135,003.22         31,451.79 期末现款及现款等价物余额             223,356.77       195,516.70       214,002.38        135,003.22           四、讲述期内主要财务计划             技俩                          2024 年度/末       2023 年度/末       2022 年度/末                           /3 月末   总资产（亿元）                      491.79         484.48         435.55         383.39   总欠债（亿元）                      290.09         288.96         257.63         226.03   一皆债务（亿元）                     163.00         149.31         123.93         104.27   通盘者权益（亿元）                    201.70         195.53         177.92         157.35     成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书           技俩                            2024 年度/末     2023 年度/末     2022 年度/末                          /3 月末 营业总收入（亿元）                    20.23            90.49         80.87         76.3 利润总额（亿元）                      6.12            24.17         21.82        19.63 净利润（亿元）                       5.20            20.55         18.89        16.93 扣除非经常性损益后净利润（亿元）              5.10            20.22         18.50        16.48 包摄于母公司通盘者的净利润（亿元）             5.08            19.96         18.43        16.18 扣除非经常性损益后包摄于母公司所 有者的净利润（亿元） 经营行动产生现款流量净额（亿元）              1.15            36.81         33.89        33.15 投资行动产生现款流量净额（亿元）             -12.07          -45.86        -46.73       -41.14 筹资行动产生现款流量净额（亿元）             12.46            12.86         14.66        13.06 流动比率                          0.88             0.76          0.78         0.91 速动比率                          0.86             0.74          0.75         0.88 资产欠债率（%）                     58.99            59.64         59.15        58.96 债务成本比率（%）                    44.69            43.30         41.06        39.85 营业毛利率（%）                     46.03            41.45         40.35        38.47 平均总资产申诉率（%）                   1.51             6.42          6.35         6.46 加权平均净资产收益率（%）                 2.74            11.50         11.86        11.48 扣除非经常性损益后加权平均净资产 收益率（%） EBITDA（亿元）                          -         45.03         39.43        36.01 EBITDA 一皆债务比（%）                     -         30.16         31.81        34.53 EBITDA 利息倍数                         -          7.25          7.71         7.47 应收账款盘活率                       0.59             3.03          3.35         3.90 存货盘活率                         4.76            23.31         21.08        21.71    注：（1）一皆债务＝永远借款+应付债券+短期借款+交易性金融欠债+应付单据+应付短期债券    +一年内到期的非流动欠债；       （2）流动比率＝流动资产/流动欠债；       （3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动欠债；       （4）资产欠债率（%）＝欠债总额/资产总额×100%；       （5）债务成本比率（%）＝一皆债务/（一皆债务+通盘者权益）×100%；       （6）平均总资产申诉率（%）＝（利润总额+计入财务用度的利息开销）/（岁首资产总额    +年末资产总额）÷2×100%；       （7）加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证    券监督管制委员会《公开刊行证券的公司信息浮现编报法律解释第 9 号——净资产收益率和每股收    益的计较及浮现》（2010 年改造）计较；       （8）EBITDA＝利润总额+计入财务用度的利息开销＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊    销＋永远待摊用度摊销）；       （9）EBITDA 一皆债务比（%）=EBITDA/一皆债务×100%；       （10）EBITDA 利息保障倍数＝EBITDA/利息开销＝EBITDA/（计入财务用度的利息开销    ＋成本化利息）；        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书          （11）应收账款盘活率=营业收入/平均应收账款；          （12）存货盘活率=营业成本/平均存货。          五、管制层谋划与分析          本公司管制层结合公司讲述期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈利能      力、现款流量、偿债才能、翌日业务主见以及盈利才能的可继续性进行了如下谋划      与分析。          （一）资产结构分析                                                                               单元：万元、%        技俩                   金额          占比        金额           占比        金额          占比        金额          占比 货币资金            445,444.16     9.06    430,033.41     8.88    390,784.83     8.97   374,367.79     9.76 应收单据                      -        -      136.92      0.00          73.9     0.00     2,104.30     0.05 应收账款            352,667.85     7.17    328,024.41     6.77    269,873.56     6.20   213,142.66     5.56 应收款项融资                    -        -             -        -            -        -     1,416.92     0.04 预支款项               4,417.48    0.09      3,988.63     0.08      3,367.92     0.08     3,058.75     0.08 其他应收款              8,630.72    0.18     10,498.40     0.22     10,186.14     0.23    22,676.04     0.59 存货               23,204.69     0.47     22,657.22     0.47     22,797.55     0.52    22,969.13     0.60 合同资产             66,633.10     1.35     64,486.31     1.33     53,915.89     1.24    62,109.65     1.62 分辨为持有待售的资产                -        -             -        -            -        -            -        - 一年内到期的非流动资产        4,428.73    0.09      4,066.99     0.08      3,603.29     0.08     3,676.97     0.10 其他流动资产           21,564.50     0.44     21,188.94     0.44     17,676.77     0.41    36,171.35     0.94 流动资产系数          926,991.23    18.85    885,081.24    18.27    772,279.84    17.73   741,693.56    19.35 其他权益器用投资            259.46     0.01       259.46      0.01       199.46      0.00      199.46      0.01 永远应收款           187,502.68     3.81    188,949.62     3.90    194,129.86     4.46   195,860.31     5.11 永远股权投资              400.00     0.01              -        -            -        -            -        - 固定资产           1,373,722.33   27.93 1,327,938.33     27.41 1,166,148.40     26.77 1,015,426.36    26.49 在建工程            930,899.28    18.93    946,479.66    19.54    712,437.42    16.36   568,836.77    14.84 使用权资产              6,453.20    0.13      5,984.96     0.12      4,829.78     0.11     4,751.56     0.12 无形资产           1,309,909.24   26.64 1,310,573.03     27.05 1,317,009.57     30.24 1,145,766.80    29.89 开发开销                124.27     0.00       133.88      0.00             -        -            -        - 商誉                  186.61     0.00       186.61      0.00       186.61      0.00      186.61      0.00 永远待摊用度             4,103.81    0.08      3,228.34     0.07      4,351.76     0.10     5,347.50     0.14 递延所得税资产          36,437.85     0.74     35,208.99     0.73     28,983.81     0.67    16,769.46     0.44 其他非流动资产         140,865.73     2.86    140,822.74     2.91    154,946.00     3.56   139,022.53     3.63 非流动资产系数        3,990,864.45   81.15 3,959,765.62     81.73 3,583,222.67     82.27 3,092,167.36    80.65 资产系数           4,917,855.68 100.00 4,844,846.86 100.00 4,355,502.51        100.00 3,833,860.92   100.00  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书    近三年及一期末，刊行东说念主总资产分别为 3,833,860.92 万元、4,355,502.51 万元、 资产范畴呈增长趋势。从资产组成来看，公司资产以非流动资产为主，与刊行东说念主的 业务特色相符。近三年及一期末，刊行东说念主资产主要由货币资金、固定资产、在建工 程和无形资产组成。    近三年及一期末，刊行东说念主货币资金分别为 374,367.79 万元、390,784.83 万元、 变动不大；2024 年末较 2023 年末增加 39,248.58 万元，增幅 10.04%，变动不大； 币资金主要为银行入款，讲述期内保持踏实，举座而言较为充足。    近三年末，刊行东说念主货币资金结构情况如下表：                表：近三年末刊行东说念主货币资金结构情况                                                                    单元：万元、%     技俩               金额           占比             金额          占比       金额           占比     现款                 -        -              0.08     0.00            -        -   银行入款        427,858.41    99.49        388,509.75    99.42   372,192.79    99.42  其他货币资金         2,175.00     0.51          2,275.00     0.58     2,175.00     0.58     系数        430,033.41   100.00        390,784.83   100.00   374,367.79   100.00    近三年及一期末，刊行东说念主应收账款分别为 213,142.66 万元、269,873.56 万元、 主要系新增宁东等技俩应收款所致；2024 年末较 2023 年末增加 58,150.85 万元， 增幅 21.55%，主要新增国网公司、郫都区水务局等技俩应收款所致；2025 年 3 月 末较 2024 年末增加 24,643.44 万元，增幅 7.51%，变动不大。    为止 2024 年末，刊行东说念主应收账款余额账龄情况如下：          表：为止 2024 年末刊行东说念主应收账款余额账龄结构情况                                                                    单元：万元、%  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书            账龄                        余额                              占比            系数                               400,501.36                      100.00    为止 2024 年末，刊行东说念主应收账款按欠款方归集的余额前五名情况如下：         表：按欠款方归集的 2024 年末余额前五名的应收账款情况                                                                      单元：万元、%                                                  占应收账款总            单元称呼               应收账款余额                                 是否为关联方                                                    额比例 国网四川省电力公司                            35,426.38               10.80        否 成都市郫都区水务局                            30,185.16                9.20        否 宁夏回族自治区宁东能源化工基地 管制委员会 沛县水利局                                22,727.17                6.93        否 东营市湿地城市建设鼓动中心                        16,474.26                5.02        否             系数                      128,960.59               39.31    近三年及一期末，刊行东说念主其他应收款分别为 22,676.04 万元、10,186.14 万元、 刊行东说念主其他应收款 2023 年末较 2022 年末减少 12,489.90 万元，降幅 55.08%，主要 系上年末支付收购东营津膜及东营膜天膜股权及债权转让技俩保证金 1.3 亿元，因 该技俩于过去度实施，相关保证金转为投资款所致；2024 年末较 2023 年末增加 元，降幅 17.79%，变动不大。    刊行东说念主其他应收款近三年末组成情况如下：                  表：近三年末刊行东说念主其他应收账款组成情况                                                                         单元：万元       技俩            2024 年末               2023 年末                    2022 年末     应收利息                        -                        -                        -     应收股利                        -                        -                        -     其他应收款               10,498.40                10,186.14                22,676.04       系数                10,498.40                10,186.14                22,676.04    为止 2025 年 3 月末，刊行东说念主其他应收款按欠款方归集的余额前五名情况如下：  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   表：为止 2025 年 3 月末刊行东说念主其他应收款按欠款方归集的余额前五名情况                                                        单元：万元、%       单元称呼           款项性质         余额           账龄      占总额的比例 兰州市住房和城乡建设局           其他           2,267.80   3 年以内        26.28 成都高新期间产业开发区                     应收保证金          1,982.14   4 年以内        22.97 地皮储备中心 成都金融城投资发展有限        代垫货款、费 包袱公司                 用等 石家庄经济期间开发区管                     应收保证金          1,100.00    3-5 年       12.75 理委员会 成都金炜制管有限包袱公                     应收保证金            715.31    3-4 年        8.29 司        系数                          7,716.09                89.40    为止 2024 年末，刊行东说念主其他应收款按欠款方归集的余额前五名情况如下：     表：为止 2024 年末刊行东说念主其他应收款按欠款方归集的余额前五名情况                                                        单元：万元、%       单元称呼           款项性质         余额           账龄      占总额的比例 西南联合产权交易通盘限                     应收保证金         2,695.00    1 年以内        17.99 包袱公司 兰州市住房和城乡建设局           其他          2,256.31    3 年以内        15.06 成都高新期间产业开发区                     应收保证金         1,582.94    4 年以内        10.56 地皮储备中心 成都交子公园金融商务区        代垫货款、费 投资开发有限包袱公司            用 石家庄经济期间开发区管                     应收保证金         1,100.00    3-5 年         7.34 理委员会        系数                         9,178.61                 61.26    为止 2025 年 3 月末，刊行东说念主非经营性其他应收款 0.00 万元。    近三年及一期末，刊行东说念主固定资产分别为 1,015,426.36 万元、1,166,148.40 万 元、1,327,938.33 万元和 1,373,722.33 万元，占总资产比例分别为 26.49%、26.77%、 输拓荒、办公止境他拓荒，2023 年末较 2022 年末增加 150,722.04 万元，增幅 14.84%， 变动不大；2024 年末较 2023 年末增加 161,789.93 万元，增幅 13.87%，变动不大；               表：刊行东说念主 2024 年末固定资产组成情况                                                        单元：万元、%  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书     技俩         账面原值           累计折旧          减值准备            账面价值              占比 房屋及建筑物           687,787.09   188,287.51      1,006.22       498,493.37         37.54 管网资产             829,818.45   269,987.71        166.02       559,664.72         42.15 机器拓荒             493,343.21   232,103.15      1,222.40       260,017.65         19.58 运输拓荒               9,001.13     6,244.71                -       2,756.42          0.21 办公止境他拓荒           14,148.61     7,343.00            13.56       6,792.04          0.51 固定资产清理                    -             -               -        214.13           0.02     系数         2,034,098.49   703,966.09      2,408.21      1,327,938.33       100.00    近三年及一期末，刊行东说念主在建工程分别为 568,836.77 万元、712,437.42 万元、 和 18.93%。刊行东说念主在建工程 2023 年末较 2022 年末增加 143,600.65 万元，增幅 末较 2023 年末增加 234,042.24 万元，增幅 32.85%，主要系讲述期内根据工程程度 增加的投资及已完工技俩的结转所致；2025 年 3 月末较 2024 年末减少 15,580.38 万元，降幅 1.65%，变动不大。    为止 2024 年末，刊行东说念主在建工程情况如下：               表：为止 2024 年末刊行东说念主在建工程情况                                                                            单元：万元             技俩                      账面余额                减值准备           账面价值  成都市万兴环保发电厂技俩三期工程                      202,344.51                 -    202,344.51  成都市洗瓦堰再生水厂及调蓄池工程                      176,536.98                 -    176,536.98  成都市自来水七厂（三期）工程                        167,549.28                 -    167,549.28  成都市第一城市浑水污泥处理厂三期工  程  龙泉驿区浑水治理三年攻坚行动技俩                       63,267.49                 -        63,267.49  四川天府新区第五清水厂                            49,891.16                 -        49,891.16  成都市第六、第八再生水厂二期工程                       31,625.41                 -        31,625.41  彭州餐厨处置技俩                               23,768.15                 -        23,768.15  成都市天府新区直管区大林环保发电厂  工程  第五再生水厂二期及调蓄池技俩                         18,467.49                 -        18,467.49  邛崃市餐厨遗弃物处置厂技俩                          17,612.18                 -        17,612.18  成都市绕城高速给水输水管线工程                        14,903.92                 -        14,903.92  成都合作浑水处理厂四期及配套管网建  设技俩    成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                   技俩                          账面余额                 减值准备               账面价值    安德园区第二浑水处理厂工程                                   12,951.82                  -        12,951.82    第三再生水厂调蓄池工程技俩                                   12,643.77                  -        12,643.77    山南市泽当浑水处理厂二期技俩                                  10,965.75                  -        10,965.75    成都市第五、六、七以登第八清水厂二    期再生水利用工程    成都市中心城区输配水管网建设工程                                10,696.87                  -        10,696.87    成都中心城区厨余（餐厨）垃圾无害化    处理技俩（三期）    成都市凤凰河二沟再生水厂工程                                      15.56                  -            15.56    其他工程技俩                                          13,539.13                  -        13,539.13                   系数                              946,479.66                  -       946,479.66        近三年及一期末，刊行东说念主无形资产分别为 1,145,766.80 万元、1,317,009.57 万   元、1,310,573.03 万元和 1,309,909.24 万元，占总资产比例分别为 29.89%、30.24%、   减少 6,436.54 万元，降幅 0.49%，变动不大；2025 年 3 月末较 2024 年末减少 663.80   万元，降幅 0.05%，变动不大。        为止 2024 年末，刊行东说念主无形资产组成情况如下：                    表：为止 2024 年末刊行东说念主无形资产组成情况                                                                                        单元：万元           技俩                账面原值             累计摊销                  减值准备                账面价值         地皮使用权                293,617.28            45,639.67            270.36           247,707.25         数字资源                        33.09               1.38                  -               31.72         特准经营权               1,372,973.60          313,066.65                  -        1,059,906.95         软件止境他                    7,736.64           4,809.52                  -            2,927.12           系数                1,674,360.62          363,517.22            270.36         1,310,573.03        （二）欠债结构分析                                                                                   单元：万元、%    技俩                 金额          占比        金额           占比           金额          占比          金额         占比 短期借款             2,001.71    0.07      4,002.30       0.14              -         -            -          - 应付单据             9,499.75    0.33     10,375.22      0.36        9,245.12    0.36      14,015.09       0.62 应付账款           550,056.21   18.96   637,142.45      22.05      597,152.10   23.18     529,314.62      23.42     成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书    技俩                 金额          占比       金额          占比          金额          占比        金额            占比 合同欠债           73,670.92     2.54    78,353.01    2.71      58,853.78     2.28     48,939.11      2.17 应付职工薪酬         14,947.82     0.52    50,484.71    1.75      49,500.97     1.92     47,864.13      2.12 应交税费           18,272.63     0.63    14,205.02    0.49      13,595.33     0.53     11,757.25      0.52 其他应付款          99,126.79     3.42    98,365.13    3.40      96,935.80     3.76     88,295.96      3.91 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债         16,354.11     0.56    15,476.22    0.54      13,317.73     0.52     14,733.69      0.65 流动欠债系数       1,050,394.37   36.21 1,169,625.88   40.48     993,992.44    38.58    814,871.44     36.05 永远借款         1,075,115.28   37.06   940,611.43   32.55     685,912.37    26.62    573,776.03     25.38 应付债券          276,942.45     9.55   276,937.72    9.58     388,754.45    15.09    394,955.55     17.47 租出欠债             1,711.70    0.06     1,905.27    0.07         959.09     0.04        1,987.03    0.09 永远应付款         351,035.44    12.10   359,318.44   12.44     380,203.76    14.76    382,497.82     16.92 掂量欠债          100,436.94     3.46    97,707.13    3.38      86,305.29     3.35     67,057.56      2.97 递延所得税欠债        11,860.07     0.41    11,972.92    0.41        8,149.21    0.32               -        - 递延收益-非流动负 债 其他非流动欠债        16,035.38     0.55    14,299.41    0.49      13,803.91     0.54     12,918.70      0.57 非流动欠债系数      1,850,482.85   63.79 1,719,929.99   59.52 1,582,260.96      61.42 1,445,441.70      63.95 欠债系数         2,900,877.22 100.00 2,889,555.87 100.00 2,576,253.40 100.00 2,260,313.14 100.00         近三年及一期末，刊行东说念主总欠债分别为 2,260,313.14 万元、2,576,253.40 万元、    刊行东说念主负借主要由应付账款、一年内到期的非流动欠债、永远借款、应付债券和长    期应付款组成。         近三年及一期末，刊行东说念主应付账款分别为 529,314.62 万元、597,152.10 万元、    和 18.96%。刊行东说念主应付账款 2023 年末较 2022 年末增加 67,837.48 万元，增幅 12.82%，    变动不大；2024 年末较 2023 年末增加 39,990.35 万元，增幅 6.70%，变动不大；         为止 2024 年末，刊行东说念主应付账款账龄情况如下：                   表：为止 2024 年末刊行东说念主应付账款账龄情况                                                                               单元：万元、%               技俩                                 余额                              占比  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书           技俩                      余额                   占比           系数                           637,142.45           100.00    为止 2024 年末，刊行东说念主账龄卓绝 1 年的关键应付账款如下：          表：为止 2024 年末刊行东说念主账龄卓绝 1 年的关键应付账款                                                          单元：万元                  技俩                    余额           未偿还或结转的原因 成都环境工程建设有限公司                            87,910.88    工程未最终决算 成都建工集团有限公司                              20,558.81    工程未最终决算 成都市自来水七厂郫都区建设谐和带领小组                     18,123.93    工程未最终决算 中国水利水电第七工程局有限公司                         13,209.30    工程未最终决算 成都建工第五建筑工程有限公司                          21,812.18    工程未最终决算                  系数                    161,615.11    近三年及一期末，刊行东说念主一年内到期的非流动欠债分别为 59,951.59 万元、 加 95,440.03 万元，增幅 159.20%，主要系部分永远债务转入一年内到期所致；2024 年末较 2023 年末增加 105,830.20 万元，增幅 68.11%，主要系部分永远债务转入一 年内到期所致；2025 年 3 月末较 2024 年末增长 5,242.61 万元，增幅 2.01%，变动 不大。    为止 2024 年末，刊行东说念主一年内到期的非流动欠债组成情况如下：        表：为止 2024 年末刊行东说念主一年内到期的非流动欠债组成情况                                                        单元：万元、%            技俩                     余额                   占比       一年内到期的永远借款                       88,181.10             33.76       一年内到期的应付债券                   145,608.16                55.74     一年内到期的永远应付款                        25,380.01              9.72       一年内到期的租出欠债                        2,052.55              0.79            系数                      261,221.82               100.00    近三年及一期末，刊行东说念主永远借款分别为 573,776.03 万元、685,912.37 万元、  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 和 37.06%。刊行东说念主永远借款 2023 年末较 2022 年末增加 112,136.34 万元，增幅 末较 2024 年末增加 134,503.84 万元，增幅 14.30%。刊行东说念主讲述期内永远借款呈增 长趋势，主要系根据技俩建设资金需求索取借款所致。    为止 2024 年末，刊行东说念主永远借款组成情况如下：                表：为止 2024 年末刊行东说念主永远借款组成情况                                                   单元：万元、%         借款类别                   余额                 占比         保证借款                        127,131.51             13.52         信用借款                        609,204.09             64.77         质押借款                        173,786.80             18.48       质押及保证借款                        30,489.03               3.24           系数                        940,611.43            100.00    近三年及一期末，刊行东说念主应付债券分别为 394,955.55 万元、388,754.45 万元、 和 9.55%。        刊行东说念主应付债券 2023 年末较 2022 年末减少 6,201.10 万元，降幅 1.57%， 变动不大；2024 年末较 2023 年末减少 111,816.73 万元，降幅 28.76%，主要系“21 兴蓉环境 MTN001”兑付、“20 兴蓉 01”转入一年内到期的非流动欠债所致；2025 年 3 月末较 2024 年末增加 4.73 万元，增幅 0.00%，变动不大。    为止 2024 年末，刊行东说念主应付债券明细情况如下：                 表：为止 2024 年末刊行东说念主应付债券明细                                                        单元：万元                   技俩                             余额                   系数                                   276,937.72    近三年及一期末，刊行东说念主永远应付款分别为 382,497.82 万元、380,203.76 万元、  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 和 12.10%。刊行东说念主永远应付款主要为永远应付款和专项应付款。刊行东说念主永远应付 款 2023 年末较 2022 年末减少 2,294.06 万元，降幅 0.60%，变动不大；2024 年末较 末镌汰 8,283.00 万元，降幅 2.31%，变动不大。    （三）盈利才能分析                                                                     单元：万元        技俩        2025 年 1-3 月           2024 年度       2023 年度       2022 年度 营业总收入                202,325.30          904,866.98    808,653.57   762,967.92 营业总成本                136,403.06          655,774.67    586,181.11   563,059.52 其中：营业成本              109,205.02          529,767.92    482,368.23   469,429.75 税金及附加                  4,838.78           10,617.58      9,152.87     7,535.59 销售用度                   2,431.30           17,664.80     15,084.67    14,083.67 管制用度                  10,081.00           53,261.68     51,130.75    46,436.02 研发用度                    720.47             5,321.11      1,206.05       467.67 财务用度                   9,126.49           39,141.58     27,238.54    25,106.82  其中：利息用度              12,560.37           53,528.39     41,780.77    38,983.19        利息收入            3,452.06           14,586.46     14,845.83    14,025.55 加：其他收益                  798.29             4,928.96      3,752.35     2,010.30 资产减值损失                   -65.72             -326.92       237.74      -1,905.24 信用减值损失                -5,659.60          -12,375.13     -9,221.18     -4,443.78 资产处置收益                   62.30                 7.90        12.13      1,627.91 营业利润                  61,057.52          241,327.12    217,253.49   197,197.60 加：营业外收入                 338.86             1,031.31      1,152.05       303.20 减：营业外开销                 164.57              637.62        214.17      1,200.77 利润总额                  61,231.81          241,720.80    218,191.37   196,300.02 减：所得税                  9,259.92           36,237.06     29,241.64    27,038.08 净利润                   51,971.90          205,483.74    188,949.73   169,261.95 包摄于母公司通盘者的净 利润 详细收益总额                51,971.90          205,483.74    188,949.73   169,261.95 减：包摄于少数股东的综 合收益总额 包摄于母公司庸碌股东综 合收益总额    参见召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况”/                       “七、刊行东说念主主要业务情况”                                   “/（五） 公司主营业务情况”。         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书           讲述期内，刊行东说念主期间用度如下：                             表：近三年及一期刊行东说念主期间用度情况                                                                                    单元：万元、%  技俩                    占营业总                     占营业总                         占营业总                     占营业总            金额                        金额                          金额                        金额                        收入比重                     收入比重                         收入比重                     收入比重 销售用度        2,431.30        1.20    17,664.80          1.95    15,084.67          1.87    14,083.67       1.85 管制用度       10,081.00        4.98    53,261.68          5.89    51,130.75          6.32    46,436.02       6.09 研发用度         720.47         0.36     5,321.11          0.59      1,206.05         0.15      467.67        0.06 财务用度        9,126.49        4.51    39,141.58          4.33    27,238.54          3.37    25,106.82       3.29  系数        22,359.26       11.05   115,389.17         12.75    94,660.01         11.71    86,094.18      11.28           近三年及一期，刊行东说念主期间用度分别为 86,094.18 万元、94,660.01 万元、        薪酬、财务用度中的利息用度组成。讲述期内，刊行东说念主的期间用度水平较为踏实。           （四）现款流量分析                                                                                           单元：万元                技俩                   2025 年 1-3 月        2024 年度             2023 年度       2022 年度       经营行动产生的现款流入                         212,364.79     1,012,473.91        950,089.00    877,229.44       经营行动产生的现款流出                         200,863.57      644,394.33         611,200.51    545,716.79       经营行动产生的现款流量净额                        11,501.22      368,079.58         338,888.49    331,512.65       投资行动产生的现款流入                          10,490.46          20,028.70       15,145.88      23,310.30       投资行动产生的现款流出                          131,230.1      478,580.45         482,468.80    434,698.79       投资行动产生的现款流量净额                      -120,739.62      -458,551.75       -467,322.92    -411,388.49       筹资行动产生的现款流入                         151,214.23      519,416.53         388,283.97    434,909.23       筹资行动产生的现款流出                          26,611.20      390,805.67         241,656.54    304,274.55       筹资行动产生的现款流量净额                       124,603.02      128,610.86         146,627.42    130,634.68       现款及现款等价物净增加额                         15,364.62          38,138.69       18,192.99      50,758.84           近三年及一期，刊行东说念主经营行动产生的现款流量净额分别为 331,512.65 万元、        态势，主要受益于公司收入范畴的握住增加以及各项收入的实时到账。刊行东说念主经营        行动产生的现款流量净额 2023 年度较 2022 年度增加 7,375.84 万元，增幅 2.22%，   成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书  变动不大；2024 年度较 2023 年度增加 29,191.09 万元，增幅 8.61%，变动不大。     近三年及一期，刊行东说念主投资行动产生的现款流量净额分别为-411,388.49 万元、  -467,322.92 万元、-458,551.75 万元和-120,739.62 万元。由于公司每年工程建设支  出范畴较大，刊行东说念主讲述期内投资行动产生的现款流量净额为负。刊行东说念主讲述期内  投资行动现款流出较大，主要系自来水厂、浑水厂等工程建设开销所致。刊行东说念主近  三年的投资行动主要现款流出如下：                                                     单元：亿元                         近三年投资       掂量收益实        投资技俩                                      回收周期                          金额          现方式                                     浑水处理服   技俩动手投运至特准经营 成都市洗瓦堰再生水厂及调蓄工程             11.40                                      务费收入   权到期日（2038 年 12 月）                                     浑水处理服   技俩动手投运至特准经营 成都市凤凰河二沟再生水厂工程               6.09                                      务费收入   权到期日（2038 年 12 月）                                     浑水处理服   技俩动手投运至特准经营 骑龙清水厂工程                      6.86                                      务费收入   权到期日（2050 年 11 月）                                     浑水处理服   技俩动手投运至特准经营 成都市第七再生水厂二期工程                6.83                                      务费收入   权到期日（2038 年 12 月） 成都市自来水七厂（三期）工程               8.76 成都市自来水七厂三期配套输水管线                    水费收入         约 15 年 工程 成都万兴环保发电厂三期技俩               17.61   发电收入         约 13 年           系数                68.58    注：上表为刊行东说念主总投资 10 亿元以上的主要投资技俩。     刊行东说念主投资行动的现款流出主要为自来水厂、浑水厂等技俩建设参加，有助于  提高刊行东说念主在自来水销售、浑水处理等业务规模产能，有助于提高给水、浑水处理  等业务才能与范畴，增强公司的市集竞争力和行业影响力，对刊行东说念主的偿债才能无  紧要不利影响。     近三年及一期，刊行东说念主筹资行动产生的现款流量净额分别为 130,634.68 万元、     （五）偿债才能分析     讲述期内，刊行东说念主主要偿债计划如下：                表：近三年及一期刊行东说念主主要偿债计划  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书        技俩                              2024 年/末     2023 年/末     2022 年/末                     /3 月末    资产欠债率（%）              58.99              59.64        59.15        58.96    流动比率（倍）                0.88               0.76         0.78         0.91    速动比率（倍）                0.86               0.74         0.75         0.88    EBITDA（亿元）                -              45.03        39.43        36.01   EBITDA利息保障倍数                              -               7.25         7.71         7.47         （倍）    近三年及一期末，刊行东说念主流动比率分别为 0.91、0.78、0.76 和 0.88，速动比率 分别为 0.88、0.75、0.74 和 0.86。刊行东说念主流动比率、速动比率处于较低水平，这主 淌若由于水务行业具有成本密集型的特色，资产结构以非流动资产为主，流动资产 占比拟低所致。    近三年及一期末，刊行东说念主合并口径的资产欠债率分别 58.96%、59.15%、59.64% 和 58.99%。刊行东说念主债务范畴较为踏实，与刊行东说念主总资产范畴的增长较为同步，发 行东说念主的资产欠债率相沿合理水平。刊行东说念主近三年 EBITDA 呈增长趋势，分别为 36.01 亿元、39.43 亿元、45.03 亿元；近三年 EBITDA 利息保障倍数分别为 7.47、7.71、    （六）运营才能分析    讲述期内，刊行东说念主主要资产运营才能计划如下表所示：             表：近三年及一期刊行东说念主主要资产运营才能计划                                                                  单元：次/年       技俩                               2024 年/末     2023 年/末     2022 年/末                     /3 月末    应收账款盘活率                0.59               3.03         3.35        3.90      存货盘活率                4.76              23.31        21.08       21.71     总资产盘活率                0.04               0.20         0.20        0.21    近三年及一期，刊行东说念主应收账款盘活率分别为 3.90 次/年、3.35 次/年、3.03 次 /年和 0.59 次/年，应收账款盘活期间较短。近三年及一期，刊行东说念主存货盘活率分别 为 21.71 次/年、21.08 次/年、23.31 次/年和 4.76 次/年，刊行东说念主存货范畴较小，以原 材料为主，盘活率高超。近三年及一期，刊行东说念主资产盘活率分别 0.21 次/年、0.20 次/年、0.20 次/年和 0.04 次/年，盘活速率平缓但较踏实，顺应水务行业重资产的特         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书        征。             六、公司有息欠债情况             （一）有息债务类型结构          近一年及一期末，刊行东说念主有息欠债范畴分别为 1,821,380.46 万元和 1,957,145.42        万元，占总欠债的比重分别为 63.03%和 67.47%。为止讲述期末，刊行东说念主银行借款        余额为 117.06 亿元，占有息欠债的 59.81%；银行借款、企业债券和债务融资器用        余额系数为 144.76 亿元，占有息欠债比重为 73.97%。          近一年及一期末，刊行东说念主有息债务按债务类型的分类情况如下：                                                                                   单元：万元、%                   技俩                                             金额               占比              金额             占比        银行借款                              1,170,608.37            59.81   1,032,347.37        56.68        公司债券                                138,800.00             7.09    138,800.00             7.62        债务融资器用                              277,000.00            14.15           277000      15.21        企业债券                                           -              -                -             -        相信借款                                           -              -                -             -        融资租出                                           -              -                -             -        境外债券                                           -              -                -             -        债权融资计划、除相信外的资管融资                               -              -                -             -        等        其他有息欠债-专项债、少数股东借款                   370,737.04            18.94    373,233.08         20.49                   系数                     1,957,145.42        100.00      1,821,380.46       100.00             （二）有息债务期限结构          为止讲述期末，刊行东说念主一年内到期的有息欠债为 263,745.87 万元，占有息欠债        总额的 13.48%。有息债务期限结构如下：                                                                                       单元：万元    技俩         1 年以内        1-2 年       2-3 年         3-4 年           4-5 年          5 年以上                系数 短期借款            2,000.00           -            -            -               -               -            2,000.00 一年内到期的非流 动欠债 永远借款                   -   66,877.69   99,666.00    102,311.87      91,082.36       715,177.35     1,075,115.27 应付债券                   -   37,000.00   40,000.00     50,000.00     150,000.00                -          277,000.00 永远应付款（融资                        -    9,388.58   33,620.00     10,020.00     105,220.00       181,324.00          339,572.58 租出、专项债）         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书    技俩          1 年以内         1-2 年         2-3 年            3-4 年         4-5 年        5 年以上             系数 其他流动欠债           5,179.00            -             -                 -             -            -         5,179.00 租出欠债                    -     1,711.70                                                                    1,711.70    系数          263,745.87   114,977.97   173,286.00     162,331.87       346,302.36    896,501.35     1,957,145.42          注：应付债券系刊行东说念主待偿还债券本金。          （三）信用融资与担保融资情况          为止讲述期末，刊行东说念主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                        单元：万元、%                 借款类别                                   金额                              占比                    信用                                    1,585,781.25                         81.02                    保证                                        151,053.43                        7.72                质押及保证                                          31,237.96                        1.60                    质押                                        189,072.78                        9.66                    系数                                    1,957,145.42                        100.00           七、关联方及关联交易          （一）主要关联方          刊行东说念主主要关联方包含：          刊行东说念主的控股股东及实践箝制东说念主详见“第四节 刊行东说念主基本情况”/“三、刊行        东说念主股权结构”。          为止 2024 年末，刊行东说念主子公司包括：                                                                          持股比例        子公司称呼       主要经营地             注册地       业务性质                                         取得方式                                                                     顺利            盘曲                                               自来水生                                          归拢箝制下    自来水公司            四川成都          四川成都                              100.00%                                               产销售                                           企业合并                                               自来水生                                          非归拢箝制    沱源公司             四川成都          四川成都                                            53.71%                                               产销售                                           下企业合并                                               自来水生                                          归拢箝制下    海南兴蓉公司           海南文昌          海南文昌                                            95.51%                                               产销售                                           企业合并    蓉环给水公司           四川成都          四川成都        考验检测                                100.00%   投资新设                                               供排水管    水务建设公司           四川成都          四川成都                              100.00%                 分立新设                                               网工程   成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                                       持股比例  子公司称呼    主要经营地   注册地    业务性质                         取得方式                                   顺利        盘曲                          地下管线                         归拢箝制下 沃特探伤公司    四川成都    四川成都                      100.00%                          探伤                           企业合并                          给水工程                         归拢箝制下 沃特假想公司    四川成都    四川成都                      100.00%                          假想                           企业合并                                                       刊行权益性 排水公司      四川成都    四川成都   浑水处理     100.00%                                                       证券取得 兰州兴蓉公司    甘肃兰州    甘肃兰州   浑水处理               100.00%   投资新设 银川兴蓉公司    宁夏银川    宁夏银川   浑水处理               100.00%   投资新设 西安兴蓉公司    陕西西安    陕西西安   浑水处理               100.00%   投资新设 巴中兴蓉公司    四川巴中    四川巴中   浑水处理               100.00%   投资新设 深圳兴蓉公司    广东深圳    广东深圳   浑水处理                60.00%   投资新设 污泥公司      四川成都    四川成都   污泥处置               100.00%   投资新设 蓉环排水公司    四川成都    四川成都   考验检测               100.00%   投资新设 山南兴蓉公司    西藏山南    西藏山南   浑水处理                99.00%   投资新设 锦安成环水务    四川成都    四川成都   污泥处置               100.00%   投资新设                          垃圾渗滤                         归拢箝制下 再生能源公司    四川成都    四川成都            100.00%                          液处理                          企业合并                          垃圾烧毁 万兴公司      四川成都    四川成都                      100.00%   投资新设                          发电                          垃圾烧毁 隆丰发电公司    四川成都    四川成都                       80.00%   投资新设                          发电                          餐厨垃圾 隆丰生态公司    四川成都    四川成都                      100.00%   投资新设                          处理                          餐厨垃圾 宝林生态公司    四川成都    四川成都                      100.00%   投资新设                          处理                          餐厨垃圾 万兴生态公司    四川成都    四川成都                      100.00%   投资新设                          处理 西安环保科技公                  餐厨垃圾                         非归拢箝制           陕西西安    陕西西安                      100.00% 司                        处理                           下企业合并                          再生资源 金堂再生资源    四川成都    四川成都                      100.00%   投资新设                          处理                          MBR 水处 新蓉公司      四川成都    四川成都            51.00%              投资新设                          理拓荒 沛县兴蓉公司    江苏沛县    江苏沛县   供排水      90.00%              投资新设                                                       非归拢箝制 宁东兴蓉公司    宁夏宁东    宁夏宁东   浑水处理     59.00%                                                       下企业合并 阿坝兴蓉公司    四川阿坝    四川阿坝   供排水      51.00%              投资新设 理县兴蓉公司    四川阿坝    四川阿坝   供排水                 95.00%   投资新设 茂县兴蓉公司    四川阿坝    四川阿坝   浑水处理               100.00%   投资新设 汶川成环水务    四川阿坝    四川阿坝   自来水生               100.00%   投资新设   成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                                        持股比例  子公司称呼    主要经营地      注册地   业务性质                       取得方式                                    顺利        盘曲                            产销售 温江柳投公司     四川成都     四川成都   环保工程    100.00%            投资新设                            垃圾烧毁 蓉实环境公司     四川成都     四川成都           51.00%             投资新设                            发电                                                       非归拢箝制 西汇水环境      四川成都     四川成都   供排水     70.00%                                                       下企业合并                            城市基础                            设施及配 空港水务公司     四川成都     四川成都           60.00%             投资新设                            套技俩投                            资等                            自来水生 岳池兴蓉公司     四川广安     四川广安           98.00%     2.00%   投资新设                            产销售 简阳成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    100.00%            投资新设 双流成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    93.00%     2.00%   投资新设 新津成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    73.00%     2.00%   投资新设 彭州成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    83.00%     2.00%   投资新设                     河北石家 石家庄兴蓉公司   河北石家庄            浑水处理    98.00%     1.00%   投资新设                      庄 天府成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    51.00%             投资新设 崇州成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    70.00%             投资新设                                                       归拢箝制下 青白江成环水务    四川成都     四川成都   浑水处理    100.00%                                                       企业合并                                                       非归拢箝制 东营膜天膜      山东东营     山东东营   浑水处理    100.00%                                                       下企业合并                                                       非归拢箝制 东营津膜       山东东营     山东东营   浑水处理    60.00%                                                       下企业合并 龙泉驿成环水务    四川成都     四川成都   浑水处理    84.00%     1.00%   投资新设                            自来水生 大邑成环水务     四川成都     四川成都           51.00%             投资新设                            产销售    为止 2024 年末，刊行东说念主联营企业如下：          合营或联营企业称呼                    与刊行东说念主关系        拉合尔兴中再生能源有限公司                    联营企业    为止 2024 年末，刊行东说念主其他关联方如下：           其他关联方称呼                 其他关联方与本公司关系   成都兴蓉市政设施管制有限公司（以下简                            受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业   称兴蓉市政公司） 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书       其他关联方称呼                其他关联方与本公司关系 成都环晨环境实业有限公司（以下简称环                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 晨实业公司） 成都天环市政设施管制有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称天环市政） 成都汇锦实业发展有限公司（以下简称汇                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 锦实业公司） 海南蜀蓉实业有限公司（以下简称海南蜀                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 蓉公司） 成都环境工程建设有限公司（以下简称环                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 境建设公司） 成都淮州东营建设开发有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称淮州东兴公司） 成都环境调动科技有限公司（以下简称环                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 境调动科技） 成都环境建设管制有限公司（以下简称建                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 管公司） 成都环润房地产开发有限公司（以下简称                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 环润房地产公司） 成都环晨物业管制有限公司（以下简称环                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 晨物业公司） 成都成环新益环保科技有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称成环新益） 成都环投城市管制服务有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称环投城管公司） 成都空港环境投资有限公司（以下简称空                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 港环境公司） 成都市李家岩开发有限公司（以下简称李                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 家岩公司） 成都市沱江流域投资发展集团有限公司                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 （以下简称沱江流域公司） 成都沱江投资建设有限公司（以下简称沱                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 江投资公司） 成都兴蓉环保科技股份有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称环科股份） 简阳市环沱排水有限公司（以下简称简阳                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 环沱公司） 成都成环新材料有限公司（以下简称成环                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 新材料公司） 成都国资国企改换发展研究院有限包袱公                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 司（以下简称成都国企改换研究院） 成都环投水好意思乡村环境治理有限公司（以                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 下简称环投水好意思乡村） 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书       其他关联方称呼                其他关联方与本公司关系 成都环投新能源产业发展有限公司（以下                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 简称环投新能源产业公司） 成都汇锦水务发展有限公司（以下简称汇                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 锦水务公司） 成都汇锦贤惠科技有限公司（以下简称汇                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 锦贤惠公司） 成都温江区兴蓉水环境治理有限公司（以                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 下简称温江水环境） 成都彭州环境投资有限公司（以下简称彭                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 州公司） 成都环投简州新城城市运营有限公司（以                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 下简称环投简州公司） 成都锦玺沃特货仓管制有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称锦玺沃特货仓） 成都市浑水处理厂三瓦窑加油站（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称三瓦窑） 成都原水投资有限公司（以下简称原水投                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 资） 成都市双流云航水务有限公司（以下简称                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 双流云航） 成都市双流九润水务有限公司（以下简称                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 双流九润） 成都市双流牧山水务有限公司（以下简称                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 双流牧山） 崇州市环悦房地产开发有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称环悦房地产） 成都久隆水库开发有限公司（以下简称久                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 隆水库） 成都环科资源轮回利用有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称环科资源） 成都三坝水库水利开发有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称三坝水库） 成都彭环投水务有限包袱公司（以下简称                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 彭环投公司） 成都环投成本管制有限公司（以下简称环                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 投成本管制公司） 成都环投新能源汽车租出有限公司（以下                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 简称环投汽车租出公司） 成都崇环城市管制服务有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称崇环城管公司） 成都成环产业发展有限公司（以下简称成                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 环产业公司） 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书       其他关联方称呼                其他关联方与本公司关系 成都崇环城市环境治理有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称崇环城市治理公司） 内江嘉泰环保科技有限公司（以下简称嘉                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 泰环保） 成都环投轮回科技有限公司（以下简称环                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 投轮回） 成都环投资源轮回利用有限公司（以下简                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 称环投资源） 凉山州成环生态环境有限包袱公司（以下                         受归拢母公司及最终箝制方箝制的其他企业 简称凉山成环生态） 成都东部环境发展有限公司（以下简称东                         母公司合营企业或联营企业 部环境） 中电建成都原水管业有限包袱公司（以下                         母公司合营企业或联营企业 简称原水管业） 成都天环城市管制服务有限公司（以下简                         母公司合营企业或联营企业 称天环城管公司） 成都园艺博览运营发展有限公司（以下简                         母公司合营企业或联营企业 称园艺博览公司） 成都淮州湾科创投资控股有限公司（以下                         母公司合营企业或联营企业 简称淮州湾科创） 成都市西汇投资集团有限公司（以下简称                         对联公司有紧要影响的子公司少数股东 西汇投资公司） 宁夏宁东开发投资有限公司（以下简称宁                         对联公司有紧要影响的子公司少数股东 东开投公司） 成都天投公司                  对联公司有紧要影响的子公司少数股东 新津环投公司                  对联公司有紧要影响的子公司少数股东 成都建工集团                  对联公司有紧要影响的子公司少数股东 阿坝州国有资产投资管制有限公司（以下                         对联公司有紧要影响的子公司少数股东 简称阿坝国资投资公司）  （二）主要关联交易  近三年，刊行东说念主主要关联交易如下：  （1）采购商品或接受劳务          表：近三年采购商品或接受劳务的关联交易情况                                            单元：万元  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书     关联方           关联交易内容             2024 年度          2023 年度         2022 年度 成都环境集团止境子公司、              清水剂、水表、管材、油料等               14,653.08     17,782.30       15,311.11 参股公司 成都环境集团止境子公司、 设施、拓荒维修、水表检测、 参股公司         物业服务、污泥运输服务等 成都环境集团止境子公司    危急遗弃物处理                     269.72            281.47      608.54 成都环境集团止境子公司    工程施工、建管及监理等服务             79,983.21     94,516.56        9,248.78 成都环境集团止境子公司    拓荒、设施及配件采购                 5,235.42      6,204.40        2,210.47      系数                              106,631.23       124,489.31       32,736.83    （2）出售商品或提供劳务            表：近三年出售商品或提供劳务的关联交易情况                                                                   单元：万元      关联方          关联交易内容            2024 年度          2023 年度          2022 年度 成都环境集团止境子公司、                工程款、拓荒收入               8,592.86         9,178.54        6,964.37 参股公司                检测费、顾问费、培训费、 成都环境集团止境子公司                           1,092.12         1,848.98        1,494.17                期间服务费等 成都环境集团止境子公司、                管线安装、探伤费               4,712.31          108.02          507.80 参股公司 成都环境集团止境子公司、                自来水制售、水表报装                  36.35        395.25          530.51 参股公司 成都环境集团参股公司     材料收入                        59.94         15.21            27.18 成都环境集团止境子公司    污泥处置收入                          -        133.01            55.74 成都环境集团止境子公司    奉求运营收入                 2,960.80         2,759.72        2,657.44      系数                              17,454.39        14,438.73       12,237.22    （1）刊行东说念主作为出租方               表：刊行东说念主作为出租方关联租出情况                                                                   单元：万元                                            阐述的租出收入      承租方称呼       租出资产种类     成都环境集团          房屋            12.02              11.75             11.53    兴蓉市政管制公司         房屋             7.73               7.43              7.56    （2）刊行东说念主作为承租方               表：刊行东说念主作为承租方关联租出情况                                                                   单元：万元  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                                              支付的房钱    承租方称呼        租出资产种类    成都环境集团         房屋               248.71        713.88       446.60     天环市政          房屋               105.60              -             -    环晨实业公司         房屋              1,670.21      1,344.81     1,827.81    汇锦实业公司         房屋                 4.59          4.50         4.29    海南蜀蓉公司         房屋                 2.25          4.14              -    环晨实业公司         车位                80.46         96.22        16.53    汇锦实业公司         车位                 3.64          3.67        17.40    八、紧要或有事项或承诺事项   （一）刊行东说念主对外担保情况   为止 2024 年末，刊行东说念主对外担保（不含刊行东说念主与子公司之间的担保）余额为   自来水公司 1993 年 6 月 25 日为成都城市燃气有限包袱公司（现已改名为成都 燃气集团股份有限公司，以下简称“成都燃气公司”）的法国政府贷款 11,937,625.03 欧元提供担保，其中：法国国库贷款 6,159,550.09 欧元，贷款期限 30 年；出口信贷 为 5,778,074.93 欧元，贷款期限 10 年。成都燃气公司一直按贷款公约履行还本付 息义务，为止 2024 年末，尚有未到偿还期的贷款余额 223,643.74 欧元（折合东说念主民 币 1,683,075.69 元）。为化解自来水公司对成都燃气公司担保潜在的债务风险，成 都环境集团承诺因该项担保产生的任何经济损失，由成都环境集团全额承担。   （二）紧要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况   为止 2024 年末，刊行东说念主不存在紧要诉讼或仲裁情况。   （三）紧要承诺   为止 2024 年末，刊行东说念主不存在紧要承诺。    九、资产典质、质押和其他箝制用途安排   为止 2024 年末，刊行东说念主受限资产具体情况如下：             表：为止 2024 年末刊行东说念主受限资产情况                                                            单元：万元 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书          受限资产                 账面价值            受限原因 货币资金                            4,623.42   因诉讼、保证等事项冻结 宁东基地鸳鸯湖浑水处理厂浑水处理收费                                        -      借款质押 权 石家庄经济期间开发区浑水处理厂浑水处                                        -      借款质押 理收费权 沛县给水 PPP 技俩收费权                         -      借款质押 宝林生态公司的“邛崃市餐厨遗弃物处置                                        -      借款质押 厂技俩”项下应收账款 崇州成环水务浑水处理收费权                          -      借款质押 东营津膜“东营市东城南浑水处理 BOT 项                                        -      借款质押 目”特准经营期对应的应收账款 西安环保科技公司餐厨垃圾处置收费权                      -      借款质押 隆丰生态公司“彭州餐厨处置技俩”特准经                                        -      借款质押 营权收益权           系数                    4,623.42 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书              第六节 刊行东说念主及本期债券的资信情状    一、讲述期历次主体评级、变动情况及原因 评级时刻        主体信用等级   评级掂量         评级公司    较上次变动的主要原因                             上海新世纪资信评估投资                             服务有限公司                             联结伴信评估股份有限公                             司                             上海新世纪资信评估投资                             服务有限公司                             联结伴信评估股份有限公                             司                             联结伴信评估股份有限公                             司                             上海新世纪资信评估投资                             服务有限公司                             联结伴信评估股份有限公                             司                             上海新世纪资信评估投资                             服务有限公司    二、信用评级讲述的主要事项    （一）信用评级论断及象征所代表的涵义    经联结伴信评估股份有限公司详细评定，刊行东说念主主体永远信用等级为 AAA， 本期债券信用等级为 AAAsti，评级掂量为踏实。上述信用等级代表偿还债务的能 力极强，基本不受不利经济环境的影响，负约概率极低；评级掂量代表信用情状稳 定，翌日保持信用等级的可能性较大。    （二）评级讲述揭示的主要风险    翌日投资压力较大。为止 2025 年 3 月底，公司关键在建技俩总投金额系数 较大的投资压力。    公司存在他乡业务技俩推广风险。公司水务业务他乡投资范畴较大，但他乡项 目所在区域举座经济财政实力弱于成都市，需温雅公司他乡技俩运营回款及盈利情 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 况。      （三）追踪评级的相关安排   根据相关监管律例和联结伴信评估股份有限公司（以下简称“联结伴信”）有 关业务范例，联结伴信将在本期债项信用评级有用期内继续进行追踪评级，追踪评 级包括依期追踪评级和不依期追踪评级，依期追踪评级每年进行一次。      三、其他关键事项   为止讲述期末，刊行东说念主无其他关键事项。      四、刊行东说念主的资信情况      （一）刊行东说念主获取主要贷款银行的授信及使用情况   为止讲述期末，刊行东说念主主要银行授信情况如下：                                                   单元：亿元        金融机构         总授信额度            已使用额度       未使用额度        中国银行                  55.20       19.06       36.14        建设银行                  51.60       15.39       36.21        工商银行                  70.81       38.39       32.42        招商银行                   8.31        2.51        5.80        成都银行                   9.70        2.79        6.91        邮储银行                  17.62        2.62       15.00        中信银行                  58.00        3.00       55.00        民生银行                  30.00       12.80       17.20        农业银行                  19.07        6.03       13.04       国度开发银行                 19.74       15.77        3.97        浦发银行                   6.00        4.50        1.50        成都农商行                  2.56        2.46        0.10         系数               348.61         125.32      223.29      （二）刊行东说念主及主要子公司讲述期内债务负约记录及相关情况   讲述期内，刊行东说念主止境主要子公司不存在债务负约记录。      （三）刊行东说念主及子公司讲述期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）   讲述期内，刊行东说念主及子公司已刊行的境表里债券情况如下：                        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                                                                                                    单元：亿元、年、%                        刊行                                          债券    刊行      刊行      债券                  存续及偿还 序号   债券简称       刊行场所        刊行日历         回售日历         到期日历                                       召募资金用途                        方式                                          期限    范畴      利率      余额                    情况        MTN001        MTN001        MTN001                                                                                    元用于补充营                                                                                                  运资金 债务融资器用小计                                                                 24.00           22.90      系数                                                                  24.00           22.90 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书      （四）刊行东说念主及子公司已申报尚未刊行的债券情况（含境外）   为止召募说明书签署日，刊行东说念主止境合并范围内子公司已获注册/备案尚未发 行的债券情况如下：                                                    单元：亿元          获取批文   债券居品             剩余未发      召募资金 主体称呼                   批文额度                        批文到期日           场所     类型              行额度        用途                                            偿债、补 刊行东说念主本部    深交所    公司债      20.00     20.00           2026/12/25                                                流  系数                      20.00     20.00   为止召募说明书签署日，刊行东说念主止境合并范围内子公司无已申报尚未获批的债 券。      （五）刊行东说念主及子公司存续的境表里债券情况   为止召募说明书签署日，刊行东说念主止境合并范围内子公司已刊行尚未兑付债券情 况如下：                       成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                                                                                                         单元：亿元、年、%                          刊行                                                债券    刊行      刊行     债券 序号   债券简称       刊行场所           刊行日历        回售日历               到期日历                                        召募资金用途                          方式                                                期限    范畴      利率     余额                                                                                                         充流动资金 公募公司债券小计                                                                         14.00          13.88        MTN002                                                                                           2 亿元补充营运资金        MTN001        MTN001        MTN001                                                                                                         资金 债务融资器用小计                                                                         31.00          26.60      系数                                                                          45.00          40.48 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （六）刊行东说念主及关键子公司失信情况   为止讲述期末，刊行东说念主和关键子公司不存在因严重作恶、失信行动被列为失信 被执行东说念主、失信出产经营单元或者其它失信单元情况。   （七）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额止境占刊行东说念主最近一期末净资 产的比例   本期债券刊行收场后，刊行东说念主累计公开刊行公司债券余额为 19.88 亿元，占最 近一期末净资产的比例为 9.86%。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                  第七节 增信机制  本期债券无担保。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                    第八节 税项   本期公司债券的投资者应服从我国相关税务方面的法律、律例。本税务分析是 依据中国现行的税务法律、律例及国度税务总局相关范例性文献的规则作念出的。如 果相关的法律、律例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后的法律 律例执行。   下列说明不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就相关事项 顾问税务顾问人，刊行东说念主不承担由此产生的任何包袱。投资者如果准备购买本期公司 债券，况且投资者又属于按照法律、律例的规则需要解雇相关税务规则的投资者， 刊行东说念主建议投资者应向其专科顾问人顾问相关的税务包袱。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征升值税 试点的文牍》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值税试点 相关税收征收管制事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起天下范围全面实施营业税改 升值税，现行交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生涯服务业征税东说念主将改为 交纳升值税，由国度税务局负责征收。投资东说念主应按相关规则交纳升值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日收效的《中华东说念主民共和国企业所得税法》止境他相关的 法律、律例，一般企业投资者着手于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应将 当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日实施的《中华东说念主民共和国印花税法》止境实施笃定，在 我国境内买卖、秉承、赠与、交换、分割等所书立的产权迁移书据，均应交纳印花 税。对公司债券在交易所市集进行的交易，我国咫尺还莫得具体规则。公司无法预 测国度是否或将会于何时决定对相关公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适 用的税率水平。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   四、税项对消  投资者所应交纳的税项与本期公司债券的各项支付不组成抵销。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                第九节 信息浮现安排   刊行东说念主承诺，在债券存续期内，将按照法律律例规则和召募说明书的商定，及 时、公说念地履行信息浮现义务，保证信息浮现内容确切凿、准确、齐全，简明澄澈， 肤浅着了。   一、信息浮现管制轨制   （一）未公开信息的传递、审核、浮现进程   （1）公司计划财务部负责组织审计（如需要），提交依期讲述所需的财务报 告、财务讲述附注和依期讲述相关财务而已；   （2）公司证券事务部负责汇聚其他相关而已，草拟依期讲述文稿；   （3）公司财务负责东说念主、董事会秘书等高档管制东说念主员负责摊派范围内依期讲述 内容的审核责任；   （4）董事会秘书负责将依期讲述文稿投递董事、监事审阅；   （5）董事会审议依期讲述，未经董事会审议通过的依期讲述不得浮现，年度 讲述还需提交股东大会审议；   （6）监事会负责审核董事会编制的依期讲述；   （7）董事会秘书负责组织依期讲述的浮现责任。   （1）公司信息浮现义务东说念主或履行信息讲述职责的集结东说念主在了解或瞻念察应浮现 事项后实时见告公司董事会秘书。   董事会秘书接到证券监管机构、深交所的质询或查询，而所波及的事项组成须 浮现事项，董事会秘书应立即就该等事项与相关单元（或部门）接洽，各相关单元 负责东说念主须配合信息的核实与阐述；   （2）证券事务部应按照本轨制及法律律例和证券监管法律解释的规则，草拟临时 讲述文稿，并经相关业务部门及公司相关带领会签审核；   （3）董事会秘书对临时讲述的合规性进行审核；   （4）若相关紧要事项须经董事会、监事会或股东大会审议，公司应按规则履 行相关设施。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书      （二）信息浮现事务负责东说念主在信息浮现中的具体职责止境履职保障   董事会秘书负责组织和谐和公司信息浮现事务，办理上市公司信息对外公布等 相关事宜。   董事会秘书的职责： 董事会、监事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议及高档 管制东说念主员相关会议； 董事会实时回复深交所通盘问询； 规则的培训，协助前述东说念主员了解各冷静信息浮现中的权利和义务； 市法律解释》、深交所其他相关规则及公司规则，切实履行其所作出的承诺；在瞻念察公 司作出或可能作出违背相关规则的决议时，应给以提醒独立即确乎地向深交所讲述； 其他职责。   刊行东说念主《信息浮现管制轨制》明确了董事和董事会、监事和监事会、公司各部 门及子公司、股东和关联东说念主的职责，为信息浮现事务负责东说念主在信息浮现中提供履职 保障。      （三）董事和董事会、监事和监事会、高档管制东说念主员等的讲述、审议和浮现的 职责   （1）公司董事会各董事应苦恼尽责，并确保信息浮现的内容确凿、准确、完 整；   （2）董事应当了解并继续温雅公司出产经营情况、财务情状和公司依然发生 的或者可能发生的紧要事件止境影响，主动视察、获取决策所需要的而已，在瞻念察 公司的未公开信息时，应实时见告公司董事会秘书，并将与其存在关联关系的关联 情面况实时见告公司； 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （3）董事会应当对信息浮现管制轨制的实施情况进行自我评估，并纳入年度 里面箝制自我评估讲述；   （4）《公司法》《证券法》、中国证券监督管制委员会和深交所要求履行的 其他职责。   （1）监事和监事会应苦恼尽责，确保信息浮现确切凿、准确、齐全，对公司 董事及高档管制东说念主员履行信息浮现相关职责的行动进行监督；   （2）监事应当将与其存在关联关系的关联情面况实时见告公司；   （3）监事会应酬公司信息浮现管制轨制实施情况进行讲述；   （4）《公司法》《证券法》、中国证监会和深交所要求履行的其他职责。   （1）高档管制东说念主员应苦恼尽责，并确保信息浮现的内容确凿、准确、齐全；   （2）高档管制东说念主员应当将与其存在关联关系的关联情面况实时见告公司，有 包袱和义务修起董事会对于波及公司依期讲述、临时讲述及公司其他情况的筹商， 以及董事会代表股东、监管机构作出的质询，提供相关而已，并承担相应包袱；   （3）《公司法》《公司规则》、中国证监会和深交所要求履行的其他职责。   （1）证券事务部为信息浮现责任的日常管制部门，执行公司信息浮现的具体 责任，包括草拟依期讲述和临时讲述、办理信息浮现手续等；   （2）计划财务部应建立有用的财务管制和管帐核算里面箝制轨制，确保财务 信息确切凿、准确、齐全，驻扎财务信息的泄漏，并向董事会秘书提供财务方面相 关而已，配合董事会秘书作念好信息浮现责任；   （3）里面审计部对公司财务管制和管帐核算里面箝制轨制的建立和执行情况 进行依期或不依期的监督，并将监督情况向董事会讲述；   （4）公司其它各部门和子公司应积极配合信息浮现责任。各部门负责东说念主、子 公司董事长（或主要负责东说念主）和其指定的履行信息讲述职责的集结东说念主应按规则履行 紧要事项里面讲述，提供信息浮现所需而已及专科协助，确保而已确切凿、准确、 齐全、实时，在相关信息未公开浮现前负有诡秘包袱。   （5）《公司法》《公司规则》、中国证监会和深交所要求履行的其他职责。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （1）公司股东、实践箝制东说念主等相关信息浮现义务东说念主应严格履行其所作出的承 诺；   （2）持股 5%以上的股东止境一致行动东说念主、实践箝制东说念主，应当将与其存在关联 关系的关联情面况实时见告公司；   （3）公司的股东、实践箝制东说念主应积极配合公司作念好信息浮现责任，实时见告 对公司股票止境生息品种交易价钱可能产生较大影响的已发生或拟发生的紧要事 件，配合公司履行信息浮现义务；   （4）应当浮现的信息照章浮现前，相关信息已在媒体上传播或者公司证券及 其生息品种出现交易额外情况的，股东或者实践箝制东说念主应当实时、准确地向公司作 出版面讲述，并配合公司实时、准确地公告；   （5）公司的股东、实践箝制东说念主不得滥用其股东权利、主管地位，不得要求公 司向其提供内幕信息。      （四）对外发布信息的央求、审核、发布进程   刊行东说念主《信息浮现管制轨制》明确了依期讲述、临时讲述等信息的编制、审核、 浮现设施。   除监事会公告外，公司浮现的信息应当以董事会公告的花式发布，由董事长签 发。监事会公告由监事会主席签发。      （五）波及子公司的信息浮现事务管制和讲述轨制   子公司应积极配合信息浮现责任。子公司董事长（或主要负责东说念主）和其指定的 履行信息讲述职责的集结东说念主应按规则履行紧要事项里面讲述，提供信息浮现所需资 料及专科协助，确保而已确切凿、准确、齐全、实时，在相关信息未公开浮现前负 有诡秘包袱。      二、投资者关系管制的轨制安排   刊行东说念主将解雇确凿、准确、齐全、实时、公说念、继续的信息浮现原则，按照《中 华东说念主民共和国证券法》《公司债券刊行与交易管制办法》及中国证券监督管制委员 会、中国证券业协会及相关交易场所的相关规则进行紧要事项信息浮现，使公司偿 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 债才能、召募资金使用等情况受到债券持有东说念主、债券受托管制东说念主和股东的监督，防 范偿债风险。   三、依期讲述浮现   刊行东说念主承诺，将于每一管帐年度收尾之日起四个月内浮现年度讲述，每一管帐 年度的上半年收尾之日起二个月内浮现半年度讲述，且年度讲述和半年度讲述的内 容与花样顺应法律律例的规则和深圳证券交易所相关依期讲述编制要求。   四、紧要事项浮现   刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债才能、债券价钱、投资者权益的紧要事项 或召募说明书商定刊行东说念主应当履行信息浮现义务的其他事项时，或者存在对于刊行 东说念主止境债券的紧要市集据说时，刊行东说念主将按照法律律例的规则和召募说明书的商定 实时履行信息浮现义务，说明事件的起因、咫尺的状态和可能产生的后果，并继续 浮现事件的进展情况。   五、本息兑付浮现   刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市法律解释》和深圳证券交易所 其他业务要求实时浮现本息兑付安排。   六、科技调动公司债券特殊安排   本期债券存续期内，刊行东说念主将在依期讲述中浮现科技调动公司债券召募资金使 用情况、科创技俩进展情况、促进科技调动发展效果等。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书                  第十节 投资者保护机制    一、偿债计划与保障措施    （一）利息的支付 本期债券每年的付息日为 2026 年至 2030 年每年的 7 月 23 日（如遇法定节沐日或 休息日延至自后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利息）。 事项将按照国度相关规则，由刊行东说念主在深圳证券交易所网站及主管部门认同的媒体 上发布的付息公告中加以说明。 者自行承担。    （二）本金的偿付 则顺延至自后的第 1 个交易日）。 事项将按照国度相关规则，由刊行东说念主在深圳证券交易所网站及主管部门认同的媒体 上发布的兑付公告中加以说明。    （三）偿债资金着手    刊行东说念主将严格履行还本付息义务。根据刊行东说念主主营业务收入、详细偿债才能、 融资才能等方面的情况，刊行东说念主偿债资金主要着手于日常经营所产生的营业收入与 净利润。近三年及一期，刊行东说念主合并营业总收入分别为 76.30 亿元、80.87 亿元、 元和 5.08 亿元；经营行动产生的现款流量净额分别为 33.15 亿元、33.89 亿元、36.81 亿元和 1.15 亿元。刊行东说念主高超的盈利才能将为偿还债券本息提供保障。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书    （四）偿债济急保障决策    刊行东说念主永远保持稳健的财务政策，防卫对流动性的管制，必要时不错通过资产 变现来补充偿债资金。为止 2025 年 3 月末，刊行东说念主流动资产为 92.70 亿元，占同 期末资产总额的比例为 18.85%，其中货币资金 44.54 亿元、应收账款 35.27 亿元。 刊行东说念主财务政策稳健，防卫对流动性的管制，必要时可通过变现具有较好流动性的 资产来补充偿债资金。    （五）偿债保障措施承诺 的货币资金等。    刊行东说念主承诺：按照刊行东说念主合并财务报表，在本期债券每次付息、兑付日（含分 期偿还、赎回）前 20 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 20%；在本期债 券每次回售资金披发日（如有）前 5 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的    近三年及一期末，刊行东说念主货币资金分别为 374,367.79 万元、390,784.83 万元、 配的货币资金，以保证往常经营行动的有序开展。 承诺：    （1）刊行东说念主根据召募说明书商定，向受托管制东说念主提供本息偿付日前的货币资 金余额及受限情况。    （2）刊行东说念主于每半年度依期追踪、监测偿债资金着手踏实特性况。如出现偿 债资金着手低于承诺要求的，刊行东说念主将实时选定资产变现、催收账款和晋升经营业 绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金着手相关计划得意承诺相关要求。    如刊行东说念主在贯串两个监测期间均未达承诺要求的，刊行东说念主应在最近一次付息或 兑付日前提前归集资金。刊行东说念主应最晚于最近一次付息或兑付日前 1 个月内归集偿 债资金的 20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前 5 个交易日归集偿债资金的 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （3）当刊行东说念主偿债资金着手踏实性发生较大变化、未履行承诺或掂量将无法 得意本期债券本金、利息等相关偿付要求的，刊行东说念主应实时选定和落实相应措施， 在 2 个交易日内见告受托管制东说念主并履行信息浮现义务。   （4）如刊行东说念主违背偿债资金着手踏实性承诺且未按照上述要求商定归集偿债 资金的，持有东说念主有权要求刊行东说念主按照下文“（六）施济措施”的商定选定负面事项 施济措施。   （六）施济措施 条第（2）款约依期限收复相关承诺要求或选定相关措施的，经持有本期债券30% 以上的持有东说念主要求，刊行东说念主将于收到要求后的次日立即选定如下施济措施，争取 通过债券持有东说念主会议等花式与债券持有东说念主就违背承诺事项达成息争：   （1）在30个自然日内为本期债券增加担保或其他增信措施。   （2）在15个自然日内提议为本期债券增加分期偿还、投资者回售弃取权等条 款的决策，并于30个自然日内落实相关决策。 管制东说念主并履行信息浮现义务，并实时浮现施济措施的落实进展。   二、负约事项及纠纷责罚机制   （一）负约情形及认定   以下情形组成本期债券项下的负约： 金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、到期兑 付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体已代为履 行偿付义务的除外。 偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。 利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东说念主应提前偿还债券本息且未按期足额偿付 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 的。 落实负面施济措施的。 求落实负面施济措施的。      （二）负约包袱及免除   （1）连续履行。本期债券组成负约情形及认定中第 6 项外的其他负约情形的， 刊行东说念主应当按照召募说明书和相关商定，连续履行相关承诺或给付义务，法律律例 另有规则的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成负约情形及认定中第 6 项外的其他违 约情形的，刊行东说念主不错与本期债券持有东说念主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。   （1）法定免除。负约行动系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的相关规则。   （2）商定免除。刊行东说念主负约的，刊行东说念主可与本期债券持有东说念主通过协商或其他 方式免除刊行东说念主负约包袱，免除负约包袱的情形及范围另行商定。 公约或其他相关公约的商定发生争议的，争议各方应在对等、自发基础上就相关事 项的责罚进行友好协商，积极选定措施收复、摈弃或减少因违背商定导致的不良影 响。如协商不成的，两边商定应当向成都仲裁委员会拿起仲裁。 争议，不同文本争议责罚方式商定存在冲突的，各方应协商确定争议责罚方式。不 能通过协商责罚的，以本召募说明书相关商定为准。      三、持有东说念主会议法律解释   为范例本次债券持有东说念主会议的组织和决策行动，明确债券持有东说念主会议的权力与 义务，注重本次债券持有东说念主的权益，根据《中华东说念主民共和国证券法》、《中华东说念主民 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 共和国公司法》、《公司债券刊行与交易管制办法》等法律、行政律例、部门规章、 范例性文献、自律法律解释及证券交易所相关业务法律解释的规则，结合本次债券的实践情 况，特制订《债券持有东说念主会议法律解释》。   债券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议法律解释》商定设施审议通过的收效决议对 本次债券全体持有东说念主均有同等拘谨力。   对于《债券持有东说念主会议法律解释》中规则的债券持有东说念主会议职责范围内的事项，债 券持有东说念主应通过债券持有东说念主会议注重自身的利益；对于其他事项，债券持有东说念主应依 据法律、行政律例和本召募说明书的规则愚弄权利，注重自身的利益。   以下仅列明《债券持有东说念主会议法律解释》（以下简称“本法律解释”）的主要要求，投 资者在作出相关决策时，请查阅本法律解释全文。   （一）债券持有东说念主会议的权限范围 商定的权限范围，审议并决定与本次债券持有东说念主利益有紧要关系的事项。   除《债券持有东说念主会议法律解释》第 2.2 条商定的事项外，受托管制东说念主为了注重本次 债券持有东说念主利益，按照债券受托管制公约之商定履行受托管制职责的行动无需债券 持有东说念主会议另行授权。 应当通过债券持有东说念主会议决议方式进行决策：   （1）拟变更债券召募说明书的关键商定：   （2）拟修改债券持有东说念主会议法律解释；   （3）拟解聘、变更债券受托管制东说念主或者变更债券受托管制公约的主要内容（包 括但不限于受托管制事项授权范围、利益冲突风险驻扎责罚机制、与债券持有东说念主权 益密切相关的负约包袱等商定）；   （4）发生下列事项之一，需要决定或授权选定相应措施（包括但不限于与发 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 行东说念主等相关方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼设施，处置担保物或者其他有 利于投资者权益保护的措施等）的： 额卓绝 5000 万元且达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能导 致本次债券发生负约的； 产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）依然或掂量不成按 期支付有息欠债，未偿金额卓绝 5000 万元且达到刊行东说念主合并报表最近一期经审计 净资产 10%以上，且可能导致本次债券发生负约的； 净资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资（刊行 东说念主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本期债券刊行时 最近一期经审计合并口径净资产的 5%的除外）、合并、分立、被责令停产歇业、 被暂扣或者撤废许可证、被托管、赶走、央求破产或者照章进入破产设施的； 的； 遗弃债权、对外提供大额担保等行动导致刊行东说念主偿债才能濒临严重不确定性的； 利变化的；   （5）刊行东说念主提议紧要债务重组决策的；   （6）法律律例规则或者本次债券召募说明书、《债券持有东说念主会议法律解释》商定 的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。      （二）债券持有东说念主会议的筹备   债券持有东说念主会议主要由受托管制东说念主负责召集。   本次债券存续期间，出现《债券持有东说念主会议法律解释》第 2.2 条商定情形之一且具 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 有顺应《债券持有东说念主会议法律解释》商定要求的拟审议议案的，受托管制东说念主原则上应于 上的债券持有东说念主同意宽限召开的除外。宽限时刻原则上不卓绝 15 个交易日。   刊行东说念主、单独或者系数持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证 东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主（如有）（以下统称提议东说念主）有 权提议受托管制东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集债券持有东说念主会议的，应当以书面花式见告受托管制东说念主，提议 顺应《债券持有东说念主会议法律解释》商定权限范围止境他要求的拟审议议案。受托管制东说念主 应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东说念主书面回复是否召集债券持有东说念主 会议，并说明召辘集议的具体安排或不召辘集议的根由。同意召辘集议的，应当于 书面回复日起 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，提议东说念主同意宽限召开的除外。   系数持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主会 议时，不错共同推举 3 名代表作为集结东说念主，协助受托管制东说念主完成会议召集相关责任。   受托管制东说念主不同意召辘集议或者应当召集而未召辘集议的，刊行东说念主、单独或者 系数持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其他提供增信 或偿债保障措施的机构或个东说念主（如有）有权自行召集债券持有东说念主会议，受托管制东说念主 应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协助浮现债券持有东说念主会议文牍及 会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册并提供接洽方式、协助召集东说念主接洽 应当列席会议的相关机构或东说念主员等。   提交债券持有东说念主会议审议的议案应当顺应法律律例及《债券持有东说念主会议法律解释》 的相关规则或者商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或措 施、实檀越体、实施时刻止境他相关关键事项。   召集东说念主浮现债券持有东说念主会议文牍后，受托管制东说念主、刊行东说念主、单独或者系数持有 本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东说念主（如有）（以下统称提案东说念主）均不错书面花式提议议案，召集 东说念主应当将相关议案提交债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议文牍中明确提案东说念主提议议案的方式实时限要求。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   受托管制东说念主、债券持有东说念主提议的拟审议议案需要刊行东说念主或其控股股东和实践控 制东说念主、债券归还义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个 东说念主等履行义务或者鼓动、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与相关机构或个东说念主充分 疏通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管制东说念主、刊行东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主 （如有）提议的拟审议议案需要债券持有东说念主同意或者鼓动、落实的，召集东说念主、提案 东说念主应当提前与主要投资者充分疏通协商，尽可能形成切实可行的议案。   债券持有东说念主会议拟授权受托管制东说念主或推选代表东说念主代表债券持有东说念主与刊行东说念主或 其控股股东和实践箝制东说念主、债券归还义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债 保障措施的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署公约，代表债券持有东说念主拿起或参加仲 裁、诉讼设施的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供债券持有东说念主 弃取：   （1）特别授权受托管制东说念主或推选的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理相关事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商公约或统一公约、在破产设施中就刊行 东说念主重整计划草案和息争公约进行表决等本质影响甚而可能减损、让渡债券持有东说念主利 益的行动。   （2）授权受托管制东说念主或推选的代表东说念主代表债券持有东说念主处理相关事务的具体授 权范围，并明确在达成协商公约或统一公约、在破产设施中就刊行东说念主重整计划草案 和息争公约进行表决时，特别是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的行动时，应 当事前征求债券持有东说念主的概念或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持有东说念主概念行 事。   召集东说念主应当就一皆拟提交审议的议案与相关提案东说念主、议案波及的利益相关方进 行充分疏通，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善，尽可能确保 提交审议的议案顺应《债券持有东说念主会议法律解释》第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有 东说念主会议拟审议议案间不存在本质矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分疏通，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案的待 决议事项间存在本质矛盾的，则相关议案应当按照《债券持有东说念主会议法律解释》第 4.2.6 条的商定进行表决。召集东说念主应当在债券持有东说念主会议文牍中明确该项表决波及的议案、 表决设施及收效条件。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   提交同次债券持有东说念主会议审议的一皆议案应当最晚于债权登记日前一交易日 公告。议案未按规则及商定浮现的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当最晚于债券持有东说念主会议召开日前第 10 个交易日浮现召开债券持有 东说念主会议的文牍公告。受托管制东说念主觉得需要遑急召集债券持有东说念主会议以故意于债券持 有东说念主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合花式召开的会议） 召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日浮现召开债券持有 东说念主会议的文牍公告。   前款商定的文牍公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时刻、会议召开形 式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决时刻 等议事设施、奉求事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和接洽方式等。   根据拟审议议案的内容，债券持有东说念主会议不错以现场（包括通过汇聚方式进行 现场谋划的花式，下同）、非现场或者两者相结合的花式召开。召集东说念主应当在债券 持有东说念主会议的文牍公告中明确会议召开花式和相关具体安排。会议以汇聚投票方式 进行的，召集东说念主还应当浮现汇聚投票办法、投票方式、计票原则、计票方式等信息。   召集东说念主拟召集债券持有东说念主现场会议的，不错在会议召开日前建树参会反馈要领， 征询债券持有东说念主参会意愿，并在会议文牍公告中明确相关安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持有东说念主 未反馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议愚弄参会及表决权。   债券持有东说念主对债券持有东说念主会议文牍具体内容持有异议或有补充概念的，不错与 召集东说念主疏通协商，由召集东说念主决定是否调治文牍相关事项。   召集东说念主决定宽限召开债券持有东说念主会议或者变更债券持有东说念主会议文牍波及的召 开花式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日前一交 易日，在会议文牍发布的归拢信息浮现平台浮现会议文牍变更公告。   已浮现的会议召开时刻原则上不得大意提前。因发生遑急情况，受托管制东说念主认 为如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但应当确保会议 文牍时刻顺应《债券持有东说念主会议法律解释》第 3.3.1 条的商定。   债券持有东说念主会议文牍发出后，除召开债券持有东说念主会议的事由摈弃、发生不可抗 力的情形或《债券持有东说念主会议法律解释》另有商定的，债券持有东说念主会议不得大意取消。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一交 易日在会议文牍发布的归拢信息浮现平台浮现取消公告并说明取消根由。   如债券持有东说念主会议建树参会反馈要领，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的本次 债券未偿还份额不及《债券持有东说念主会议法律解释》第 4.1.1 条商定有用会议成立的最低 要求，且召集东说念主已在会议文牍中提醒该次会议可能取消风险的，召集东说念主有权决定直 接取消该次会议。   因出席东说念主数未达到《债券持有东说念主会议法律解释》第 4.1.1 条商定的债券持有东说念主会议 成立的最低要求，召集东说念主决定再次召辘集议的，不错根据上次会议召集期间债券持 有东说念主的相关概念适当调治拟审议议案的部分细节，以寻求获取债券持有东说念主会议审议 通过的最大可能。   召集东说念主拟就本质一样或相近的议案再次召辘集议的，应最晚于现场会议召开日 前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日浮现召开债券持有东说念主会议的通 知公告，并在公告中详备说明以下事项：   （1）上次会议召集期间债券持有东说念主对于拟审议议案的相关概念；   （2）本次拟审议议案较上次议案的调治情况止境调治原因；   （3）本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   （4）本次债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或 者再次召辘集议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （三）债券持有东说念主会议的召开及决议   债券持有东说念主会议应当由代表本次债券未偿还份额且享有表决权的二分之一以 上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到行动或者在非现场会 议中的投票行动即视为出席该次持有东说念主会议。   债权登记日登记在册的、持有本次债券未偿还份额的持有东说念主均有权出席债券持 有东说念主会议并愚弄表决权，《债券持有东说念主会议法律解释》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东说念主会 议因故变更召开时刻的，债权登记日相应调治。   本次债券受托管制东说念主应当出席并组织召开债券持有东说念主会议或者根据《债券持有 东说念主会议法律解释》第 3.1.3 条商定为相关机构或个东说念主自行召集债券持有东说念主会议提供必要 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 的协助，在债券持有东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主与刊行东说念主或其 控股股东和实践箝制东说念主、债券归还义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东说念主等进行疏通协商，形成有用的、切实可行的决议等。   拟审议议案需要刊行东说念主或其控股股东和实践箝制东说念主、债券归还义务承继方、保 证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者鼓动、落实的， 上述机构或个东说念主应按照受托管制东说念主或召集东说念主的要求，安排具有相应权限的东说念主员按时 出席债券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主说明相关情况，接受债券持有东说念主等的筹商， 与债券持有东说念主进行疏通协商，并明确拟审议议案决议事项的相关安排。   资信评级机构（如有）不错应召集东说念主邀请列席债券持有东说念主现场会议，继续追踪 刊行东说念主或其控股股东和实践箝制东说念主、债券归还义务承继方、保证东说念主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时浮现追踪评级讲述。   债券持有东说念主不错自行出席债券持有东说念主会议并愚弄表决权，也不错奉求受托管制 东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称代理东说念主）出席债券持有东说念主会议并按 授权范围愚弄表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议文牍要求出示能够 讲明本东说念主身份及享有参会履历的讲明文献。债券持有东说念主奉求代理东说念主出席债券持有东说念主 现场会议的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份讲明文献、被代理东说念主出具的载明奉求代理 权限的奉求书（债券持有东说念主法定代表东说念主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东说念主会议以非现场花式召开的，召集东说念主应当在会议文牍中明确债券持有 东说念主或其代理东说念主参会履历阐述方式、投票方式、计票方式等事项。   受托管制东说念主不错作为搜集东说念主，搜集债券持有东说念主奉求其代理出席债券持有东说念主会议， 并按授权范围愚弄表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅说明债券持有东说念主会议的议 题和表决事项，不得避讳、误导或者以有偿方式搜集。搜集东说念主代理出席债券持有东说念主 会议并愚弄表决权的，应当取得债券持有东说念主的奉求书。   债券持有东说念主会议的会议议程不错包括但不限于：   （1）召集东说念主先容召辘集议的缘故、布景及会议出席东说念主员；   （2）召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   （3）享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案筹商提案东说念主或出席会议的其他 利益相关方，债券持有东说念主之间进行疏通协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 实践箝制东说念主、债券归还义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机 构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议法律解释》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行 疏通协商；   （4）享有表决权的持有东说念主依据《债券持有东说念主会议法律解释》商定设施进行表决。   债券持有东说念主会议选定记名方式投票表决。   债券持有东说念主进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票表决权，但下列机构或 东说念主员顺利持有或盘曲箝制的债券份额除外：   （1）刊行东说念主止境关联方，包括刊行东说念主的控股股东、实践箝制东说念主、合并范围内 子公司、归拢实践箝制东说念主箝制下的关联公司（仅同受国度箝制的除外）等；   （2）本次债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   （3）债券归还义务承继方；   （4）其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。   债券持有东说念主会议表决动手前，上述机构、个东说念主或者其奉求投资的资产管制居品 的管制东说念主应当主动向召集东说念主申报关联关系或利益冲突相关情况并诡秘表决。   出席会议且享有表决权的债券持有东说念主需按照“同意”“反对”“弃权”三种类 型进行表决，表决概念不可附带相关条件。无明确表决概念、附带条件的表决、就 归拢议案的多项表决概念、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议但未提交表决票 的，原则上均视为弃取“弃权”。   债券持有东说念主会议原则上应当贯串进行，直至完成通盘议案的表决。除因不可抗 力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、不成作出决议或者出席会议的持有东说念主一致 同意暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议文牍载明的拟审议事项进行扬弃或不 予表决。   因汇聚表决系统、电子通信系统故障等期间原因导致会议中止或无法形成决议 的，召集东说念主应选定必要措施尽快收复召开会议或者变更表决方式，并实时公告。   出席会议的债券持有东说念主按照会议文牍中浮现的议案礼貌，按序逐项对提交审议 的议案进行表决。   发生《债券持有东说念主会议法律解释》第 3.2.5 条第二款商定情形的，召集东说念主应就待决 议事项存在矛盾的议案内容进行特别说明，并将相关议案同次提交债券持有东说念主会议 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 表决。债券持有东说念主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对通盘相关议案投 “弃权”票。   债券持有东说念主会议对下列属于《债券持有东说念主会议法律解释》第 2.2 条商定权限范围内 的紧要事项之一且具备收效条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东说念主所 持表决权的三分之二以上同意方可收效：   （1）拟同意第三方承担本次债券归还义务；   （2）刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东说念主片面享 有相应决定权的除外；   （3）刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减慢偿付本次债券应付 本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；   （4）拟减免、减慢增信主体或其他负有代偿义务第三方的资产给付义务；   （5）拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不及以障翳本次债券一皆未偿本息；   （6）拟修改债券召募说明书、《债券持有东说念主会议法律解释》相关商定以顺利或间 接终了本款第（1）至（5）技俩的；   （7）拟修改《债券持有东说念主会议法律解释》对于债券持有东说念主会议权限范围的相关约 定。   除《债券持有东说念主会议法律解释》第 4.3.1 条商定的紧要事项外，债券持有东说念主会议对 《债券持有东说念主会议法律解释》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项且具备收效条件的议 案作出决议，经卓绝出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之 一同意方可收效。《债券持有东说念主会议法律解释》另有商定的，从其商定。   召集东说念主就本质一样或相近的前款一般事项议案贯串召集三次债券持有东说念主会议 且每次会议出席东说念主数均未达到《债券持有东说念主会议法律解释》第 4.1.1 条商定的会议召开 最低要求的，则相关决议经出席第三次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主所持表决权的 三分之一以上同意即可收效。   债券持有东说念主会议议案需要刊行东说念主或其控股股东和实践箝制东说念主、债券归还义务承 继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者鼓动、 落实，因未与上述相关机构或个东说念主协商达成一致而不具备收效条件的，债券持有东说念主 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 会议不错授权受托管制东说念主、上述相关机构或个东说念主、顺应条件的债券持有东说念主按照《债 券持有东说念主会议法律解释》提议选定相应措施的议案，提交债券持有东说念主会议审议。   债券持有东说念主会议拟审议议案波及授权受托管制东说念主或推选的代表东说念主代表债券持 有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、央求或参与 刊行东说念主破产重整或破产算帐、参与刊行东说念主破产息争等事项的仲裁或诉讼，如一皆债 券持有东说念主授权的，受托管制东说念主或推选的代表东说念主代表一皆债券持有东说念主拿起或参加相关 仲裁或诉讼设施；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托管制东说念主或推选的代表东说念主仅代表 同意授权的债券持有东说念主拿起或参加相关仲裁或诉讼设施。   债券持有东说念主会议的表决结果，由召集东说念主指定代表及见证讼师共同负责清点、计 算，并由受托管制东说念主负责载入会议记录。与刊行东说念主相关联关系的债券持有东说念主止境代 理东说念主不得担任监票东说念主。   债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告浮现日前 公开。如召集东说念主现场布告表决结果的，应当将相关情况载入会议记录。   债券持有东说念主对表决结果有异议的，不错向召集东说念主等央求查阅会议表决票、表决 计较结果、会议记录等相关会议材料，召集东说念主等应当配合。   （四）债券持有东说念主会议的会后事项与决议落实   债券持有东说念主会议均由受托管制东说念主负责记录，并由召集东说念主指定代表及见证讼师共 同署名阐述。   会议记录应当纪录以下内容： （如有）； 理东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及占比， 是否享有表决权； 东说念主与刊行东说念主或其控股股东和实践箝制东说念主、债券归还义务承继方、保证东说念主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议法律解释》第 3.2.3 条 商定情形的拟审议议案疏通协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）； 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会履历讲明文献、代理东说念主的奉求 书止境他会议材料由债券受托管制东说念主保存。保存期限至少至本次债券债权债务关系 隔绝后的 5 年。   债券持有东说念主有权央求查阅其持有本次债券期间的历次会议材料，债券受托管制 东说念主不得断绝。   召集东说念主应最晚于债券持有东说念主会议表决截止日次一交易日浮现会议决议公告，会 议决议公告包括但不限于以下内容： 花式、召开地点（如有）等； 况；   按照《债券持有东说念主会议法律解释》商定的权限范围及会议设施形成的债券持有东说念主会 议收效决议，受托管制东说念主应当积极落实，实时见密告行东说念主或其他相关方并督促其予 以落实。   债券持有东说念主会议收效决议需要刊行东说念主或其控股股东和实践箝制东说念主、债券归还义 务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者 鼓动、落实的，上述相关机构或个东说念主应当按照规则、商定或相关承诺切实履行相应 义务，鼓动、落实收效决议事项，并实时浮现决议落实的进展情况。相关机构或个 东说念主未按规则、商定或相关承诺落实债券持有东说念主会议收效决议的，受托管制东说念主应当采 取进一步措施，切实注重债券持有东说念主权益。   债券持有东说念主应当积极配合受托管制东说念主、刊行东说念主或其他相关方推动落实债券持有 东说念主会议收效决议相关事项。   债券持有东说念主授权受托管制东说念主拿起、参加债券负约合同纠纷仲裁、诉讼或者央求、 参加破产设施的，受托管制东说念主应当按照授权范围及实施安排等要求，苦恼履行相应 义务。受托管制东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产设施产生的相关用度由刊行东说念主承 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 担，刊行东说念主暂时无法承担的，相关用度应由债券持有东说念主进行垫付，并有权向刊行东说念主 进行追偿。   受托管制东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券负约合同纠纷仲裁、 诉讼或者央求、参加破产设施的，其他债券持有东说念主后续明确暗示奉求受托管制东说念主提 起、参加仲裁或诉讼的，受托管制东说念主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托 管制东说念主也不错参照《债券持有东说念主会议法律解释》第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券 持有东说念主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管制东说念主不得因授权时刻与方式 不同而区别对待债券持有东说念主，但非因受托管制东说念主主不雅原因导致债券持有东说念主权利客不雅 上有所各别的除外。   未奉求受托管制东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行拿起、参 加仲裁或诉讼，或者奉求、推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管制东说念主未能按照授权文献商定苦恼代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或诉讼， 或者在过程中存在其他怠于愚弄职责的行动，债券持有东说念主不错单独、共同或推选其 他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。      （五）特别商定   因债券持有东说念主愚弄回售弃取权或者其他法律规则或召募说明书商定的权利，导 致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有东说念主不同的，具有 一样请求权的债券持有东说念主不错就不涉止境他债券持有东说念主权益的事项进行单独表决。   前款所涉事项由受托管制东说念主、所持债券份额占一皆具有一样请求权的未偿还债 券余额 10%以上的债券持有东说念主或其他顺应条件的提案东说念主作为特别议案提议，仅限 受托管制东说念主作为召集东说念主，并由利益相关的债券持有东说念主进行表决。   受托管制东说念主拟召集持有东说念主会议审议特别议案的，应当在会议文牍中浮现议案内 容、参与表决的债券持有东说念主范围、收效条件，并明确说明相关议案不提交全体债券 持有东说念主进行表决的根由以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者产生不利影 响。   特别议案的收效条件以受托管制东说念主在会议文牍中明确的条件为准。见证讼师应 当在法律概念书中就特别议案的效力发标明确概念。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   发生《债券持有东说念主会议法律解释》第 2.2 条商定的相关事项且存在以下情形之一的， 受托管制东说念主不错按照本量入为主定的简化设施召集债券持有东说念主会议，《债券持有东说念主会议 法律解释》另有商定的从其商定：   （1）刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债才能的；   （2）刊行东说念主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本次债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   （3）债券受托管制东说念主拟代表债券持有东说念主落实的相关事项掂量不会对债券持有 东说念主权益保护产生紧要不利影响的；   （4）债券召募说明书、《债券持有东说念主会议法律解释》、债券受托管制公约等文献 已明确商定相关不利事项发生时，刊行东说念主、受托管制东说念主等主体的义务，但未明确约 定具体执行安排或者相关主体未在商定时刻内透彻履行相应义务，需要进一步给以 明确的；   （5）受托管制东说念主、提案东说念主依然就具备收效条件的拟审议议案与有表决权的债 券持有东说念主疏通协商，且卓绝出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的 二分之一（如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东说念主 所持表决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的紧要事项）的债券持有东说念主依然 暗示同意议案内容的；   （6）一皆未偿还债券份额的持有东说念主数目（归拢管制东说念把持有的数个账户合并计 算）不卓绝 4 名且均书面同意按照简化设施召集、召开会议的。   发生《债券持有东说念主会议法律解释》第 6.2.1 条（1）项至（3）项情形的，受托管制 东说念主不错公告说明对于刊行东说念主或受托管制东说念主拟选定措施的内容、掂量对刊行东说念主偿债能 力及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东说念主如有异议的，应于公告之日起 5 个 交易日内以书面花式回复受托管制东说念主。落后不回复的，视为同意受托管制东说念主公告所 涉概念或者建议。   针对债券持有东说念主所提异议事项，受托管制东说念主应当与异议东说念主积极疏通，并视情况 决定是否调治相关内容后再行征求债券持有东说念主的概念，或者隔绝适用简化设施。单 独或系数持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主于异议期内提议隔绝适 用简化设施的，受托管制东说念主应当立即隔绝。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决收场，受托管制东说念主应当按照《债券 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 持有东说念主会议法律解释》第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内浮现持有东说念主 会议决议公告及见证讼师出具的法律概念书。   发生《债券持有东说念主会议法律解释》第 6.2.1 条（4）项至（6）项情形的，受托管制 东说念主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日披 露召开持有东说念主会议的文牍公告，详备说明拟审议议案的决议事项止境执行安排、预 计对刊行东说念主偿债才能和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事 项。债券持有东说念主不错按照会议文牍所明确的方式进行表决。   持有东说念主会议的召开、表决、决议收效及落实等事项仍按照《债券持有东说念主会议规 则》第四章、第五章的商定执行。   四、受托管制东说念主   （一）债券受托管制东说念主   国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”或“受托管制东说念主”）接受 全体持有东说念主的奉求，担任本期债券的受托管制东说念主；刊行东说念主同意聘任国泰海通证券股 份有限公司，并接受受托管制东说念主的监督。   （二）债券受托管制公约主要内容   （1）刊行东说念主止境董事、监事、高档管制东说念主员应自觉强化法治意志、诚信意志， 全面知道和执行公司债券存续期管制的相关法律律例、债券市集范例运作和信息披 露的要求。刊行东说念主董事、监事、高档管制东说念主员应当按照法律律例的规则对刊行东说念主定 期讲述签署书面阐述概念，并实时将相关书面阐述概念提供至受托管制东说念主。   （2）刊行东说念主应当根据法律、律例和法律解释及召募说明书的商定，按期足额支付 本次债券的利息和本金。   （3）刊行东说念主应当设立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的接收、存 储、划转。刊行东说念主应当在召募资金到达专项账户前与受托管制东说念主以及存放召募资金 的银行签订监管公约。刊行东说念主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资 金与其他债券召募资金止境他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途澄澈可辨， 根据召募资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 次债券项下的每期召募资金使用收场前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他 资金。   （4）刊行东说念主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用计划及管制轨制。募 集资金的使用应当顺应现行法律律例的相关规则及召募说明书的商定，如刊行东说念主拟 变更召募资金的用途，应当按照法律律例的规则或召募说明书、召募资金三方监管 公约的商定及召募资金使用管制轨制的规则履行相应设施。   本次债券召募资金商定用于固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其他 特定技俩的，刊行东说念主应当确保债券召募资金实践参加与技俩程度相匹配，保证技俩 奏凯实施。   （5）刊行东说念主使用召募资金时，应当书面见告受托管制东说念主。   刊行东说念主应当根据受托管制东说念主的核查要求，每月实时向受托管制东说念主提供召募资金 专项账户止境他相关账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的 里面决策进程等而已。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等 其他特定技俩的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合同、 转账凭证、有息债务还款凭证。   若召募资金用于基金出资的，刊行东说念主应提供出资或投资程度的相关讲明文献 （如出资或投资讲明、基金股权或份额讲明等），基金股权或份额及受限情况说明、 基金收益及受限情况说明等而已文献等。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其他 特定技俩的，刊行东说念主还应当每半年向受托管制东说念主提供技俩程度的相关而已（如技俩 程度讲明、现场技俩建设相片等），并说明召募资金的实践参加情况是否与技俩进 度相匹配，召募资金是否未按预期参加或永远未参加、技俩建设程度是否与召募说 明书浮现的预期程度存在较大各别。存续期内技俩建设程度与商定预期存在较大差 异，导致对召募资金的参加和使用计划产生本质影响的，刊行东说念主应当实时履行信息 浮现义务。刊行东说念主应当每半年说明募投技俩收益与着手、技俩收益是否存在紧要不 利变化、相关资产或收益是否存在受限止境他可能影响募投技俩运营收益的情形， 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 并提供相关讲明文献。若技俩运营收益终了有在较大不确定性，刊行东说念主应当实时进 行信息浮现。   （6）本次债券存续期内，刊行东说念主应当根据法律、律例和法律解释的规则，实时、 公说念地履行信息浮现义务，确保所浮现或者报送的信息确凿、准确、齐全，简明清 晰，肤浅着了，不得有舛误纪录、误导性述说或者紧要遗漏。   （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东说念主应当实时书面文牍受托 管制东说念主，并根据受托管制东说念主要求继续书面文牍县件进展和结果： 等职责的东说念主员发生变动； 投资行动或紧要资产重组； 外提供担保卓绝上年末净资产的百分之二十； 政监管措施、市集自律组织作出的债券业务相关的责罚，或者存在严重失信行动； 涉嫌作恶违规被有权机关视察、选定强制措施，或者存在严重失信行动； 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 被托管、照章进入破产设施、被责令关闭； 或者导致技俩预期运营收益终了有在较大不确定性；   就上述事件文牍受托管制东说念主同期，刊行东说念主就该等事项是否影响本次债券本息安 全向受托管制东说念主作出版面说明，配合受托管制东说念主要求提供相关笔据、文献和而已， 并对有影响的事件提议有用且切实可行的应酬措施。触发信息浮现义务的，刊行东说念主 应按影相关规则实时浮现上述事项及后续进展。   已浮现的紧要事项出现紧要进展或者变化的，刊行东说念主应当在两个交易日内浮现 后续进展、变化情况止境影响。   刊行东说念主的控股股东或者实践箝制东说念主对紧要事项的发生、进展产生较大影响的， 刊行东说念主通晓后应当实时书面见告受托管制东说念主，并配合受托管制东说念主履行相应职责。   （8）刊行东说念主应当协助受托管制东说念主在债券持有东说念主会议召开前取得债权登记日的 本次债券持有东说念主名册，并承担相应用度。接受托管制东说念主要求，刊行东说念主应提供对于尚 未刊出的自持债券数目（如适用）的讲明文献。   （9）债券持有东说念主会议审议议案需要刊行东说念主鼓动落实的，刊行东说念主应当出席债券 持有东说念主会议，接受债券持有东说念主等相关方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确 概念。刊行东说念主片面断绝出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议的召开和 表决。刊行东说念主概念不影响债券持有东说念主会议决议的效力。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   刊行东说念主止境董事、监事、高档管制东说念主员、控股股东、实践箝制东说念主应当履行债券 持有东说念主会议法律解释及债券持有东说念主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向债 券持有东说念主浮现相关安排。   （10）刊行东说念主在本次债券存续期间，应当履行如下债券信用风险管制义务： 计划，安排专东说念主负责债券还本付息事项； 见告受托管制东说念主； 时处置债券负约风险事件；   （11）掂量不成偿还本次债券时，刊行东说念主应当实时见告受托管制东说念主，按照受托 管制东说念主要求追加偿债保障措施，并履行召募说明书及《债券受托管制公约》商定的 投资者权益保护机制与偿债保障措施。商定的偿债保障措施为：   受托管制东说念主或债券持有东说念主照章向法定机关央求选定财产保全措施的，刊行东说念主应 当配合，并照章承担相关用度。   财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：央求东说念主提供物的担保 或现款担保；第三东说念主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信用 担保；央求东说念主自身信用。   （12）刊行东说念主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安排， 并实时文牍受托管制东说念主和债券持有东说念主。本次债券的后续偿债措施安排包括但不限于： 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   刊行东说念主出现召募说明书商定的其他负约事件的，应当实时整改并按照召募说明 书商定承担相应包袱。   （13）刊行东说念主无法按时偿付本次债券本息时，受托管制东说念主根据召募说明书商定 及债券持有东说念主会议决议的授权央求处置抵质押物的，刊行东说念主应当积极配合并提供必 要的协助。   （14）本次债券负约风险处置过程中，刊行东说念主拟礼聘财务顾问人等专科机构参与 负约风险处置，或礼聘的专科机构发生变更的，应实时见告受托管制东说念主，并说明聘 请或变更的合感性。该等专科机构与受托管制东说念主的责任职责应当明确区分，不得干 扰受托管制东说念主往常履职，不得毁伤债券持有东说念主的正当权益。相关礼聘行动应顺应法 律律例对于清廉从业风险防控的相关要求，不应存在以种种花式进行利益输送、商 业行贿等行动。   （15）刊行东说念主应严格履行《召募说明书》中对于债券增信措施（如有）、对于 债券投资者保护机制的相关承诺和义务，切实保护持有东说念主权益。   （16）刊行东说念主成立金融机构债权东说念主委员会且受托管制东说念主被授权加入的，应当协 助受托管制东说念主加入其中，并实时向受托管制东说念主见告相关信息。   （17）刊行东说念主应酬受托管制东说念主履行《债券受托管制公约》项下职责或授权给以 充分、有用、实时的配合和维持，并提供便利和必要的信息、而已和数据。刊行东说念主 应指定专东说念主负责与本次债券相关的事务，并确保与受托管制东说念主能够有用疏通。前述 东说念主员发生变更的，刊行东说念主应当在三个责任日内文牍受托管制东说念主。   （18）受托管制东说念主变更时，刊行东说念主应当配合受托管制东说念主及新任受托管制东说念主完成 受托管制东说念主责任及档案移交的相关事项，并向新任受托管制东说念主履行《债券受托管制 公约》项下应当向受托管制东说念主履行的各项义务。   （19）在本次债券存续期内，刊行东说念主应尽最大合理起劲相沿债券上市交易/挂 牌转让。   刊行东说念主止境关联方交易刊行东说念主刊行公司债券的，应当实时书面见告受托管制东说念主。   （20）刊行东说念主应当根据“2、受托管制东说念主的职责、权利和义务”第 21、22 条的 规则向受托管制东说念主支付本次债券受托管制报酬和受托管制东说念主履行受托管制东说念主职责 产生的额外用度。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   受托管制东说念主因参加债券持有东说念主会议、央求财产保全、终了担保物权、拿告状讼 或仲裁、参与债务重组、参与破产算帐等受托管制履职行动所产生的相关用度由发 行东说念主承担。刊行东说念主暂时无法承担的，相关用度应由债券持有东说念主进行垫付，并有权向 刊行东说念主进行追偿。   （21）刊行东说念主应当履行《债券受托管制公约》、召募说明书及法律、律例和规 则规则的其他义务。如存在违背或可能违背商定的投资者权益保护要求的，刊行东说念主 应当实时选定施济措施并书面见告受托管制东说念主。   （1）受托管制东说念主应当根据法律、律例和法律解释的规则及《债券受托管制公约》 的商定制定受托管制业务里面操作法律解释，明确履行受托管制事务的方式和设施，配 备充足的具备履职才能的专科东说念主员，对刊行东说念主履行召募说明书及《债券受托管制协 议》约界说务的情况进行继续追踪和监督。受托管制东说念主为履行受托管制职责，有权 按照每月代表债券持有东说念主查询债券持有东说念主名册及相关登记信息，以及专项账户中募 集资金的存储与划转情况。   （2）受托管制东说念主应当督促刊行东说念主止境董事、监事、高档管制东说念主员自觉强化法 治意志、诚信意志，全面知道和执行公司债券存续期管制的相关法律律例、债券市 场范例运作和信息浮现的要求。受托管制东说念主应核查刊行东说念主董事、监事、高档管制东说念主 员对刊行东说念主依期讲述的书面阐述概念签署情况。   （3）受托管制东说念主应当通过多种方式和渠说念继续温雅刊行东说念主和增信主体的资信 情状、信用风险情状、担保物情状、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债 保障措施的有用性与实施情况，可选定包括但不限于如下方式进行核查： 的里面有权机构的决策会议，或获取相关会议纪要； 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 裁、处罚责罚、诚信信息、媒体报说念等内容； 护要求的执行情状。   波及具体事由的，受托管制东说念主不错不限于固定频率对刊行东说念主与增信主体进行核 查。波及增信主体的，刊行东说念主应当给予受托管制东说念主必要的维持。   （4）受托管制东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的接收、存储、划转与本息 偿付进行监督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东说念主以及存放召募资金的银 行签订监管公约。   受托管制东说念主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存 在与其他债券召募资金止境他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是 否澄澈可辨，根据召募资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资 金除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用收场前，若发现召募资金专项账 户存在资金混同存放的，受托管制东说念主应当督促刊行东说念主进行整改和纠正。   （5）在本次债券存续期内，受托管制东说念主应当每月检验刊行东说念主召募资金的使用 情况是否顺应相关规则并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用收场的除外。   受托管制东说念主应当每月检验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策进程，核查债券召募资金的使用是否顺应法律律例的要求、召募 说明书的商定和召募资金使用管制轨制的相关规则。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其 他特定技俩的，受托管制东说念主应依期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、 发票、转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，受托管制东说念主应依期核查的召募资金的使用凭证 包括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   本次债券召募资金用于固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其他特定 技俩的，受托管制东说念主还应当每半年度核查召募资金的实践参加情况是否与技俩程度 相匹配，技俩运营效益是否发生紧要不利变化，召募资金是否未按预期参加或永远 未参加、技俩建设程度与召募资金使用程度或召募说明书浮现的预期程度是否存在 较大各别，实践产生收益是否顺应预期以及是否存在其他可能影响募投技俩运营收 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 益的事项。债券存续期内技俩发生紧要变化的，受托管制东说念主应当督促刊行东说念主履行信 息浮现义务。对于召募资金用于固定资产投资技俩的，受托管制东说念主应当至少每年对 技俩建设进展及运营情况开展一次现场核查。   召募资金使用存在变更的，受托管制东说念主应当核查召募资金变更是否履行了法律 律例要求、召募说明书商定和刊行东说念主召募资金使用管制轨制规则的相关进程，并核 查刊行东说念主是否按照法律律例要求履行信息浮现义务。   受托管制东说念主发现债券召募资金使用存在作恶违规的，应督促刊行东说念主进行整改， 并浮现临时受托管制事务讲述。   （6）受托管制东说念主应当督促刊行东说念主在召募说明书中浮现《债券受托管制公约》 的主要内容与债券持有东说念主会议法律解释全文，并应当通过证监会、交易所认同的方式， 向债券持有东说念主浮现受托管制事务讲述、本次债券到期不成偿还的法律设施以止境他 需要向债券持有东说念主浮现的紧要事项。   （7）受托管制东说念主应当每年对刊行东说念主进行回拜，监督刊行东说念主对召募说明书商定 义务的执行情况，并作念好回拜记录，按规则出具受托管制事务讲述。   （8）出现“1、刊行东说念主的权利和义务”第 7 条情形，在知说念或应当知说念该等情 形之日起五个交易日内，受托管制东说念主应当问询刊行东说念主或者增信主体，要求刊行东说念主或 者增信主体解释说明，提供相关笔据、文献和而已，并根据《债券受托管制东说念主执业 行动准则》的要求向市集公告临时受托管制事务讲述。发生触发债券持有东说念主会议情 形的，受托管制东说念主应当召集债券持有东说念主会议。   （9）受托管制东说念主应当根据法律、律例和法律解释、《债券受托管制公约》及债券 持有东说念主会议法律解释的规则召集债券持有东说念主会议，并监督相关各方严格执行债券持有东说念主 会议决议，监督债券持有东说念主会议决议的实施。   （10）受托管制东说念主应当在债券存续期内继续督导刊行东说念主履行信息浮现义务。对 影响偿债才能和投资者权益的紧要事项，受托管制东说念主应当督促刊行东说念主实时、公说念地 履行信息浮现义务，督导刊行东说念主晋升信息浮现质料，有用注重债券持有东说念主利益。受 托管制东说念主应当温雅刊行东说念主的信息浮现情况，汇聚、保存与本次债券偿付相关的通盘 信息而已，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，督促刊行东说念主讲述债券持 有东说念主。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （11）受托管制东说念主掂量刊行东说念主不成偿还本次债券时，应当要求刊行东说念主追加偿债 保障措施，督促刊行东说念主履行召募说明书和《债券受托管制公约》商定投资者保护机 制与偿债保障措施，或者按照《债券受托管制公约》商定的担保提供方式照章央求 法定机关选定财产保全措施。   财产保全的相关用度由刊行东说念主承担。如刊行东说念主断绝承担，相关用度由全体债券 持有东说念主垫付，并有权向刊行东说念主进行追偿，同期刊行东说念主应承担相应的负约包袱。   （12）本次债券存续期内，受托管制东说念主应当苦恼处理债券持有东说念主与刊行东说念主之间 的谈判或者诉官司务。   （13）刊行东说念主为本次债券设定担保的，受托管制东说念主应当在本次债券刊行前或募 集说明书商定的时刻内取得担保的权利讲明或者其他相关文献，并在增信措施有用 期内妥善看护。   （14）受托管制东说念主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前二十个交易日，了解 刊行东说念主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托管制东说念主应按照证监会止境派出机 构要求滚动摸排兑付风险。   （15）刊行东说念主不成偿还本次债券时，受托管制东说念主应当督促刊行东说念主、增信主体和 其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东说念主不成按期兑付债券 本息或出现召募说明书商定的其他负约事件影响刊行东说念主按时兑付债券本息的，或者 刊行东说念主信息浮现文献存在舛误纪录、误导性述说或者紧要遗漏，致使债券持有东说念主遭 受损失的，受托管制东说念主不错接受一皆或部分债券持有东说念主的奉求，以我方口头代表债 券持有东说念主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律设施，或者代表债券持有东说念主申 请处置抵质押物。   受托管制东说念主要求刊行东说念主追加担保的，担保物因时事变化发生价值减损或灭失导 致无法障翳负约债券本息的，受托管制东说念主不错要求再次追加担保，产生的相关用度 由刊行东说念主承担。   （16）刊行东说念主成立金融机构债权东说念主委员会的，受托管制东说念主有权接受一皆或部分 债券持有东说念主的奉求参加金融机构债权东说念主委员会会议，注重本次债券持有东说念主权益。   （17）受托管制东说念主对受托管制相关事务享有知情权，但应当照章保守所瞻念察的 刊行东说念主营业机密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有东说念主权益有 紧要影响的事项为我方或他东说念主谋取利益。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （18）受托管制东说念主应当妥善看护其履行受托管制事务的通盘文献档案及电子资 料，包括但不限于《债券受托管制公约》、债券持有东说念主会议法律解释、受托管制责任底 稿、与增信措施相关的权利讲明（如有），看护时刻不得少于本次债券债权债务关 系隔绝后二十年。   （19）除上述各项外，受托管制东说念主还应当履行以下职责：   受托管制东说念主应当督促刊行东说念主履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。募 集说明书存在投资者保护要求的，受托管制东说念主应当与刊行东说念主在本处商定相应的践约 保障机制。   刊行东说念主履行投资者保护要求相关商定的保障机制内容具体如下： 赎回）前 20 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 20%；在本次债券每次回 售资金披发日（如有）前 5 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 50%。 余额及受限情况；刊行东说念主于每半年度依期追踪、监测偿债资金着手踏实特性况。如 出现偿债资金着手低于承诺要求的，刊行东说念主将实时选定资产变现、催收账款和晋升 经营事迹等措施，并确保下一个监测期间偿债资金着手相关计划得意承诺相关要求。 如刊行东说念主在贯串两个监测期间均未达承诺要求的，刊行东说念主应在最近一次付息或兑付 日前提前归集资金。刊行东说念主应最晚于最近一次付息或兑付日前 1 个月内归集偿债资 金的 20%，       并应最晚于最近一次付息或兑付日前 5 个交易日归集偿债资金的 50%。 当刊行东说念主偿债资金着手踏实性发生较大变化、未履行承诺或掂量将无法得意本次债 券本金、利息等相关偿付要求的，刊行东说念主应实时选定和落实相应措施，在 2 个交易 日内见告受托管制东说念主并履行信息浮现义务。   （20）在本次债券存续期内，受托管制东说念主不得将其受托管制东说念主的职责和义务委 托其他第三方代为履行。   受托管制东说念主在履行《债券受托管制公约》项下的职责或义务时，不错礼聘讼师 事务所、管帐师事务所等级三方专科机构提供专科服务。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   （21）受托管制东说念主有权依据《债券受托管制公约》的商定获取受托管制报酬。 两边一致同意，国泰海通担任债券受托管制东说念主的报酬为 1 万元，由刊行东说念主在本次债 券存续期届满后 10 个责任日内向受托管制东说念主支付。   （22）本次债券存续期间，受托管制东说念主为注重债券持有东说念主正当权益，履行《债 券受托管制公约》项下包袱时发生的包括但不限于如下一皆合理用度和开销由刊行 东说念主承担： 费、差旅费、出具文献、邮寄、电信、召集东说念主为债券持有东说念主会议聘用的讼师见证费 等合理用度； 讼（仲裁）或者算帐设施而礼聘的第三方专科机构（包括讼师、管帐师、评级机构、 评估机构等）提供专科服务所产生的合理用度； 项下的义务而导致受托管制东说念主额外开销的其他用度。   上述通盘用度应在刊行东说念主收到受托管制东说念主出具账单及相关凭证之日起十五个 交易日内向受托管制东说念主支付。   （23）刊行东说念主未能履行还本付息义务时，受托管制东说念主或债券持有东说念主央求财产保 全、拿告状讼或仲裁等司法设施所波及的相关用度【包括但不限于诉讼费（或仲裁 费）、保全费、评估费、拍卖费、公告费、保全保障费、讼师费（含风险代理用度）、 公证费、差旅费等，以下简称“诉讼用度”】由刊行东说念主承担，如刊行东说念主断绝承担， 诉讼用度由债券持有东说念主按照以下规则垫付，并有权向刊行东说念主进行追偿： 持有东说念主汇入的，因受托管制东说念主向法定机关央求财产保全、对刊行东说念主拿告状讼或仲裁 等司法设施所需的诉讼用度。 有）的使用情况。债券持有东说念主应当在上述浮现文献规则的时刻内，将诉讼用度汇入 诉讼专户。因债券持有东说念主原因导致诉讼专户未能实时足额收悉诉讼用度的，受托管 理东说念主免予承担未拿起或未实时拿起财产保全央求、诉讼或仲裁等司法设施的包袱。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 如受托管制东说念主主动垫付该等诉讼用度的，刊行东说念主及债券持有东说念主同意受托管制东说念主有权 从刊行东说念主向债券持有东说念主偿付的利息及/或本金中优先受偿垫付用度。   （1）受托管制事务讲述包括年度受托管制事务讲述和临时受托管制事务讲述。   （2）受托管制东说念主应当建立对刊行东说念主的依期追踪机制，监督刊行东说念主对召募说明 书所约界说务的执行情况，对债券存续期卓绝一年的，在每年六月三旬日前向市集 公告上一年度的受托管制事务讲述。   前款规则的受托管制事务讲述，应当至少包括以下内容： 本情况及处理结果； 施。   （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托管制东说念主在知说念或应当知说念该 等情形之日起五个交易日内向市集公告临时受托管制事务讲述： 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书   受托管制东说念主发现刊行东说念主提供材料不确凿、不准确、不齐全的，或者断绝配合受 托管制责任的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致受托管制东说念主无法履行受托管制 职责，受托管制东说念主不错浮现临时受托管制事务讲述。   临时受托管制事务讲述应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、受托 管制东说念主已选定或者拟选定的应酬措施（如有）等。   （1）受托管制东说念主不得担任本次债券受托管制情面形： 股东、合并报表范围内子公司止境他关联方。   （2）受托管制东说念主承诺，其与刊行东说念主发生的任何交易或者其对刊行东说念主选定的任 何行动均不会毁伤债券持有东说念主的权益。   （3）下列事项组成《债券受托管制公约》所述之潜在利益冲突： 任的情形下，受托管制东说念主正在为刊行东说念主提供相关金融服务，且该金融服务的提供将 影响或极大可能地影响受托管制东说念主为债券持有东说念主利益行事的态度； 任的情形下，受托管制东说念主系该期债券的持有东说念主； 任的情形下，受托管制东说念主依然成为刊行东说念主的债权东说念主，且刊行东说念主对该项债务负约存在 较大可能性，上述债权不包括“利益冲突的风险驻扎机制”第 3 条第 3 项中商定的 因持有本次债券份额而产生债权； 益行事之平正性的情形。   （4）受托管制东说念主在担任受托管制东说念主期间可能产生利益冲突，受托管制东说念主应当 按照《证券公司信息挫折墙轨制指引》等监管规则止境里面信息挫折管制要求，通 过东说念主员、机构、财务、资产、经营管制、业务运作和投资决策等方面颓唐运作、分 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 开管制、互相挫折等措施，驻扎发生与《债券受托管制公约》项下受托管制东说念主履职 相冲突的情形；   发生潜在利益冲突情形，受托管制东说念主应当按照既定进程论证利益冲突情况并提 出责罚决策。阐述发生利益冲突的，在知说念或应当知说念该等情形之日起五个交易日 内向市集公告临时受托管制事务讲述，浮现依然存在或潜在的利益冲突。浮现难以 有用处理利益冲突的，受托管制东说念主应当选定对相关业务进行箝制等措施。刊行东说念主发 现与受托管制东说念主发生利益冲突的，应当实时书面见告受托管制东说念主。   （5）甲乙两边违背利益冲突驻扎机制应当承担的包袱如下： 将冲突情况文牍对方，若因故意或紧要邪恶未将上述利益冲突事宜实时文牍另一方， 导致另一方或债券持有东说念主利益受到损失，该方应酬此损失承担相应的法律包袱； 管制东说念主变更的事宜； 上述情况。   （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东说念主会议， 履行变更受托管制东说念主的设施：   在受托管制东说念主应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或系数持有本次债券 总额百分之十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。   （2）债券持有东说念主会议决议决定变更受托管制东说念主或者解聘受托管制东说念主的，改过 任债券受托管制东说念主与刊行东说念主签订新的《债券受托管制公约》收效之日或者新《债券 受托管制公约》商定的债券受托管制东说念主义务履行之日（以孰晚之日为准）起，新任 受托管制东说念主相接受托管制东说念主在法律、律例和法律解释及《债券受托管制公约》项下的权 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 利和义务，《债券受托管制公约》隔绝。新任受托管制东说念主应当实时将变更情况向协 会讲述。   （3）受托管制东说念主应当在上述变更收效当日或之前与新任受托管制东说念主办理收场 责任移交手续。   （4）受托管制东说念主《债券受托管制公约》中的权利和义务，在新任受托管制东说念主 与刊行东说念主签订受托公约之日或新《债券受托管制公约》商定的债券受托管制东说念主义务 履行之日（以孰晚之日为准）起隔绝，但并未免除受托管制东说念主在《债券受托管制协 议》收效期间所应当享有的权利以及应当承担的包袱。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书       第十一节 本期债券刊行的相关机构及蛮横关系   一、本期债券刊行的相关机构  （一）刊行东说念主  称呼：成都市兴蓉环境股份有限公司  住所：四川省成都市青羊区光华东七路 751 号  法定代表东说念主：饶怡  接洽电话：028-85293300  传真：028-85007801  信息浮现经办东说念主员：张颖  （二）主承销商/簿记管制东说念主/受托管制东说念主  称呼：国泰海通证券股份有限公司  住所：中国（上海）解放贸易试验区商城路 618 号  法定代表东说念主：朱健  接洽电话：021-38032644  传真：021-50688712  相关经办东说念主员：李玉贤、李梁、蔡晓伟、康樊  （三）讼师事务所  称呼：泰和泰讼师事务所  住所：高新区天府通衢中段 199 号棕榈泉国外中心 16 楼、17 楼  事务所负责东说念主：程守太  接洽电话：028-86625656  传真：028-85256335  相关经办东说念主员：许志远、舒明杰  （四）管帐师事务所  称呼：信永中庸管帐师事务所（特殊庸碌合伙）  住所：北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书  事务所负责东说念主：李晓英、宋朝学、谭小青  接洽电话：028-62991888  传真：028-62922666  相关经办东说念主员：何勇、王翔君  称呼：天健管帐师事务所（特殊庸碌合伙）  住所：浙江省杭州市西湖区灵隐街说念西溪路 128 号  事务所负责东说念主：钟开国  接洽电话：0571-8821 6888  传真：0571-8821 6999  相关经办东说念主员：李元良、邱鸿  （五）资信评级机构  称呼：联结伴信评估股份有限公司  住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层  法定代表东说念主：王少波  接洽电话：010-85679696  传真：010-85679228  相关经办东说念主员：喻宙宏、张英昊  （六）登记、托管、结算机构  称呼：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司  住所：深圳市福田区莲花街说念深南通衢 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼  负责东说念主：汪有为  接洽电话：0755-25938000  传真：0755-25988122  （七）本次债券央求上市的证券交易所  称呼：深圳证券交易所  住所：深圳市福田区深南通衢 2012 号  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书    理事长：沙雁    电话号码：0755-88668888    传真号码：0755-82083947    二、刊行东说念主与本期刊行的相关机构、东说念主员的蛮横关系    为止 2024 年末，国泰海通证券股份有限公司通过旗下融资融券部、权益客需 部、证券生息品投资部、国泰君安资产管制有限公司、上海海通证券资产管制有限 公司持有兴蓉环境（000598.SZ）6,212,207 股。    除此之外，为止 2024 年末，刊行东说念主与本期刊行相关的中介机构止境负责东说念主、 高档管制东说念主员、经办东说念主员之间不存在紧要蛮横关系。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技调动公司债券（第一期）召募说明书 第十二节 刊行东说念主、主承销商、证券服务机构及相关东说念主员声明               刊行东说念主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易管制办法》的相关规则， 本公司顺应公开刊行公司债券的条件。  公司法定代表东说念主签名：                饶怡                           成都市兴蓉环境股份有限公司                                  年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司董事签名：               刘嫏                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司董事签名：               程进                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司董事签名：               李雷                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司董事签名：               饶怡                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司董事签名：               王彬                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司董事签名：               刘杰                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司董事签名：               姜玉梅                        成都市兴蓉环境股份有限公司                               年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司董事签名：               潘席龙                        成都市兴蓉环境股份有限公司                               年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司董事签名：               王新                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司监事签名：               贾飒飒                        成都市兴蓉环境股份有限公司                               年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司监事签名：               谢咏                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。     公司监事签名：               沈青峰                        成都市兴蓉环境股份有限公司                               年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。   公司非董事高档管制东说念主员签             名：                    兰彭华                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。   公司非董事高档管制东说念主员签             名：                    杨程皓                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高档管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东说念主员承诺本召募说明书不存在舛误纪录、 误导性述说或者紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。   公司非董事高档管制东说念主员签             名：                        赵璐                             成都市兴蓉环境股份有限公司                                    年   月   日              主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐述不存在舛误纪录、误导性述说或重 大遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。 技俩负责东说念主（署名）：        李梁               蔡晓伟 法定代表东说念主或授权代表（署名）：        郁伟君                               国泰海通证券股份有限公司                                    年   月   日 【授权奉求书 1/4】 【授权奉求书 2/4】 【授权奉求书 3/4】 【授权奉求书 4/4】              刊行东说念主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募说明书，阐述召募说明书与本所出具的法律意 见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东说念主在召募说明书中援用的法律概念书 的内容无异议，阐述召募说明书不致因所援用内容出现舛误纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。 经办讼师（署名）：        许志远            舒明杰 讼师事务所负责东说念主（署名）：        程守太                             泰和泰讼师事务所                              年   月   日                管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，阐述召募说明书与本所出具的审 计讲述不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对召募说明书中援用的经本所审计的 财务讲述的内容无异议，阐述召募说明书不致因所援用内容而出现舛误纪录、误 导性述说或紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。 经办注册管帐师（署名）：        何勇               王翔君 管帐师事务所负责东说念主（署名）：        谭小青                   信永中庸管帐师事务所（特殊庸碌合伙）                                年   月   日                管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，阐述召募说明书与本所出具的审 计讲述不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对召募说明书中援用的经本所审计的 财务讲述的内容无异议，阐述召募说明书不致因所援用内容而出现舛误纪录、误 导性述说或紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。 经办注册管帐师（署名）：        李元良              邱鸿 管帐师事务所负责东说念主（署名）：        李青龙                         天健管帐师事务所（特殊庸碌合伙）                                    年   月   日              资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读召募说明书，阐述召募说明书与本机构 出具的讲述不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募说明书中 援用的讲述的内容无异议，阐述召募说明书不致因所援用内容出现舛误纪录、误 导性述说或紧要遗漏，并对其确凿性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。 署名资信评级东说念主员（署名）：        喻宙宏             张英昊 资信评级机构负责东说念主（署名）：        万华伟                              联结伴信评估股份有限公司                                    年   月   日                     第十三节 备查文献      一、备查文献清单   （一）刊行东说念主最近三年的财务讲述及审计讲述，最近一期财务讲述或管帐报 表；   （二）主承销商出具的核查概念；   （三）法律概念书；   （四）债券持有东说念主会议法律解释；   （五）债券受托管制公约；   （六）中国证监会对于本期刊行的注册文献。      二、备查文献查阅地点   投资者不错在本期债券刊行期限内到下列地点或互联网网址查阅召募说明 书全文及上述备查文献：      （一）刊行东说念主：成都市兴蓉环境股份有限公司   接洽地址：成都市武侯区锦城通衢 1000 号   接洽东说念主：张颖   接洽电话：028-85293300   传真：028-85007801      （二）主承销商、簿记管制东说念主：国泰海通证券股份有限公司   接洽地址：上海市静安区新闸路 669 号博华广场 33 层   接洽东说念主：蔡晓伟、康樊   接洽电话：021-38032644   传真：021-50688712   投资者若对召募说明书存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东说念主、讼师、专 业管帐师或其他专科顾问人。   刊行东说念主已作念好相关轨制安排，在深圳证券交易所网站公告浮现时刻将不晚于 在其他交易场所、媒体或者其他场合公开浮现的时刻。      三、备查文献查询网站    投资者不错自本次债券召募说明书公告之日起登陆深圳证券交易所网站 （http://www.szse.cn/）查阅本召募说明书。



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